Un ulteriore passo della Securities and Exchange Commission verso l'allontanamento delle società cinesi dalle borse americane ha contribuito a innescare il peggior calo delle azioni cinesi quotate negli Stati Uniti dalla crisi finanziaria globale e ha innescato un selloff a Hong Kong.
I forti cali si aggiungono a un periodo punitivo per le azioni cinesi, alcune delle quali hanno perso il 40% o più di valore negli ultimi sei mesi. Sono già stati colpiti da una serie di repressioni normative da parte di Pechino e sono stati coinvolti nel più ampio disagio del mercato suscitato dall'inflazione elevata, dalla guerra in Ucraina e dalla prospettiva di un aumento dei tassi di interesse statunitensi.
L'indice Nasdaq Golden Dragon China delle società quotate negli Stati Uniti incentrate sulla Cina ha chiuso giovedì in calo del 10%, segnando il suo più grande calo percentuale in un giorno dall'ottobre 2008, secondo i dati Refinitiv. Venerdì negli Stati Uniti, le nuove vendite hanno spinto l'indice a scendere di un altro 10%, lasciandolo intorno a livelli che non raggiungeva da più di cinque anni.
Molti titoli hanno registrato cali a due cifre; nei due giorni di negoziazione, gruppi di e-commerce
JD.com Inc.
JD -8.63%
ed
Pinduoduo Inc.
PDD -10.15%
in calo rispettivamente del 23% e del 26%.
Nelle contrattazioni di Hong Kong venerdì, le azioni sono scese drasticamente prima di recuperare alcune delle loro perdite. L'indice Hang Seng della città ha chiuso in ribasso dell'1.6%, mentre l'indice Hang Seng Tech è arretrato del 4.3%.
Giovedì, la SEC ha nominato provvisoriamente cinque società, incluso il gruppo di biotecnologie
BeiGene Ltd.
BGNE -12.21%
ed
Yum Cina Holdings Inc.,
YUMC -15.51%
l'operatore di KFC in Cina, in quanto società i cui documenti di lavoro di revisione non potevano essere ispezionati dalle autorità di regolamentazione statunitensi.
Una legge del 2020, la Holding Foreign Companies Accountable Act, vieterebbe la negoziazione di titoli di società i cui documenti di revisione non possono essere controllati per tre anni consecutivi. Strateghi a
Morgan Stanley
hanno affermato di aspettarsi che la SEC aggiunga più nomi all'elenco provvisorio nelle prossime settimane, poiché quelle società hanno pubblicato i loro rapporti annuali.
"Siamo decisamente in una sorta di completo sconvolgimento quando si tratta di sentimento e Cina", ha affermato Andy Maynard, responsabile delle azioni di China Renaissance. "Questo è solo un altro chiodo nella bara per gli investitori quando si tratta di Cina e in particolare di ADR".
Il valore di mercato dell'indice MSCI China è sceso di circa 1.45 trilioni di dollari dal picco di febbraio dello scorso anno, quando valeva circa 3.6 trilioni di dollari, secondo i dati Refinitiv.
Giovedì JD.com aveva riportato un utile rettificato trimestrale migliore del previsto e una solida guida per quest'anno, hanno affermato gli analisti di Sanford C. Bernstein in una nota ai clienti. "Niente di tutto ciò aveva importanza", hanno scritto le notizie della SEC.
L'autorità di regolamentazione dei valori mobiliari cinese ha affermato di aver continuato a collaborare con il Consiglio di sorveglianza della contabilità delle società pubbliche statunitensi, l'organismo di controllo federale dei controlli supervisionato dalla SEC. In una dichiarazione venerdì, ha affermato di rispettare le autorità di regolamentazione straniere che sovrintendono alle società di contabilità, ma si è opposto alla politicizzazione della regolamentazione dei titoli.
Yum China ha detto che, allo stato delle cose, sarebbe stato cancellato dalla borsa di New York all'inizio del 2024, a meno che non fosse escluso dalla legge o il suo revisore potesse essere completamente ispezionato. "La società continuerà a monitorare gli sviluppi del mercato e valutare tutte le opzioni strategiche", ha affermato.
Yum China e molte altre società si sono già assicurate una seconda quotazione a Hong Kong, il che significa che le loro azioni potrebbero continuare a essere scambiate se fossero espulse dai mercati statunitensi. Alcuni dei cali più forti giovedì sono stati tra le società che non hanno ottenuto una quotazione del genere, tra cui Pinduoduo e l'operatore del portale immobiliare
KE Holdings Inc.,
BEKE -8.73%
che è sceso del 24%. KE è sceso di un altro 8.7% negli scambi negli Stati Uniti venerdì.
BeiGene ha affermato che sta lavorando per conformarsi alla Holding Foreign Companies Accountable Act e prevede di mantenere le sue quotazioni a New York, Hong Kong e Shanghai.
Un'altra delle società citate,
Laboratorio Zai Ltd.
, ha affermato che stava lavorando per assumere una società di contabilità il cui lavoro potesse essere ispezionato dalle autorità di regolamentazione statunitensi. "L'identificazione provvisoria della società non significa che la società stia per essere cancellata dalla SEC dal Nasdaq", ha affermato.
Banchieri e avvocati affermano che le società cinesi stanno ora esaminando più attivamente la quotazione tramite introduzione a Hong Kong, un modo per quotarsi in borsa che non richiede a una società di raccogliere capitali o vendere nuove azioni.
Le azioni cinesi onshore sono state relativamente al riparo dalla pressione normativa che ha colpito i loro equivalenti offshore. L'indice CSI 300 è salito dello 0.3%, rimbalzando su alcune perdite di inizio giornata.
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Fonte: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo