Charlie Javice sostiene che sia stato Jamie Dimon, il potente CEO miliardario di JPMorgan Chase, a interessarsi personalmente all'acquisizione da parte della banca del suo sito di aiuti finanziari Frank, dicendole nel luglio del 2021 che pensava che JPMorgan avrebbe dovuto "concludere l'affare", secondo documenti giudiziari depositati lunedì presso il tribunale distrettuale del Delaware.
L'affare è stato effettivamente concluso. Nel settembre 2021, appena due mesi dopo che Javice ha detto che il CEO le ha parlato, JPMorgan Chase chiuso il suo acquisto da 175 milioni di dollari di Frank, una società che si credeva avesse almeno 4.25 milioni di utenti. JPMorgan Chase impiegò diversi mesi per scoprire la verità: Javice aveva mentito e Frank aveva meno di 300,000 clienti. JPMorgan ha affermato che il fondatore di Frank e Olivier Amar, chief growth officer di Frank, hanno commesso frodi sui titoli, frodi con il contratto e cospirazione per commettere frodi, nonché favoreggiamento di frodi per presunta fabbricazione di circa 4 milioni di conti inesistenti che, secondo loro, hanno utilizzato i servizi di Frank , secondo una causa di dicembre di JPMorgan Chase. (Puoi leggere Fortuneè il resoconto dell'intera saga e di come JP Morgan si è legato a Frank qui.)
Ma Javice, che ha 30 anni, sostiene che JPMorgan Chase, una delle più grandi banche del mondo con 3.7 trilioni di dollari di attività, conosceva la verità su Frank, comprese le sue dimensioni, ma si è comunque affrettata a concludere l'affare, dicono i documenti del tribunale. Il giovane imprenditore lo è esigente un processo con giuria, ma non è chiaro se il caso giudiziario andrà così lontano.
La causa legale di JPMorgan contro Javice è un "massiccio sforzo della CYA da parte dei responsabili all'interno di JPMC (JPMorgan Chase) per scaricare la colpa di un'acquisizione fallita e ora pentita su qualcuno che consideravano un facile bersaglio: la sua giovane fondatrice", ha detto Javice nel suo risposte, difese e domande riconvenzionali alla causa JPMorgan Chase.
La risposta di Javice alla causa JPMorgan è il suo tentativo di mettere le cose in chiaro. La causa di dicembre della banca, intentata due giorni dopo che Javice ha citato in giudizio JPMorgan per spese e spese legali, ha scatenato una frenesia mediatica all'inizio di quest'anno. Una volta un beniamino dei media, Javice è stato ritratto negativamente in quasi tutti gli articoli più recenti, nel peggiore dei casi come a truffatore che ha indotto la banca ad acquistare la sua startup. Dimon, durante una teleconferenza a gennaio per discutere dei guadagni di JPMorgan, ha definito l'acquisizione di Frank un "enorme errore".
Javice sostiene che JPMorgan Chase sapeva esattamente cosa stava ottenendo quando ha acquistato Frank, che affermava di semplificare il processo di aiuto finanziario, nel 2021. La banca aveva solo bisogno di esaminare le informazioni pubbliche, le valutazioni per società comparabili all'epoca e la propria diligenza per ottenere un'immagine precisa di Frank, diceva il fascicolo del tribunale. Per sua stessa ammissione, JPMorgan Chase ha condotto diverse settimane di due diligence su Frank durante l'estate del 2021, Fortune ha riferito, citando la causa di dicembre di JPMorgan. Javice, nella sua iniziale denuncia contro JPMorgan per le spese, ha affermato che la banca ha impegnato notevoli risorse per l'affare, coinvolgendo centinaia di suoi dipendenti nella diligenza di Frank. La banca ha assunto il noto studio legale Dechert, che ha assistito JPMorgan Chase nell'acquisizione di Frank. Sidley Austin rappresentava Frank, secondo la dichiarazione del tribunale di Javice.
Javice ha citato diversi motivi per cui pensava che JPMorgan fosse motivata a chiudere l'acquisizione di Frank. JPMorgan ha intrapreso una "campagna aggressiva" per acquistare fintech a partire dal 2020, secondo i documenti del tribunale. (Dimon, in una lettera annuale agli azionisti nel dicembre 2020, fintech quotate come una delle "enormi minacce competitive" per le banche.) JPMorgan ha investito o acquistato almeno 25 fintech dal 2020, secondo Refinitiv, un'azienda del London Stock Exchange Group. Nel 2020, JPMorgan Chase impegnato $ 30 miliardi per colmare il divario di ricchezza razziale tra le comunità nere, ispaniche e latine. La banca ha anche voluto rafforzare l'accesso a un'importante base di clienti: i giovani. Come molte grandi banche, JPMorgan Chase era un tempo uno dei principali creatori di prestiti agli studenti, ma ha deciso di uscire da quell'attività nel 2013. Attualmente offre strumenti per aiutare i giovani clienti a bilanciare i loro budget e risparmiare denaro. L'acquisto di Frank ha offerto un passaggio al mercato studentesco con il suo pubblico di studenti giovani ea basso reddito, ha affermato Javice nel deposito.
“Come abbiamo affermato fin dall'inizio, le nostre rivendicazioni legali contro la signora Javice e il signor Amar sono esposte nella nostra denuncia, insieme ai fatti chiave. Sosteniamo le nostre accuse e questa controversia sarà risolta attraverso un processo legale ", ha dichiarato Pablo Rodriguez, portavoce di JPMorgan Chase in una nota.
Javice ha anche sottolineato il prezzo relativamente basso che JPMorgan Chase, uno dei principali consulenti in materia di fusioni, ha pagato per Frank. La startup, quando è stata venduta nel settembre 2021, era una fintech apparentemente di alto livello che aveva raccolto più di $ 20 milioni di finanziamenti. Frank aveva alcuni grandi investitori tra cui Marc Rowan, cofondatore e CEO di Apollo Global Management, un gestore patrimoniale alternativo; società di venture capital in fase iniziale Aleph; e la società di formazione online Chegg. JPMorgan Chase ha raccolto Frank per $ 175 milioni, un prezzo basso per un'azienda che affermava almeno di avere una quota di mercato del 25% del mercato studentesco. Nel settembre 2021, società comparabili all'epoca venivano scambiate a valutazioni più elevate. Chegg, che afferma di detenere il 36% del mercato studentesco, aveva una capitalizzazione di mercato di $ 10.9 miliardi nel settembre 2021. (La valutazione di Chegg da allora è scesa di circa l'80% a $ 2.2 miliardi).
Javice sostiene inoltre che la spesa totale di marketing di Frank dal 2017 al 2020, circa $ 2.25 milioni, avrebbe dovuto indicare a JPMorgan quanti utenti aveva la startup nel 2021. Frank ha ripetutamente indicato alla banca che il costo per acquisire un utente registrato di un Frank FAFSA conto era di circa $ 5, secondo il deposito di Javice. Se Frank avesse 4.25 milioni di utenti, questo arriverebbe a più di $ 21 milioni, molto più dei $ 2.25 milioni citati dalla startup.
Se Frank avesse davvero più di 4 milioni di conti studenteschi registrati che JPMorgan Chase ha affermato di ritenere di avere, allora la banca avrebbe dovuto pagare più di $ 175 milioni, ha detto il deposito. "Ciò avrebbe indicato una quota di mercato leader e richiesto una valutazione basata su comparabili di mercato facilmente identificabili che avrebbero superato molti multipli del prezzo di offerta", ha affermato Javice nel deposito.
"La versione originale di questa storia diceva che Sidley Austin aveva consigliato JP Morgan. Invece lo studio legale ha consigliato Frank.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/charlie-javice-30-old-frank-210913478.html