Negli ultimi anni, la Cina ha sborsato decine di miliardi in opachi "prestiti di emergenza" per le nazioni a rischio, indicando un passaggio a fornire prestiti di emergenza a breve termine piuttosto che prestiti infrastrutturali a lungo termine.
È uno sviluppo (in gran parte) imprevisto da parte di Pechino Iniziativa Belt and Road (BRI) da 900 miliardi di dollari, lanciato nel 2013.
Dal 2017, Pechino ha concesso un totale di 32.8 miliardi di dollari in prestiti di emergenza a Sri Lanka, Pakistan e Argentina, secondo dati di aiuto, un laboratorio di ricerca presso la William & Mary University che si concentra sulle attività di finanziamento globale della Cina.
La Cina ha anche offerto prestiti di emergenza alle nazioni dell'Europa orientale Ucraina e Bielorussia; Paesi sudamericani Venezuela ed Ecuador; nazioni africane Kenya e Angola; insieme a Laos, Egitto e Mongolia. I prestiti e le relazioni di credito cinesi all'estero rimangono "eccezionalmente opachi", secondo Ricercatori della Banca Mondiale. "Gli istituti di credito cinesi richiedono la massima riservatezza dai loro debitori e non rilasciano una ripartizione granulare dei loro prestiti", hanno scritto.
Ma i ricercatori hanno scoperto che la maggior parte dei prestiti all'estero della Cina, circa il 60%, è ora verso paesi a basso reddito che sono attualmente impantanati angoscia del debito, o ad alto rischio. Il perno di Pechino verso il prestito di salvataggio a breve termine mette in evidenza il suo ruolo crescente come prestatore di emergenza di ultima istanza, rendendolo un'alternativa al Fondo monetario internazionale (FMI) sostenuto dall'Occidente.
Gli esperti sono preoccupati per ciò che verrà dopo, poiché molte delle nazioni che hanno preso prestiti dalla Cina stanno affrontando una straordinaria stretta del debito in un'era di inflazione e cambiamento climatico. Ad esempio, un funzionario pakistano ha dichiarato proprio la scorsa settimana che l'epica inondazione che ha coperto la maggior parte del paese dell'Asia meridionale avrà un costo verso l'alto di $ 10 miliardi.
Prestiti segreti
Il prestito di emergenza di Pechino per le nazioni a rischio ha lo scopo di evitare inadempienze sui prestiti infrastrutturali concessi attraverso il BRI, secondo a Financial Times rapporto.
"Pechino ha cercato di mantenere a galla questi paesi fornendo prestiti di emergenza dopo prestiti di emergenza senza chiedere ai suoi mutuatari di ripristinare la disciplina della politica economica o perseguire la riduzione del debito attraverso un processo di ristrutturazione coordinato con tutti i principali creditori", Bradley Parks, direttore esecutivo di AidData, ha detto al FT.
Le economie emergenti in Asia, Africa e Medio Oriente hanno lottato per rimborsare i loro prestiti BRI. La pandemia di COVID-19 e la guerra della Russia all'Ucraina ha esacerbato la carenza di cibo e carburante di queste nazioni e le loro crisi della bilancia dei pagamenti. Quasi il 70% dei paesi più poveri del mondo distribuirà 52.8 miliardi di dollari quest'anno per ripagare i debiti, con più di un quarto di tale importo che scorre in Cina.
Ciò significa che la Cina è diventata l'attore ufficiale più importante nelle rinegoziazioni del debito sovrano globale, affermano i ricercatori della Banca mondiale. Ma poiché gli istituti di credito cinesi richiedono la massima riservatezza dai loro debitori e non rilasciano una ripartizione granulare dei loro prestiti, c'è un enorme divario di conoscenza su ciò che accade ai crediti cinesi in caso di sofferenza del debito e insolvenza, hanno scritto.
Alternativa al FMI
Gabriel Sterne, ex economista del FMI e attuale responsabile dei mercati emergenti globali e della ricerca strategica presso Oxford Economics, ha detto al FT che il prestito di emergenza della Cina semplicemente "rinvio il giorno della resa dei conti" per le nazioni in difficoltà di debito che potrebbero cercare prestiti cinesi ed evitare il FMI, l'ultimo dei quali "richiede dolorose riforme".
Nelle ultime due settimane, sia la Cina che il FMI hanno firmato o si sono avvicinati ad accordi di salvataggio per Sri Lanka, Pakistan e altre nazioni. Pechino, nel frattempo, ha impegnato perdonare 23 prestiti senza interessi a 17 nazioni africane e reindirizzerà 10 miliardi di dollari delle sue riserve del FMI al continente.
Ora ci sono segnali che il FMI sta spingendo per la piena trasparenza dalle nazioni vulnerabili al fine di ricevere finanziamenti. I parchi di AidData ha detto al <i>South China Morning Post </i> il mese scorso il FMI sta facendo pressioni sui mutuatari affinché rivelino i dettagli del loro contratto di prestito BRI.
Il FMI si è "concentrato sulle clausole di garanzia in contanti nei contratti di prestito BRI che danno alla Cina la prima priorità sui cambi nei paesi mutuatari", ha affermato Parks.
Alcuni paesi stanno già rispettando le condizioni di prestito più rigide. Il Pakistan, ad esempio, ha "condiviso i dettagli con l'FMI... in consultazione con la parte cinese", Muhammad Faisal, ricercatore presso l'Institute of Strategic Studies Islamabad, ha detto al SCMP.
Tuttavia, i ricercatori della Banca Mondiale prevedono che l'appetito della Cina per finanziamenti, prestiti e alleggerimento del debito all'estero è destinato a diminuire poiché i prestatori cinesi devono affrontare pressioni in patria e all'estero. Le economie emergenti sono a rischio di un "arresto improvviso" dei prestiti cinesi, che potrebbe avere effetti a catena "sostanziali" in tutto il mondo.
[Questo rapporto è stato aggiornato per includere un paragrafo finale sulle previsioni dei ricercatori della Banca Mondiale.]
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html