(Bloomberg) - La Cina vieterà a più di un milione di investitori della terraferma di negoziare azioni onshore tramite i programmi di collegamento azionario con Hong Kong, poiché le autorità agiranno su un nuovo regolamento per reprimere il "falso capitale estero".
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Secondo le regole che entreranno in vigore il 25 luglio, gli investitori domestici con conti a Hong Kong non possono più acquistare azioni A attraverso i collegamenti commerciali in direzione nord, secondo la China Securities Regulatory Commission. I broker di Hong Kong devono smettere di concedere nuovi permessi di trading ai cittadini continentali, mentre agli investitori già in violazione verrà concesso un periodo di grazia di un anno dopo il quale possono vendere solo le azioni rimanenti.
Secondo il CSRC, circa 1.7 milioni di investitori della terraferma hanno avuto accesso al commercio tramite i collegamenti in direzione nord, con 39,000 attivi negli ultimi tre anni. Sebbene le loro transazioni abbiano rappresentato solo circa l'1% del fatturato totale, tale attività è "dannosa per la stabilità e lo sviluppo a lungo termine" dei programmi Connect e ha aumentato i rischi di flusso di capitali transfrontaliero, ha affermato l'organismo di vigilanza.
Il governo del presidente Xi Jinping ha intensificato una campagna per frenare i rischi finanziari, poiché la seconda economia più grande del mondo è già alle prese con i venti contrari delle interruzioni indotte dal Covid a un mercato immobiliare in crisi. Le autorità di regolamentazione stanno controllando da vicino i deflussi di capitali, compreso il denaro trasferito all'estero per il commercio di titoli che è vietato dalle norme esistenti sull'uso da parte dei cittadini della loro quota annuale di $ 50,000 in valuta estera.
La Cina ha lanciato i collegamenti azionari di Shanghai e Shenzhen rispettivamente nel 2014 e nel 2016 per consentire agli investitori stranieri di negoziare azioni A quotate onshore tramite conti aperti a Hong Kong e viceversa. Sebbene i collegamenti in direzione nord per il trading di azioni A non siano destinati agli investitori della Cina continentale, anche coloro che sono riusciti ad aprire conti offshore si sono accumulati approfittando dei costi di finanziamento più economici e della maggiore leva finanziaria nell'ex colonia britannica.
Pechino ha bandito da tempo i prestiti con margine over-the-counter che avevano in parte alimentato il boom e il crollo delle azioni nel 2015. Mentre gli investitori possono ottenere prestiti fino a una volta il loro margine da broker qualificati a terra, la leva può arrivare fino a cinque volte in Hong Kong e a un costo molto più basso, hanno scritto gli analisti del gruppo Shenwan Hongyuan in un rapporto di dicembre.
La bozza di regola è stata pubblicata dal CSRC a dicembre per un feedback pubblico.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/china-ban-over-one-million-051122728.html