Le azioni cinesi sovraperformano l'Asia per il giorno, la settimana, il mese e il trimestre

Notizie chiave

L'Asia ha chiuso il mese con un tonfo, fatta eccezione per la Cina, il che è appropriato in quanto le azioni di Cina e Hong Kong sono state gli unici mercati positivi per il mese. Per il secondo trimestre, Cina e Hong Kong sono state leggermente in calo, mentre la maggior parte dei mercati sviluppati ed emergenti asiatici è stata in calo a doppia cifra. Per favore, mantienilo segreto, perché speriamo di poter macinare più in alto! Taiwan ha sottoperformato poiché la debolezza delle semifinali statunitensi diventa globale. Gli investitori continentali hanno applaudito il PMI manifatturiero di giugno di 2 contro le aspettative di 50.2 e il 50.5 di maggio e il PMI non manifatturiero di 49.6 contro le aspettative di 54.7 e 50.5 di maggio. Ricorda, mese dopo mese, le cose dovrebbero migliorare/meno male! I prezzi alla produzione per entrambi i PMI sono stati contenuti, indicando che l'inflazione è tiepida in Cina. Questo dà il via libera per un maggiore sostegno economico senza aumentare l'inflazione. Una perla nascosta nei PMI sono le aspettative sull'attività commerciale, entrambe forti/in aumento.

I titoli a media/grande capitalizzazione orientati alla crescita preferiti dagli investitori nazionali ed esteri hanno avuto una giornata positiva nonostante la chiusura di Northbound Stock Connect oggi. Un'altra grande storia è l'acquisto netto di $ 10.912 miliardi della Cina onshore (azioni di Shanghai e Shenzhen) da investitori stranieri tramite Northbound Stock Connect. Dal 12/31/2019, sono stati investiti un totale di 106 miliardi di dollari. Il settore immobiliare ha avuto una forte performance in Cina e Hong Kong dopo l'audace bottom call del mercato immobiliare dei dirigenti di Vanke di ieri. Anche nomi di viaggi come Trip.com HK (9961 HK) +0.73% hanno ottenuto buoni risultati in entrambi i mercati poiché il mondo dovrebbe a un certo punto rendersi conto dell'allentamento delle politiche covid e delle quarantene. Hong Kong ha rinunciato ai guadagni mattutini per le perdite pomeridiane mentre il presidente Xi ha visitato la città prima del 25° anniversario della consegna britannica di Hong Kong alla Cina di domani. Tencent (700 HK) è sceso del -2.9% anche se ha visto forti acquisti da parte di investitori continentali in Southbound Stock Connect.

La recente diapositiva dopo che l'azionista Prosus ha annunciato che avrebbe venduto la sua partecipazione in Tencent ha portato Tencent a iniziare a riacquistare azioni. Oggi è stato il terzo giorno in cui ha riacquistato azioni. JD.com HK (9618 HK) +0.56% poiché l'annuncio di Prosus ha venduto la propria posizione dovrebbe essere un catalizzatore adatto anche se molti nomi di Internet sono stati leggermente inferiori. NIO HK (9866 HK) +3.93% scrollandosi di dosso le affermazioni di frode allo scoperto. La società di intelligenza artificiale SenseTime (20 HK) è crollata del -46.77% alla scadenza del blocco delle azioni IPO. L'IPO delle azioni HK di Tianqi Lithium avrà luogo il 13 luglio^th. Bilibili HK -3.55% (9626 HK) nonostante abbia annunciato che farà di Hong Kong la sua quotazione principale, rendendola idonea per Southbound Stock Connect.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno chiuso a -0.62% e -3.27% in volume -8.58% rispetto a ieri, il 106% della media a 1 anno. 200 titoli sono avanzati mentre 277 sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Hong Kong è diminuito del -27.2% rispetto a ieri, il 96% della media di 1 anno. I fattori di valore e di crescita sono stati contrastanti poiché le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori di punta sono stati i beni di prima necessità +1.73%, i servizi di pubblica utilità +1.65% e l'immobiliare +0.95% mentre la comunicazione -2.26%, i beni voluttuari -1.36% e la tecnologia -1.07%. I sottosettori principali erano l'istruzione online, le società elettriche, le azioni di birra e gli ospedali privati, mentre le azioni di liquori, realtà virtuale, videogiochi e intelligenza artificiale erano tra le peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati alti/moderati poiché gli investitori continentali sono stati acquirenti netti di azioni di Hong Kong, con Tencent che ha registrato forti acquisti.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno guadagnato +1.1%, +1.35% e +1.37% sul volume -11.81% rispetto a ieri, che è il 107% della media di 1 anno. 2,879 titoli sono avanzati, mentre 1,413 sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value poiché le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori di punta sono stati i beni di prima necessità +2.81%, la sanità +228% e l'immobiliare +2.1%, mentre i servizi pubblici e l'energia sono stati in calo di -0.32% e -0.18%. I principali sottosettori erano legati ai viaggi, alle scorte di liquori e al cibo, mentre le infrastrutture e i ricambi auto erano tra i peggiori. Northbound Stock Connect è stato chiuso oggi. I buoni del Tesoro sono aumentati, il CNY si è allentato rispetto al dollaro USA e il rame ha ottenuto un piccolo guadagno.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.70 contro 6.69 di ieri
• CNY / 6.97 EUR contro 7.05 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.83% contro 2.83% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.05% contro il 3.05% di ieri
• Prezzo del rame + 0.39% durante la notte