In un recente mercoledì pomeriggio a Shanghai, il fondatore di una start-up di semiconduttori ha individuato il capo di una nota società di venture capital di chip vicino all'ascensore durante un evento del settore e ha colto l'occasione per un "elevator pitch" di 60 secondi. Il dirigente si è allontanato e l'imprenditore è rimasto con un senso di presentimento.
"Presto finirò i soldi se non ci saranno nuovi investimenti", ha detto il fondatore, che ha rifiutato di essere nominato per la delicatezza dell'argomento. "Non è facile come due anni fa, quando [l'ex presidente degli Stati Uniti Donald] Trump ha iniziato a imporre sanzioni all'industria e ha ampiamente incoraggiato il circolo degli investimenti nei semiconduttori in Cina", ha detto al South China Morning Post.
Il fondatore della start-up è solo uno dei tanti imprenditori cinesi di chip che cercano di trovare riparo dalla tempesta che ha colpito l'industria dei chip del paese. La galvanizzazione dell'industria che è arrivata di fronte alle precedenti sanzioni statunitensi si è trasformata in disperazione dopo che Washington ha aumentato le restrizioni. Ora, tutte le società di chip cinesi si stanno preparando per un anno difficile.
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Nel 2020, quando Washington nella lista nera decine di aziende tecnologiche cinesi, Compreso Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) e Hikvision, ha contribuito a innescare un boom nel settore della produzione e della progettazione di chip in Cina, poiché le aziende hanno spinto per soddisfare la richiesta di Pechino di autosufficienza tecnologica. Biren Technology, un'azienda di progettazione di chip che ha beneficiato di questa spinta, ha raccolto 4.7 miliardi di yuan (648.5 milioni di dollari) nei primi 18 mesi dalla sua costituzione.
Solo l'anno scorso, la Cina ha aggiunto 592 aziende di progettazione di chip, ovvero circa 11 nuove start-up a settimana. Le città cinesi focalizzate sui semiconduttori come Shanghai, Pechino, Shenzhen, Wuxi e Nanchino avevano un totale di 2,810 di queste aziende entro la fine dell'anno.
Da allora la situazione è cambiata drasticamente. Durante un evento di questo mese Vertice di Semicon Cina, quattro dirigenti su cinque di società di chip cinesi hanno previsto che il 2023 sarebbe stato peggiore di quest'anno, aggiungendo che si stanno "preparando per l'inverno".
"Il prossimo anno sarà relativamente lento, sia dal punto di vista globale che nazionale, quindi dobbiamo migliorare il nostro prodotto", ha affermato Liu Erzhuang, CEO di Productive Technologies. Oltre a incolpare parzialmente la geopolitica, ha anche attribuito la flessione alla pandemia, all'aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti e all'eccesso di chip globale.
Zhang Guoming, presidente di Hwatsing Technology, produttore di apparecchiature per semiconduttori quotato a Shanghai, ha affermato che le aziende di chip in Cina hanno previsto e preparato un declino per il prossimo anno, previsto dall'industria globale dopo che la recente carenza di chip si è trasformata in un eccesso.
I commenti di Zhang hanno fatto eco a quelli di un dirigente della Atomic Nano-Materials and Equipment con sede a Nanchino, che produce materie prime per semiconduttori, il quale ha affermato che la recessione era prevista "già a marzo" di quest'anno.
A luglio, Gartner prevedeva che l'industria dei semiconduttori avrebbe dovuto affrontare un calo dei ricavi nel 2023 a causa dell'aumento dell'inflazione e dell'indebolimento della spesa dei consumatori, il che segnerebbe la fine brusca di uno dei più grandi cicli di boom del settore. La società di ricerca ha abbassato le aspettative per la crescita dei ricavi di quest'anno del 6.2%.
"Sebbene la carenza di chip stia diminuendo, il mercato globale dei semiconduttori sta entrando in un periodo di debolezza, che persisterà fino al 2023, quando si prevede che le entrate dei semiconduttori diminuiranno del 2.5%", ha scritto Richard Gordon, vicepresidente pratico di Gartner, in un rapporto su Luglio.
A maggio, Malcolm Penn, amministratore delegato di Future Horizons, ha avvertito di un crollo globale del 22% dei circuiti integrati in mezzo a "un mercato dei chip in crisi combinato con una recessione economica globale".
Con l'aumento dei segnali di allarme per l'industria, i nuovi controlli sulle esportazioni statunitensi imposti ad ottobre hanno inferto un altro colpo inaspettato.
Il 7 ottobre, l'US Bureau of Industry and Security, un'agenzia del Dipartimento del Commercio, ha implementato a nuovo ciclo di controlli sulle esportazioni con l'obiettivo di frenare la capacità della Cina di ottenere chip avanzati, sviluppare e mantenere supercomputer e produrre semiconduttori avanzati per applicazioni militari, comprese le armi di distruzione di massa.
Le sanzioni, viste come le più complete e distruttive fino ad oggi contro l'industria cinese dei semiconduttori, hanno seguito l'emanazione del Legge statunitense sui chip e la scienza per rafforzare la produzione nazionale di chip e la mossa del Dipartimento del Commercio per limitare Nvidia e microdispositivi avanzati (AMD) dalla vendita dei loro chip di intelligenza artificiale (AI) più avanzati alla Cina.
"[Gli ultimi controlli sulle esportazioni] potrebbero renderci difficile investire in nodi di processi di produzione avanzati in futuro", ha affermato Zhang. "In preparazione per l'inverno, dobbiamo fare più ricerca e sviluppo".
L'impatto è stato immediato. Biren, che si vantava di avere la capacità di progettare chip più potenti di quelli di Nvidia, è stata costretta a ridurre le prestazioni del proprio chip per evitare i controlli sulle esportazioni, secondo un rapporto del Financial Times. Biren non ha risposto a una richiesta di commento.
Il mantenimento delle catene di approvvigionamento all'estero è fondamentale per le aziende cinesi di progettazione di chip, poiché fanno affidamento su impianti di fabbricazione più avanzati gestiti da aziende del calibro di Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, l'unità chip interna di Huawei Technologies, questo mese ha respinto rapidamente un resoconto dei media dicendo che sarebbe stato in grado di produrre l'avanzato chip per smartphone Kirin di Huawei nel 2023.
Anche le fabbriche di wafer e le aziende di apparecchiature per la produzione di chip, in particolare quelle che si concentrano sui nodi avanzati, stanno affrontando l'impatto delle restrizioni.
Il Segretario di Stato americano Antony Blinken (seconda a sinistra) e il CEO di Applied Materials Gary Dickerson (terza a sinistra) con Prab Raja, SVP di Applied Materials, Semiconductor Products Group (prima a sinistra) presso il laboratorio Applied Materials di Santa Clara, California, il 17 ottobre 2022 Foto: Reuters alt=Il Segretario di Stato americano Antony Blinken (seconda a sinistra) e il CEO di Applied Materials Gary Dickerson (terza a sinistra) con Prab Raja, SVP di Applied Materials, Semiconductor Products Group (prima a sinistra) presso il laboratorio Applied Materials di Santa Clara, California il 17 ottobre 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, partner e CEO di Shanghai Haiwang Fund Management, ha affermato che una delle società di apparecchiature in cui ha investito ha visto gli ordini "direttamente ridotti del 20%.
Le fabbriche di wafer potrebbero anche dover affrontare una riduzione della capacità di produzione, poiché i controlli sulle esportazioni hanno rallentato il ritmo di espansione e la costruzione di nuovi impianti, ha aggiunto Xing.
L'impatto in molte aree diverse potrebbe presto sommarsi. Ordini tagliati, entrate ridotte e mancanza di investimenti potrebbero costringere alcuni al fallimento.
Un dipendente lavora alla linea di produzione di Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group il 25 marzo 2022 a Huai'an, nella provincia di Jiangsu. Foto: VCG tramite Getty Images. alt=Un dipendente lavora alla linea di produzione di Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group il 25 marzo 2022 a Huai'an, nella provincia di Jiangsu. Foto: VCG tramite Getty Images.>
Un numero record di società legate ai chip ha già cessato l'attività quest'anno. Ben 3,470 aziende che includono la parola cinese "chip" nel loro nome o ambito aziendale cancellata tra gennaio e agosto, superando le 3,420 di queste aziende che hanno chiuso nel 2021, secondo le statistiche della piattaforma di database aziendali Qichacha.
"L'industria cinese dei semiconduttori è attualmente nella fase di recessione di un ciclo economico", ha affermato Wang Chikun, ricercatore presso l'istituto di ricerca Kandong con sede a Pechino. "Le imprese esistenti devono far fronte a rapporti input-output ridotti, vendite in calo, scala aziendale in diminuzione e profitto lordo inferiore".
Nemmeno le più grandi aziende del settore sono immuni dalla crisi.
"Gli inevitabili fattori politici e la pandemia di quest'anno hanno causato alcune fluttuazioni a breve termine", ha affermato Sun Bin, vicepresidente esecutivo di ChangXin Memory Technologies (CXMT), in un discorso programmatico a Semicon China. "Dobbiamo vivere la fase dello squilibrio tra domanda e offerta".
CXMT è uno dei primi due produttori di chip di memoria in Cina, insieme a Yangtze Memory Technologies (YMTC). Si ritiene che entrambi siano obiettivi primari degli ultimi controlli sulle esportazioni statunitensi, che limitano l'accesso della Cina ai chip di memoria dinamica ad accesso casuale (DRAM) che utilizzano il nodo a metà passo da 18 nanometri o più piccoli, e ai chip di memoria flash NAND con 128 strati o di più.
"Anche le grandi aziende si trovano ad affrontare un dilemma quando la loro spesa in ricerca e sviluppo viene ridotta e la velocità del lancio di nuovi prodotti è rallentata", ha affermato Xing.
Secondo una tavola rotonda, anche le società di capitali di rischio chip, che negli ultimi anni hanno investito decine di miliardi di dollari nell'industria nazionale nel mezzo di una più ampia mossa per aumentare l'autosufficienza dei semiconduttori della Cina, stanno subendo gli effetti agghiaccianti delle restrizioni statunitensi a Semicon Cina.
Sun Yuwang, presidente di China Fortune-Tech Capital, una società di venture capital costituita da SMIC nel 2014, ha affermato che il numero di progetti di investimento approvati dalla società ogni settimana si è quasi dimezzato rispetto a quattro mesi fa. Ha attribuito questo alla "mancanza di progetti con slancio nell'industria dei semiconduttori dopo molti anni di investimenti ad alta intensità".
Sun ha affermato che la società prevede di rallentare gli investimenti mentre si prepara a una recessione del settore, oltre a innalzare gli standard per i nuovi investimenti ed essere "particolarmente cauta" con progetti di alto valore.
Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha ascoltato il CEO di IBM Arvind Krishna durante un tour della struttura IBM a Poughkeepsie, New York, il 6 ottobre 2022. Foto: AFP tramite Getty Images. alt=Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha ascoltato il CEO di IBM Arvind Krishna durante un tour della struttura IBM a Poughkeepsie, New York, il 6 ottobre 2022. Foto: AFP tramite Getty Images.>
Le decisioni di investimento vengono influenzate anche in altri modi. Su Renhong, socio fondatore di Shanghai Hushan Investment Management, ha affermato che la sua azienda ora prende in considerazione le nazionalità dei dirigenti dell'azienda.
Ciò deriva in parte dalle preoccupazioni su come i cittadini statunitensi possano essere influenzati dalle nuove regole di Washington, che "limitano la capacità dei cittadini statunitensi di supportare lo sviluppo o la produzione" di chip in "alcuni" impianti di fabbricazione di semiconduttori situati in Cina senza una licenza" . Molti dirigenti che sono stati fondamentali per lo sviluppo dell'industria nazionale ha studiato e lavorato negli Stati Uniti e sono in possesso di passaporti statunitensi.
"Quando arriverà l'inverno, la prima cosa che gli imprenditori devono fare è preparare almeno 18 mesi di flusso di cassa", ha affermato Mi Lei, partner fondatore e co-CEO della società di venture capital CASSTAR, che si concentra sull'hard tech in Cina e detiene un portafoglio di oltre 150 società di chip.
Una fotografia dell'ingresso alla sede di Shanghai di Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), il 23 marzo 2021. Foto: Bloomberg. alt=Una fotografia dell'ingresso alla sede di Shanghai di Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), il 23 marzo 2021. Foto: Bloomberg.>
"È probabile che una start-up non sarà in grado di ottenere finanziamenti successivi in un anno o giù di lì a causa di una recessione economica o di una crisi, quindi 18 mesi di riserve di cassa sarebbero sicuri per un'azienda per superare un tale periodo, Mi ha detto.
Tuttavia, alcuni sperano che la recessione non duri più di un anno mentre cercano una possibilità di decollare una volta scoppiate le bolle di investimento.
Mi, che ha assistito all'evoluzione dell'industria dei chip in Cina negli ultimi otto anni, ha affermato che la flessione potrebbe essere utile per gli investitori poiché le aziende tornano a valutazioni di mercato "razionali".
Mentre crede che il mercato cinese dei semiconduttori possa riprendersi nel 2024, pensa anche che il futuro del settore risieda nelle tecnologie al di là dei nodi di processo più piccoli. I chip fotonici, ad esempio, possono offrire prestazioni maggiori negli scenari relativi all'intelligenza artificiale utilizzando fotoni o particelle di luce, invece dell'approccio basato sugli elettroni utilizzato nei circuiti integrati tradizionali, ha affermato.
Anche Unisoc, la più grande azienda cinese di chip fabless nel mercato dei processori per telefoni cellulari, vede un brillante futuro per i suoi 5G chip in mezzo alla crescente domanda di tali smartphone nei prossimi tre anni, nonostante l'indebolimento generale della domanda di prodotti elettronici, ha affermato il presidente dell'azienda Wu Shengwu.
Questo articolo è originariamente apparso su South China Morning Post (SCMP), la voce più autorevole che parla di Cina e Asia da oltre un secolo. Per ulteriori storie SCMP, si prega di esplorare il App SCMP o visitare gli SCMP Facebook ed Twitter pagine. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Tutti i diritti riservati.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html