I vestiti sono costosi anche se i rivenditori cercano di svuotare l'inventario

L'inventario in eccesso si è accumulato nei magazzini e nei negozi di molti rivenditori. Ma gli acquirenti stanno ancora pagando di più mentre rinfrescano l'armadio.

Prezzi abbigliamento è aumentato dello 0.8% a giugno rispetto a maggio, e 5.2% anno su anno, secondo il Bureau of Labor Statistics' indice dei prezzi al consumo mercoledì. Nel complesso, l'indicatore dell'inflazione, che include articoli di uso quotidiano come cibo e gas, è aumentato un 9.1% superiore al previsto da un anno prima.

Le tendenze dell'abbigliamento sono un'altra metrica mista mentre economisti e osservatori del settore cercano di valutare la forza del consumatore e dell'economia statunitense. Nelle ultime settimane, molte aziende e investitori di spicco hanno avvertito di una recessione. Rivenditori, compresi Target, divario ed Walmart, annunciato piani per ulteriori riduzioni per sbarazzarsi di merce indesiderata. Le mosse avrebbero dovuto essere deflazionistiche.

Eppure le vendite ei prezzi dell'abbigliamento, almeno finora, stanno superando i livelli dell'anno scorso. Anche il mercato del lavoro rimane solido: Il rapporto di lavoro per giugno ha sfidato i timori di recessione, poiché il tasso di disoccupazione rimane invariato e le buste paga hanno superato le aspettative.

"È tutta una questione di esperienza", ha affermato Kristen Classi-Zummo, analista del settore che si occupa di abbigliamento di moda per The NPD Group. “Un ritorno al ritorno è davvero ciò che sta guidando la crescita dell'abbigliamento. Questo riemergere esperienziale che ancora non abbiamo visto completamente l'anno scorso".

Alcuni rivenditori hanno segnalato anche questo. Levi Strauss & Co le entrate sono cresciute del 15% anno dopo anno per il trimestre terminato il 29 maggio. Eppure i suoi marchi di valore, che guidano una piccola parte delle vendite complessive dell'azienda e sono venduti da Walmart, Target e Amazon, hanno registrato cali a una cifra media rispetto a un anno fa, il CEO Chip Bergh disse.

Anche Walmart ha visto una divisione nella sua categoria di abbigliamento. Esso ha segnato in modo aggressivo alcuni dei suoi vestiti nel primo trimestre fiscale, poiché gli acquirenti hanno ritirato la merce discrezionale. Eppure il capo del merchandising dell'azienda, Charles Redfield, ha dichiarato alla CNBC all'inizio di giugno che la catena di big-box non poteva tenere il passo con la domanda dei suoi marchi più alla moda e con un prezzo più alto, come prendisole e top di Scoop.

Secondo NPD, una società di ricerche di mercato, le vendite di abbigliamento negli Stati Uniti sono cresciute del 5% anno su anno per il periodo da gennaio a maggio e sono cresciute del 13% rispetto allo stesso periodo pre-pandemia del 2019.

L'abbigliamento formale, in particolare, è tornato a crescere quando gli americani si recano ai matrimoni o trascorrono più tempo in ufficio, ha detto. Quando fanno acquisti per queste occasioni, alcuni consumatori sono disposti a comprare articoli che non sono in saldo.

Le vendite di abiti da donna sono cresciute del 42% anno su anno da gennaio a maggio, secondo NPD. Anche questo era il 14% in più rispetto al 2019, prima della pandemia.   

Quel cambiamento nelle preferenze dei consumatori ha danneggiato i rivenditori che hanno fatto scorta delle cose sbagliate. Gap, che l'ha annunciato questa settimana Il CEO Sonia Syngal si è dimesso, ha affermato nel suo rapporto sugli utili più recente che i clienti non volevano quello dell'azienda molte felpe con cappuccio in pile e vestiti attivi. Aveva anche una mancata corrispondenza delle dimensioni degli acquirenti, poiché ha fatto una spinta verso le taglie forti.

Abercrombie & Fitch ed American Eagle Outfitters entrambi hanno registrato un forte aumento dei livelli di inventario, rispettivamente del 45% e del 46%, rispetto a un anno fa, a causa di un mix di articoli non venduti e rallentamento dei ritardi della catena di approvvigionamento.

In genere, un'abbondanza di inventario innesca livelli più elevati di promozioni di vendita, qualcosa che sta già giocando a Walmart e Target, non solo nell'abbigliamento, ma anche in altre categorie come i prodotti per la casa. I numeri delle vendite al dettaglio di giugno, un altro indicatore economico attentamente osservato, saranno riportati dal Dipartimento del Commercio venerdì.

L'abbigliamento ne mostra alcuni segni di un ritiro, tuttavia. Con l'aumento delle vendite di abbigliamento di dollari, le unità sono diminuite di circa l'8% rispetto allo stesso periodo di un anno fa, secondo NPD, cosa che potrebbe trascinare le vendite nel tempo.

Un sondaggio della società di ricerca azionaria Jefferies a giugno ha rilevato che circa il 35% dei consumatori prevede o sta attualmente acquistando meno capi di abbigliamento.

C'era anche una divisione tra i consumatori nel sondaggio. Coloro che guadagnano $ 100,000 o più all'anno hanno affermato di aver pianificato o stavano attualmente spendendo meno per servizi, come ristoranti e viaggi. Quelli con redditi più bassi erano più propensi a riferire che stavano già tagliando abbigliamento e generi alimentari.

Un anno fa, i rivenditori di abbigliamento hanno avuto diversi fattori che hanno finito per funzionare a loro favore. Gli americani avevano dollari extra dai controlli di stimolo. Alcuni erano ancora diffidenti nel spendere quei dollari per viaggi più grandi, ristoranti fuori o altri servizi a causa delle preoccupazioni di Covid. La catena di approvvigionamento ringhia livelli di inventario limitati.

I rivenditori hanno avuto la possibilità di "reimpostare" e interrompere un "circolo di vendita vizioso", ha affermato Classi-Zummo. Tutto ciò ha contribuito a far sì che i rivenditori vendessero più capi di abbigliamento a prezzo pieno.

Ora, ha detto, i rivenditori di abbigliamento hanno dovuto trasferire una parte maggiore dei loro costi, come i prezzi più elevati per le materie prime utilizzate per realizzare i vestiti o il gas necessario per trasportarli. Questo ha fatto aumentare i cartellini dei prezzi su camicie, vestiti e altro ancora.

Gli acquirenti ad alto reddito stanno aiutando a sostenere le vendite di abbigliamento, poiché hanno ancora i mezzi e la volontà di pagare per marchi più costosi e articoli di abbigliamento venduti a prezzo pieno. Ciò potrebbe in parte spiegare i prezzi gonfiati dell'abbigliamento, ha affermato Classi-Zummo.

Ad esempio, le vendite complessive di costumi da bagno sono diminuite dopo l'aumento dell'anno scorso. Ma quest'anno, il segmento in più rapida crescita è quello dei costumi da bagno con un prezzo di $ 100 e oltre. I costumi da bagno con un prezzo inferiore a $ 70 stanno guidando il calo anno su anno, ha rilevato NPD.

"C'è un po' di una storia di due consumatori", ha detto. “Un consumatore domestico a basso reddito potrebbe pensare due volte all'acquisto di un abbigliamento, che sia in saldo o meno. Un consumatore a reddito più elevato non è stato ancora colpito: sta ancora acquistando a un tasso più elevato. Il mercato del lusso è ancora in fiamme".

—CNBC's Lauren Thomas contribuito a questa segnalazione