Cooper Standard riporta i risultati del secondo trimestre, riafferma la guida per l'intero anno per l'EBITDA rettificato

NORTHVILLE, Michigan –News Direct– Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) ha riportato oggi i risultati per il secondo trimestre 2022.

Riepilogo del secondo trimestre 2022

• Le vendite sono state pari a 605.9 milioni di dollari, con un aumento del 13.6% rispetto al secondo trimestre 2021

• La perdita netta è stata di $ 33.2 milioni o $ (1.93) per azione diluita

• L'EBITDA rettificato è stato pari a $ (10.4) milioni

• Saldo di cassa di fine trimestre di $ 250 milioni; continua forte liquidità totale di $ 407 milioni

• Premi netti per nuove attività per $ 57 milioni, in particolare con $ 39 milioni su piattaforme per veicoli elettrici

"Abbiamo iniziato a vedere alcuni miglioramenti nelle condizioni del mercato globale e nei livelli di produzione nelle ultime quattro settimane del trimestre", ha affermato Jeffrey Edwards, presidente e CEO di Cooper Standard. “Con la ripresa della produzione cinese, i mercati e le operazioni europee che hanno iniziato a stabilizzarsi a causa delle interruzioni legate alla guerra in Ucraina e della crescente ripresa dell'inflazione dai nostri clienti, a giugno abbiamo visto i margini EBITDA rettificati e il flusso di cassa tornare positivi. Con ulteriori miglioramenti del volume di produzione globale previsti nel resto dell'anno, combinati con le continue iniziative di riduzione dei costi e l'impatto positivo anticipato previsto dai nostri accordi commerciali rafforzati, continuiamo a prevedere di ottenere un EBITDA rettificato per l'intero anno in linea con la nostra guida originale".

Risultati consolidati

L'aumento anno su anno delle vendite del secondo trimestre è stato principalmente attribuibile al volume e al mix favorevoli, nonché ai recuperi realizzati dell'inflazione dei costi materiali, che si riflettono negli adeguamenti dei prezzi. Questi sono stati parzialmente compensati dai cambi e dal deconsolidamento di una joint venture nella regione dell'Asia Pacifica.

La storia continua

La perdita netta per il secondo trimestre 2022 è stata di $ (33.2) milioni, incluso un guadagno sulla vendita di immobilizzazioni di $ 33.4 milioni, oneri di ristrutturazione di $ 3.5 milioni e altri elementi speciali. La perdita netta per il secondo trimestre 2021 è stata di $ (63.6) milioni, inclusi gli oneri di ristrutturazione di $ 11.6 milioni e altri elementi speciali. La perdita netta rettificata, che esclude le ristrutturazioni, altri elementi speciali e il relativo impatto fiscale, è stata di $ (58.5) milioni nel secondo trimestre 2022 rispetto a $ (51.1) milioni nel secondo trimestre del 2021. La variazione anno su anno è stata principalmente a causa del continuo aumento dei costi delle materie prime e dei materiali, dei salari, dell'inflazione generale e dell'aumento delle imposte sul reddito. Questi sono stati parzialmente compensati da volume e mix favorevoli, efficienze di produzione e dall'impatto positivo dei nostri accordi commerciali rafforzati e dalle iniziative di recupero dell'inflazione dei costi materiali.

La perdita netta rettificata, l'EBITDA rettificato e la perdita rettificata per azione diluita sono misure non GAAP. Le riconciliazioni con le misure finanziarie più direttamente comparabili, calcolate e presentate secondo i principi contabili generalmente accettati negli Stati Uniti (“US GAAP”), sono fornite nei prospetti supplementari allegati.

Premi per le nuove imprese automobilistiche

L'azienda continua a sfruttare le sue capacità di ingegneria e produzione di livello mondiale, i suoi programmi di innovazione e la sua reputazione di qualità e servizio per vincere nuovi premi commerciali con i suoi clienti. Durante il secondo trimestre del 2022, la Società ha ricevuto premi netti per nuovi affari che rappresentano circa 57 milioni di dollari in vendite annuali future anticipate incrementali. In particolare, i premi netti per il nuovo business del trimestre includevano 39 milioni di dollari su piattaforme per veicoli elettrici. Dall'inizio del 2020, la Società ha ricevuto premi netti per nuovi affari su piattaforme di veicoli elettrici per un totale di oltre $ 250 milioni di vendite annuali incrementali previste.

Iniziative di recupero dei costi

La Società continua a collaborare con i propri clienti per recuperare i costi incrementali associati all'aumento dei prezzi delle materie prime, ai salari più elevati, all'inflazione generale e ad altre sfide del mercato. Attraverso una combinazione di accordi estesi basati su indici e altri miglioramenti commerciali, la Società prevede ora di realizzare recuperi dei costi dei materiali a un tasso superiore all'intervallo storico del 40-60%. Gli accordi ampliati basati su indici sono stati stabiliti per coprire una maggioranza significativa della base di entrate della Società. Questi accordi riguardano sia i materiali derivati ​​dal petrolio che i metalli e si prevede che ridurranno ampiamente l'esposizione della Società alla volatilità dei prezzi delle materie prime in futuro. Inoltre, alcuni accordi prevedono il recupero retroattivo di una quota degli incrementi di costo delle commodities già sostenuti.

Risultati delle operazioni di segmento

Vendite

^* Al netto delle rettifiche di prezzo del cliente

• Il volume e il mix, al netto degli adeguamenti dei prezzi ai clienti, compresi i recuperi, sono stati guidati dall'aumento del volume di produzione dei veicoli a causa del minor impatto dei problemi di fornitura relativi ai semiconduttori, parzialmente compensato dall'impatto delle chiusure dovute al COVID-19 in Cina e dal conflitto in Ucraina in Europa .

• L'impatto del cambio di valuta estera è stato principalmente correlato all'Euro, al Renminbi cinese, al Won coreano e al Real brasiliano.

L'EBITDA rettificato

	Tre mesi terminati il ​​30 giugno							Variazione dovuta a:
	2022		2021		Cambiamento di			Volume/Mix*		Foreign Exchange		Costo (aumenti)/decrementi**
	(importi in dollari in migliaia)
EBITDA rettificato per segmento
America del Nord	€ 15,441		€ 756		€ 14,685			€ 34,180		$ (723)		$ (18,772)
Europa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Asia Pacific	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Sud America	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Totale automobilistico	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Corporate, eliminazioni e altro	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
EBITDA rettificato consolidato	$ (10,374)		$ (14,726)		€ 4,352			€ 54,958		$ (3,736)		$ (46,870)

^* Al netto delle rettifiche di prezzo del cliente

^** Al netto del deconsolidamento

• Il volume e il mix, al netto degli adeguamenti dei prezzi ai clienti, compresi i recuperi, sono stati guidati dagli aumenti del volume di produzione dei veicoli a causa di un minore impatto sui programmi di produzione dei clienti per problemi di fornitura relativi ai semiconduttori nel periodo dell'anno in corso, parzialmente compensato dall'impatto del COVID- 19 chiusure in Cina e il conflitto in Ucraina in Europa.

• L'impatto del cambio di valuta estera è stato principalmente correlato all'Euro, al Renminbi cinese, al Won coreano e al Real brasiliano.

• La categoria Costo (Aumenti)/Diminuzioni di cui sopra include:

  • Costo delle materie prime ed economia inflazionistica;

  • Efficienze di produzione e risparmi sugli acquisti attraverso iniziative snelle;

  • Aumento delle spese relative alla compensazione; e

  • Diminuzione dei costi relativi alle iniziative in corso sull'organico salariato e ai risparmi di ristrutturazione.

Contanti e liquidità

Al 30 giugno 2022, Cooper Standard aveva disponibilità liquide e mezzi equivalenti per un totale di $ 250.5 milioni. La liquidità totale, inclusa la disponibilità nell'ambito della linea di credito revolving senior asset-based modificata della Società, era di 406.7 milioni di dollari alla fine del secondo trimestre.

Sulla base delle attuali aspettative per la produzione di veicoli leggeri e la domanda dei clienti per i nostri prodotti, la Società prevede che il suo attuale solido saldo di cassa e l'accesso a linee di credito flessibili forniranno risorse sufficienti per supportare le operazioni in corso e l'esecuzione delle iniziative strategiche pianificate per il prossimo futuro.

Outlook

Gli attuali programmi dei clienti e le previsioni del settore prevedono un miglioramento dei volumi di produzione nella seconda metà del 2022. L'aumento previsto, tuttavia, rimane dipendente dalla capacità e dall'efficienza della catena di approvvigionamento globale e dalla disponibilità di componenti e materie prime chiave.

Sulla base delle prospettive della Società per l'industria automobilistica globale, delle condizioni macroeconomiche, degli attuali programmi di produzione dei clienti e dei propri piani operativi, la Società ribadisce la guida per l'intero anno 2022 per l'EBITDA rettificato. Altri aspetti della guida sono stati adeguati come segue:

Guida 2022¹

¹ La guida è rappresentativa delle stime e delle aspettative del management alla data di pubblicazione. Le linee guida attuali presentate in questo comunicato stampa considerano le previsioni di produzione di IHS Markit per giugno 2022 per piattaforme e modelli di veicoli leggeri rilevanti, i programmi di produzione pianificati dai clienti e altre ipotesi interne.

² L'EBITDA rettificato è una misura finanziaria non GAAP. La Società non ha fornito una riconciliazione dell'EBITDA rettificato proiettato con l'utile netto previsto perché l'utile netto per l'intero anno includerà elementi speciali che non si sono ancora verificati e sono difficili da prevedere con ragionevole certezza prima della fine dell'anno. A causa di questa incertezza, la Società non può riconciliare l'EBITDA rettificato proiettato con l'utile netto US GAAP senza uno sforzo irragionevole.

Dettagli della teleconferenza

La direzione di Cooper Standard terrà una teleconferenza e un webcast il 5 agosto 2022 alle 10:00 ET per discutere i risultati del secondo trimestre 2022, fornire un aggiornamento aziendale generale e rispondere alle domande degli investitori. Un collegamento al webcast in diretta dell'invito (solo in ascolto) e ai materiali di presentazione saranno disponibili sul sito Web Investor Relations di Cooper Standard all'indirizzo www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Per partecipare telefonicamente, i chiamanti negli Stati Uniti e in Canada devono comporre il numero verde (800) 715-9871. I chiamanti internazionali devono comporre il numero (646) 307-1963. Fornisci l'ID conferenza 8473329 o chiedi di essere connesso alla chiamata in conferenza Cooper Standard. I rappresentanti della comunità degli investitori avranno l'opportunità di porre domande dopo la presentazione. I chiamanti devono comporre il numero almeno cinque minuti prima dell'inizio della chiamata.

Le persone che non sono in grado di partecipare durante la chiamata dal vivo possono visitare la sezione dedicata alle relazioni con gli investitori del sito web di Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com) per una replica del webcast.

Informazioni su Cooper Standard

Cooper Standard, con sede a Northville, Michigan, con sedi in 21 paesi, è un fornitore globale leader di sistemi e componenti di tenuta e gestione dei fluidi. Utilizzando la nostra esperienza nella scienza dei materiali e nella produzione, creiamo soluzioni ingegnerizzate innovative e sostenibili per diversi mercati dei trasporti e industriali. I circa 22,600 dipendenti di Cooper Standard sono al centro del nostro successo, in quanto migliorano continuamente la nostra attività e le comunità circostanti. Scopri di più su www.cooperstandard.com o seguici su Twitter @CooperStandard.

Dichiarazioni previsionali

Questo comunicato stampa include "dichiarazioni previsionali" ai sensi degli Stati Uniti leggi federali sui titoli e intendiamo che tali dichiarazioni previsionali siano soggette al porto sicuro creato in tal modo. Il nostro uso delle parole "stima", "aspettarsi", "anticipare", "progetto", "pianificare", "intendere", "credere", "prospettire", "guida", "previsionare" o verbi futuri o condizionali, come "volontà", "dovrebbe", "potrebbe", "farebbe" o "potrebbe" e le variazioni di tali parole o espressioni simili hanno lo scopo di identificare dichiarazioni previsionali. Tutte le dichiarazioni previsionali si basano sulle nostre attuali aspettative e su vari presupposti. Le nostre aspettative, convinzioni e proiezioni sono espresse in buona fede e riteniamo che vi sia una base ragionevole per esse. Tuttavia, non possiamo assicurarvi che queste aspettative, convinzioni e proiezioni saranno realizzate. Le dichiarazioni previsionali non sono garanzie di prestazioni future e sono soggette a rischi e incertezze significativi che possono far sì che i risultati oi risultati effettivi siano sostanzialmente diversi dai risultati o conseguimenti futuri espressi o impliciti nelle dichiarazioni previsionali.

Non dovresti fare indebito affidamento su queste dichiarazioni previsionali. Le nostre dichiarazioni previsionali sono valide solo a partire dalla data di questo comunicato stampa e non ci assumiamo alcun obbligo di aggiornare pubblicamente o altrimenti rivedere qualsiasi dichiarazione previsionale, sia come risultato di nuove informazioni, eventi futuri o altro, eccetto dove siamo espressamente obbligato a farlo per legge.

Questo comunicato stampa contiene anche stime e altre informazioni basate su pubblicazioni, sondaggi e previsioni del settore. Queste informazioni implicano una serie di presupposti e limitazioni e non abbiamo verificato in modo indipendente l'accuratezza o la completezza delle informazioni.

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Di seguito il bilancio e le relative note:

Misure non GAAP

L'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'utile (perdita) netto rettificato, l'utile (perdita) rettificato per azione e il flusso di cassa libero sono misure non riconosciute dagli US GAAP e che escludono alcuni elementi non monetari e speciali che possono oscurare tendenze e prestazioni operative non indicative di le principali attività finanziarie della Società. La nuova produzione netta è una misura non riconosciuta negli US GAAP che rappresenta una rappresentazione di potenziali ricavi futuri incrementali ma che potrebbe non riflettere completamente tutti gli impatti esterni sui ricavi futuri. Il management considera l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'utile (perdita) netto rettificato, l'utile (perdita) rettificato per azione, il flusso di cassa libero e i nuovi affari netti come indicatori chiave della performance operativa della Società e ritiene che queste e misure simili siano ampiamente utilizzate dagli investitori , analisti di titoli e altre parti interessate nella valutazione della performance della Società. Inoltre, misure simili sono utilizzate nel calcolo dei covenant e dei rapporti finanziari contenuti nelle modalità di finanziamento della Società e il management utilizza queste misure per lo sviluppo di budget interni e per scopi previsionali. L'EBITDA è definito come l'utile (perdita) netto rettificato per riflettere le imposte sul reddito (beneficio), gli interessi passivi al netto degli interessi attivi, gli ammortamenti e l'EBITDA rettificato è definito come l'EBITDA ulteriormente rettificato per riflettere alcune voci che la direzione non considera essere riflettendo la performance operativa principale della Società. L'utile (perdita) netto rettificato è definito come l'utile (perdita) netto rettificato per riflettere alcune voci che il management non considera riflettenti la performance operativa principale della Società. L'utile (perdita) per azione rettificato base e diluito è definito come l'utile (perdita) netto rettificato diviso per il numero medio ponderato di azioni base e diluito, rispettivamente, in circolazione durante il periodo. Il free cash flow è definito come la liquidità netta fornita dalle attività operative meno le spese in conto capitale ed è utile sia al management che agli investitori per valutare la capacità della Società di onorare e rimborsare il proprio debito. La nuova produzione netta riflette le vendite previste da programmi formalmente assegnati, meno perdite di affari, programmi interrotti e programmi di sostituzione e si basa sui volumi di produzione previsti da IHS Markit. Il calcolo della "nuova produzione netta" non riflette le riduzioni dei prezzi dei clienti sui programmi esistenti e può essere influenzato da varie ipotesi incorporate nel rispettivo calcolo, inclusi i livelli effettivi di produzione dei veicoli sui nuovi programmi, i tassi di cambio e i tempi di lancio dei principali programmi.

Nell'analizzare la performance operativa della Società, gli investitori dovrebbero utilizzare l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'utile (perdita) netto rettificato, l'utile (perdita) rettificato per azione, il flusso di cassa libero e le nuove attività nette come supplementi e non come alternative all'utile netto ( perdita), reddito operativo o qualsiasi altra misura della performance derivata in conformità con gli US GAAP e non come alternativa al flusso di cassa derivante dalle attività operative come misura della liquidità della Società. L'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'utile (perdita) netto rettificato, l'utile (perdita) rettificato per azione, il flusso di cassa libero e la nuova produzione netta hanno limitazioni come strumenti analitici e non devono essere considerati separatamente o come sostituti dell'analisi dei risultati operativi della Società come riportato in US GAAP. Altre società possono riportare l'EBITDA, l'EBITDA rettificato, l'utile (perdita) netto rettificato, l'utile (perdita) rettificato per azione, il flusso di cassa libero e i nuovi affari netti in modo diverso e pertanto i risultati della Società potrebbero non essere paragonabili ad altre misure con titoli simili di altre società. Inoltre, nel valutare l'EBITDA rettificato e l'utile (perdita) netto rettificato, va notato che in futuro la Società potrebbe sostenere spese simili o superiori alle rettifiche nella presentazione di seguito. Questa presentazione dell'EBITDA rettificato e dell'utile (perdita) netto rettificato non deve essere interpretata come un'inferenza che i risultati futuri della Società non saranno influenzati da voci speciali. Seguono le riconciliazioni di EBITDA, EBITDA rettificato, utile netto (perdita) rettificato e flusso di cassa libero.

Riconciliazione di misure non GAAP

EBITDA e EBITDA rettificato

(Non certificato)

(Importi in dollari in migliaia)

La tabella seguente fornisce una riconciliazione dell'EBITDA e dell'EBITDA rettificato dalla perdita netta:

1. Perdita attribuibile al deconsolidamento di una joint venture nella regione Asia Pacific, che ha richiesto l'adeguamento al fair value.

2. Oneri di svalutazione non monetari nel 2022 e nel 2021 relativi ad attività inattive in Europa.

3. Nel corso del 2021, abbiamo registrato successivi adeguamenti all'utile netto sulla vendita delle attività, che riguardava la cessione nel 2020 delle nostre attività europee di trasferimento di fluidi in gomma e guarnizioni speciali, nonché le sue attività indiane.

4. Nel primo trimestre del 2022, la Società ha firmato un accordo di sale-leaseback su una delle sue strutture europee e nel secondo trimestre del 2022 è stata rilevata una plusvalenza.

5. I costi di risoluzione del contratto di locazione non sono più registrati come oneri di ristrutturazione secondo ASC 842.

6. Impatto delle rettifiche per imposte indirette di esercizi precedenti.

Perdita netta rettificata e perdita per azione rettificata

(Non certificato)

(Importi in dollari in migliaia eccetto per azione e importi per azioni)

La tabella seguente fornisce una riconciliazione della perdita netta con la perdita netta rettificata e la rispettiva perdita per azione:

1. Perdita attribuibile al deconsolidamento di una joint venture nella regione Asia Pacific, che ha richiesto l'adeguamento al fair value.

2. Oneri di svalutazione non monetari nel 2022 e nel 2021 relativi ad attività inattive in Europa.

3. Nel corso del 2021, abbiamo registrato successivi adeguamenti all'utile netto sulla vendita delle attività, che riguardava la cessione nel 2020 delle nostre attività europee di trasferimento di fluidi in gomma e guarnizioni speciali, nonché le sue attività indiane.

4. Nel primo trimestre del 2022, la Società ha firmato un accordo di sale-leaseback su una delle sue strutture europee e nel secondo trimestre del 2022 è stata rilevata una plusvalenza.

5. I costi di risoluzione del contratto di locazione non sono più registrati come oneri di ristrutturazione secondo ASC 842.

6. Impatto delle rettifiche per imposte indirette di esercizi precedenti.

7. Rappresenta l'eliminazione dell'impatto sull'imposta sul reddito delle rettifiche di cui sopra calcolando l'impatto sull'imposta sul reddito di tali voci di rettifica utilizzando l'aliquota fiscale appropriata per la giurisdizione in cui sono stati sostenuti gli oneri e altri oneri fiscali discreti.

Flusso di cassa gratuito

(Non certificato)

(Importi in dollari in migliaia)

La tabella seguente definisce il flusso di cassa libero:

Contatti

Contatto per i media

Chris Andrews

+1 248-596-6217

[email protected]

Contatto per analisti

Roger Hendriksen

+1 248-596-6465

[email protected]

Website

http://www.cooperstandard.com/

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