Rally delle borse turistiche cinesi

Notizie chiave

Le azioni asiatiche sono state contrastate durante la notte sui volumi leggeri.

La diffusione del COVID in Cina sta attirando più attenzione di quanto avrei pensato dai media occidentali. 100% COVID si sta diffondendo in Cina mentre le scuole di alcune città chiudono mentre il nostro Mobility Tracker mostra il calo del traffico e dell'utilizzo della metropolitana. Mentre la Cina continentale è stata spenta negli ultimi giorni, il mercato non è crollato. Infatti, dalla fine di ottobre alla chiusura di ieri, l'S&P 500 è sceso del -1.01%, lo Shanghai Composite ha guadagnato l'11.54% e lo Shenzhen Composite ha chiuso in rialzo del +10.10% in dollari USA. Mentre le preoccupazioni per il COVID pesano sul sentimento continentale, vale la pena sottolineare che i sottosettori con le migliori prestazioni di oggi in Cina sono stati l'industria aeroportuale + 2.07% e l'industria del turismo della ristorazione + 1.87%. A chi altro non importava? Gli investitori stranieri hanno acquistato oggi 268 milioni di dollari di azioni continentali tramite Southbound Stock Connect.

Il premier Li e il Consiglio di Stato insieme al CSRC hanno rilasciato dichiarazioni a seguito della spinta pro-consumo della Conferenza economica centrale del lavoro (CEWC). Hong Kong è rimbalzata oggi con l'assistenza sanitaria il primo settore + 1.83%. Reuters ha riferito questa mattina che il vaccino di BioNTech è stato spedito in Cina per essere utilizzato sugli stranieri che vivono in Cina. Senza dubbio questo sarà esteso in futuro alla popolazione cinese. I più scambiati di Hong Kong sono stati Tencent +0.52%, Alibaba HK +0.48% e Meituan -0.74% con i nomi Internet ampiamente più alti, meno JD.com HK -0.64%.

I ribilanciamenti dell'indice di venerdì scorso del Nasdaq 100 hanno eliminato Baidu e NetEase dall'indice poiché la loro capitalizzazione di mercato non è più tra le prime 100 maggiori società quotate. Mi è stato detto che l'indice FAANG ha perso Alibaba e Baidu durante il loro ultimo ribilanciamento. Un fornitore di ETF ha ritirato Tencent, Baidu e Weibo dai loro ETF EM e Cina alla fine di ottobre! Naturalmente, abbiamo avuto un piano pensionistico che ha annunciato che taglieranno la loro posizione in Cina mezzo mese fa. Essendo stato nel business passivo/indicizzato per ventidue anni, ho visto queste mosse tutto il tempo che sono contrarian! La storia non si ripete, ma fa rima! S&P 500 aggiunge Yahoo nel 1999... crash tecnologici. I finanziari diventano +20% dell'S&P 500 nel 2008… crisi finanziaria. Hang Seng aggiunge titoli tecnologici all'indice Hang Seng nel 2020... La tecnologia cinese va in crash. I titoli growth diventano quasi il 30% dell'S&P 500... crolli di crescita/rialzi di valore. I titoli energetici statunitensi diventano "non investibili" nel 2021... i titoli energetici sono i migliori nel 2022. I promotori immobiliari cinesi diventano il 50% dell'Asia High Yield Index... crolli del mercato immobiliare. Gli indici cancellano le azioni cinesi dai loro indici...

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno guadagnato +0.34% e +0.71% sul volume in calo del -28.02% rispetto a ieri, ovvero il 56% della media di 1 anno. 281 titoli sono avanzati mentre 168 sono diminuiti. Fatturato allo scoperto della Main Board -28.39% rispetto a ieri, che è il 47% della media di 1 anno poiché il 15% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori di valore poiché le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori principali sono stati sanità +1.83%, materiali +1.44% e finanziari +0.70%, mentre il settore immobiliare è sceso del -0.16%. I principali sottosettori sono stati farmaceutico, servizi di telecomunicazione e servizi al consumatore, mentre prodotti per la casa, auto e servizi di pubblica utilità sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori della Cina continentale hanno acquistato 44 milioni di dollari di azioni di Hong Kong con Kuaishou una vendita moderata, Tencent e Meituan piccoli acquisti netti.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno perso rispettivamente -0.17%, -0.47% e -1.25% sul volume in calo del -10.43% rispetto a ieri, ovvero il 47% della media di 1 anno. 1,272 titoli sono avanzati mentre 3,347 titoli sono diminuiti. I fattori di valore hanno sovraperformato i fattori di crescita, mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori principali sono stati i beni di prima necessità +1.07%, le comunicazioni +0.93% e i finanziari +0.23%, mentre la tecnologia -1.4%, l'industria -0.64% e l'energia -0.53%. I principali sottosettori sono stati gli aeroporti, l'industria del turismo della ristorazione e i liquori, mentre le motociclette, i ricambi auto e i semirimorchi sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori stranieri hanno acquistato 268 milioni di dollari di azioni continentali. Il CNY è sceso rispetto al dollaro USA -0.26% a 6.98, i buoni del Tesoro sono saliti e il rame ha guadagnato +0.74%.

Principale tracker di mobilità della città cinese

Qualche germoglio verde, ma siamo ancora nel bel mezzo del picco di COVID in Cina.

Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.98 USD contro 6.97 di ieri
• CNY per EUR 7.41 contro 7.40 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.86% contro 2.87% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.03% contro il 3.03% di ieri
• Prezzo del rame + 0.74% durante la notte