I grafici suggeriscono che il rialzo del petrolio è limitato nonostante i rialzi a breve termine, afferma Jim Cramer

Jim Cramer della CNBC ha affermato martedì che mentre il prezzo del greggio potrebbe vedere alcuni guadagni, sarà limitato in termini di durata e scala, basandosi sull'analisi della stratega delle materie prime di DeCarley Trading Carley Garner.

“I grafici, come interpretati da Carley Garner, suggeriscono che le buone notizie per il petrolio potrebbero essere per lo più integrate, il che significa che il rialzo è limitato. ... Tieni presente che mentre i rally del petrolio tendono a verificarsi in un batter d'occhio, le vendite di petrolio sono altrettanto rapide", il "Mad Money"Ha detto l'ospite.

Prima di entrare nell'interpretazione di Garner, Cramer ha esposto due fatti fondamentali di cui gli investitori dovrebbero essere a conoscenza per comprendere l'analisi.

• Il contratto future sul petrolio greggio US West Texas Intermediate è un importante punto di riferimento per il prezzo complessivo del petrolio. È anche "tra i futuri energetici più sani e meno volatili del mondo", ha detto Cramer. 
• È difficile prevedere i prezzi del petrolio in una situazione di guerra. "Abbiamo molte turbolenze politiche ed economiche, con il risultato finale di una tremenda volatilità nei mercati energetici, unita a scioccanti momenti di illiquidità... mentre i trader reagiscono alle scarse forniture di petrolio e gas mentre tentano di proteggersi dall'inflazione", ha affermato disse.

Cramer ha iniziato la sua spiegazione dell'analisi di Garner esaminando il grafico settimanale del Intermediate del West Texas. 

Martedì il greggio WTI si è stabilizzato a $ 1.80, o 1.58%, in ribasso a $ 112.40 al barile.

Garner afferma che misurare i mercati rialzisti e ribassisti con oscillazioni del 20% mostra che il grafico ha già avuto un anno di movimenti di prezzo, secondo Cramer. “All'inizio di marzo abbiamo assistito a oscillazioni del 20% praticamente ogni giorno. Da allora, la volatilità è diventata meno "intensa", ma è ancora selvaggia rispetto alla storia, ha detto Cramer.

Ha anche affermato che il prezzo del greggio WTI ha superato il tetto di resistenza della linea di tendenza quando la Russia ha invaso l'Ucraina, mentre prima aveva un "modello a cuneo in espansione", secondo Garner.

“Se il greggio del Texas occidentale scende al di sotto di $ 102, in calo di circa $ 10 da dove è attualmente scambiato, allora possiamo potenzialmente tornare al cuneo. Se ciò accade, Garner pensa che potrebbe potenzialmente portare a una liquidazione di massa che riporterà il petrolio ai $ 70", ha affermato, aggiungendo che i prezzi elevati e gli sforzi globali per reprimere l'inflazione alla fine rallenteranno la domanda.

Cramer ha anche esaminato il Relative Strength Index, un indicatore di momentum, nella parte inferiore del grafico. “Mentre attualmente punta più in alto, si sta anche avvicinando ai livelli di ipercomprato. Nel breve termine, Garner pensa che il greggio potrebbe avere un rialzo maggiore, ma alla fine vede i prezzi tornare ai livelli che avremmo visto prima che la Russia invadesse l'Ucraina. Semplicemente non sappiamo quanto tempo ci vorrà", ha detto.

Successivamente, il grafico mensile del greggio WTI mostra che dall'adozione diffusa del fracking, il petrolio ha avuto un tetto massimo di $ 120 al barile – con prezzi che sono saliti brevemente quando la Russia ha invaso l'Ucraina – ma non è riuscito a chiudere al di sopra di quel livello su base mensile. Garner non crede che il petrolio sarà in grado di superare il tetto di $ 120 al secondo tentativo, ha detto Cramer.

Il Relative Strength Index mensile è già ipercomprato, ha aggiunto. "Ciò dice che i prezzi del petrolio di Garner sono già estesi e vulnerabili a un rapido calo se ai trader viene mai fornito un motivo per cambiare rotta".

Successivamente, Cramer ha esaminato il grafico WTI giornaliero, che secondo lui mostra che i prezzi del petrolio hanno perso un modello a triangolo.

“Questo ha catapultato il greggio più in alto, e mentre Garner potrebbe vedere un po' più di rialzo nel prossimo futuro, ci sono anche due massimali di resistenza, uno a $ 115 e uno a $ 120. Inoltre, con il passare del tempo, si aspetta che l'attenzione di Wall Street si sposterà dai vincoli dell'offerta al lato dell'equazione della domanda", ha affermato, aggiungendo di non essere d'accordo con la sua valutazione.

“Al momento, penso che il petrolio sia ancora buono. ... Finché la Russia è uno stato paria, il petrolio ha una base solida sotto di esso", ha detto.

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