Scegli saggiamente il tuo guru degli investimenti

Se vuoi imparare a giocare a tennis, ha più senso seguire la Masterclass di Serena Williams piuttosto che guardare una pubblicità casuale o un video del tuo allenatore del liceo. Se vuoi imparare a investire dovresti anche cercare il meglio.

Warren Buffett è senza dubbio il miglior investitore di tutti i tempi, con un track record verificato che risale a diversi decenni. Perché, allora, così tanti aspiranti investitori scelgono altri modelli di ruolo, che troppo spesso si rivelano essere venditori ambulanti e hacker, o semplicemente fuorviati?

Ho fatto la domanda molte volte. L'ho proposto ai miei studenti di finanza della New York University ogni semestre per oltre 20 anni. Tuttavia, non c'è una risposta soddisfacente. Non riuscivo quasi a crederci quando Bloomberg ha riferito che Caroline Ellison di Alameda, FTX e crypto infamy (e l'ex fidanzata di Sam Bankman-Fried) avrebbe appreso le strategie di investimento da Edwin Lefèvre Reminiscenze di un titolo Operatore, un roman à clef basato sulla vita di Jesse Livermore, il commerciante di azioni che fece fortuna vendendo azioni allo scoperto prima del terremoto di San Francisco del 1906.

Ho già sentito altri giovani appassionati di borsa citare il libro. Nel 2021, Business Insider ha pubblicato un profilo di 20 trader adolescenti ambiziosi. Uno anche citato Reminiscenze come libro preferito. Una cosa è leggere questo libro come intrattenimento. Un'altra cosa è leggerlo come un manuale di istruzioni. Questo perché il libro è stato pubblicato nel 1923, molto prima dell'ultimo atto di Jesse Livermore.

All'età di 14 anni, il giovane Livermore ebbe il suo primo lavoro pubblicando quotazioni azionarie presso la filiale di Boston di Paine Webber. La sua vita colorata è fonte di grande ispirazione artistica e Lefèvre probabilmente non è stato in grado di resistere al fascino. Livermore ha fatto e perso la sua fortuna molte volte, non un segno di un buon investitore ma piuttosto il chiaro profilo di un giocatore d'azzardo e speculatore. Livermore era un personaggio sgargiante. Aveva un vagone ferroviario, uno yacht e un appartamento stravagante nell'Upper West Side. Apparteneva a club esclusivi e manteneva molte amanti. Nel panico del 1907, Livermore guadagnò un milione di dollari in un solo giorno. Allora erano soldi veri. Ma nel 1915 aveva presentato istanza di fallimento, e non per la prima volta. Alla fine, ha perso tutta la sua fortuna e ha presentato istanza di fallimento per la terza volta. Era il 1934, quando i suoi beni erano quotati a $ 84,000 e i suoi debiti a $ 2.5 milioni. Quello era il suo ultimo atto d'affari. Il suo ultimo atto personale fu quello di spararsi a morte nel guardaroba dell'hotel Sherry-Netherland a Manhattan il giorno del Ringraziamento, 1940.

In un'era in cui le persone ricevono le notizie da TikTok e Instagram, non sorprende che adottino lo stesso approccio stupido per imparare a investire. Ma se basi la tua tecnica di investimento su un romanzo, assicurati di conoscere prima il finale della vera storia.