I prezzi al consumo sono aumentati dello 0.4% in ottobre, meno del previsto, a causa dell'allentamento dell'inflazione

L'indice dei prezzi al consumo è salito meno del previsto in ottobre, un'indicazione che mentre l'inflazione è ancora una minaccia per l'economia statunitense, le pressioni potrebbero iniziare a raffreddarsi.

L'indice dei prezzi al consumo, una misura ampia dei costi di beni e servizi, è aumentato dello 0.4% per il mese e del 7.7% rispetto a un anno fa, secondo un comunicato del Bureau of Labor Statistics giovedì. Le rispettive stime del Dow Jones erano per aumenti dello 0.6% e del 7.9%.

Escludendo la volatilità dei costi alimentari ed energetici, il cosiddetto CPI core è aumentato dello 0.3% su base mensile e del 6.3% su base annua, rispetto alle rispettive stime dello 0.5% e del 6.5%.

Un calo del 2.4% dei prezzi dei veicoli usati ha contribuito a far scendere i dati sull'inflazione. I prezzi dell'abbigliamento sono diminuiti dello 0.7% ei servizi di assistenza medica sono diminuiti dello 0.6%.

I mercati hanno reagito bruscamente al rapporto, con i future legati al Dow Jones Industrial Average in rialzo di oltre 800 punti. I rendimenti dei Treasury sono scesi bruscamente, con il biglietto da 2 anni sensibile alla politica monetaria che è crollato di 0.22 punti percentuali al 4.41%.

"La tendenza dell'inflazione è uno sviluppo positivo, quindi è un'ottima notizia in termini di rapporto", ha affermato Michael Arone, chief investment strategist di State Street Global Advisors. “Tuttavia, gli investitori sono ancora creduloni e stanno ancora aspettando con impazienza il pivot Powell, e non sono sicuro che arriverà presto. Quindi penso che l'entusiasmo di questa mattina sia una reazione un po' eccessiva".

Il commento "Powell pivot" si riferisce alle aspettative del mercato secondo cui il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ei suoi colleghi della banca centrale presto rallenteranno o fermeranno il ritmo aggressivo degli aumenti dei tassi di interesse che hanno implementato per cercare di ridurre l'inflazione.

Nonostante il rallentamento del tasso di inflazione, rimane ancora ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed e diverse aree del rapporto mostrano che il costo della vita rimane elevato.

I costi di ricovero, che costituiscono circa un terzo dell'IPC, sono aumentati dello 0.8% per il mese, il più grande aumento mensile dal 1990, e del 6.9% rispetto a un anno fa, il livello annuale più alto dal 1982. Inoltre, i prezzi del petrolio sono esplosi 19.8% in più per il mese e sono in aumento del 68.5% su base 12 mesi.

L'indice alimentare è aumentato dello 0.6% nel mese e del 10.9% annuo, mentre l'energia è cresciuta rispettivamente dell'1.8% e del 17.6%.

A causa dell'aumento dell'inflazione, i lavoratori hanno subito un altro taglio di stipendio in ottobre. I guadagni orari medi reali sono diminuiti dello 0.1% per il mese e sono scesi del 2.8% su base annua, secondo un comunicato BLS separato.

Giovedì un rapporto separato del Dipartimento del lavoro ha mostrato che le richieste di sussidi di disoccupazione sono salite a 225,000 la scorsa settimana, con un aumento di 7,000 rispetto alla settimana precedente.

L'ultima lettura dell'inflazione arriva quando i funzionari della Federal Reserve hanno implementato una serie di aumenti aggressivi dei tassi di interesse nel tentativo di ridurre l'inflazione che si aggira intorno ai livelli più alti dall'inizio degli anni '1980.

All'inizio di novembre, la banca centrale ha approvato il quarto aumento consecutivo di 0.75 punti percentuali, portando il tasso di riferimento a un intervallo compreso tra il 3.75% e il 4%, il livello più alto degli ultimi 14 anni. I mercati si aspettano che la Fed continui a crescere, anche se a un ritmo forse più lento prima che il tasso sui fondi federali superi circa il 5% all'inizio del prossimo anno.

I trader hanno rapidamente cambiato le loro aspettative riguardo alla prossima mossa della Fed. Secondo i dati del gruppo CME, i futures legati al tasso sui fondi federali hanno indicato una probabilità dell'80.6% di un movimento di 0.5 punti percentuali a dicembre, in aumento rispetto al 56.8% di un giorno fa.

“Un punto dati non fa tendenza. Quello che dobbiamo sperare è di ottenere un altro downtick [in CPI] con il prossimo rapporto, che si verifica il giorno prima del prossimo incontro della Fed", ha affermato Randy Frederick, amministratore delegato del trading e dei derivati ​​di Charles Schwab. “I mercati sono pronti a rispondere a qualsiasi cosa anche lontanamente positiva. … È un po' come una molla elicoidale più di ogni altra cosa.

Abbassare l'inflazione è fondamentale per la stagione dello shopping natalizio. Un recente sondaggio di Clever Real Estate ha rilevato che circa 1 americano su 3 prevede di ridurre la spesa quest'anno a causa dell'aumento dei prezzi.