Il gigante dei cosmetici sembra una bellezza per gli investitori

Un sondaggio nazionale sugli adolescenti americani condotto all'inizio di quest'anno è una miniera d'oro di approfondimenti per gli investitori.

Piper Sandler ha pubblicato la scorsa settimana i dati del suo quarantatreesimo sondaggio semestrale. Con i vincitori della grande tecnologia e dell'abbigliamento per lo più consacrati, gli adolescenti sembrano essere più concentrati sul benessere e sulla bellezza di base.

Gli investitori dovrebbero considerare l'acquisto Ulta Beauty
ULTA
(ULTA).

Le grandi tendenze non sono cambiate.

Il consumismo è vivo e vegeto. La spesa al dettaglio rimane sorprendentemente robusta. E gli adolescenti stanno guidando un cambiamento culturale verso la comodità, il tempo libero e la consapevolezza della salute.

La spesa complessiva tra gli adolescenti intervistati è aumentata del 4% a $ 2,367. Le femmine hanno registrato l'aumento maggiore, con un aumento del 9% anno su anno. Il "portafoglio di bellezza principale" - cosmetici, cura della pelle e fragranze - è salito a $ 264 all'anno, in aumento di $ 10 rispetto a un anno fa. Le ragazze adolescenti hanno affermato che sono più propense a leggere le etichette sui prodotti di bellezza e a pagare di più per i prodotti che ritengono sani.

Athleisure, un mix di abbigliamento sportivo e per il tempo libero, è più popolare che mai. Nike
NKE
(NKE) è l'azienda di abbigliamento e calzature preferita. Mindshare tra gli adolescenti è cresciuto del 4%. Lululemone (LULU) aggiunto il 3%. Complessivamente, i marchi sportivi rappresentano ora il 44% dei marchi di abbigliamento preferiti dagli adolescenti, con un aumento del 3% rispetto al 2021.

Netflix
NFLX
(NFLX) e YouTube, di proprietà di Alfabeto (GOOGL), ciascuno ha raccolto il 30% del consumo giornaliero di video degli adolescenti. Nei social media, TikTok, Snapchat (SNAP) ed Meta Piattaforme (FB) Instagram ha conquistato rispettivamente il 33%, 31% e 22%.

I pagamenti senza contanti sono in aumento, principalmente a causa di Apple (AAPL). Uno straordinario 87% degli adolescenti americani ha un iPhone e utilizza in modo schiacciante ApplePay per i pagamenti. Il vasto ecosistema Apple continua a risucchiare gli utenti in una rete di prodotti e servizi. Il settanta percento degli adolescenti afferma di possedere AirPods, gli onnipresenti auricolari wireless.

Il Pifferaio Sandler sondaggio è un ottimo strumento per scoprire queste tendenze importanti e investibili.

Il progetto è un'offerta semestrale che raccoglie input da un mix diversificato a livello regionale di 7,100 adolescenti negli Stati Uniti. L'età media degli intervistati è di 16.2 anni. L'obiettivo è determinare le tendenze nella spesa discrezionale, nella moda, nel marchio e nelle preferenze dei media. Piper afferma che dal 2001 più di 218,900 adolescenti hanno intervistato e sono stati raccolti 54.8 milioni di punti dati.

Il sondaggio di quest'anno racconta due storie importanti. I grandi marchi dominano le loro nicchie e la loro presa sta diventando più forte. Il secondo takeaway è che la salute e la bellezza, come categoria,

sta crescendo rapidamente.

Ulta Beauty è il mix perfetto.

La società con sede a Bolingbrook, Illinois, è il più grande rivenditore di prodotti di bellezza in America e in cima alla lista di Piper Sandler con il 48% di condivisione mentale. I suoi grandi negozi al dettaglio offrono cosmetici, fragranze, prodotti per unghie, prodotti per capelli e prodotti per il bagno e per il corpo in tutte le fasce di prezzo.

Mary Dillon, amministratore delegato, è arrivata in Ulta nel 2013 quando l'azienda contava solo 450 negozi. Come veterano di PepsiCo (PEP), McDonald's (MCD) ed Cellulare USA (USM), Dillon ha cambiato l'etica aziendale verso la fedeltà al marchio e il backchannel digitale per far fluire tutto senza problemi. Entro la fine del 2021 Ulta aveva 1,308 negozi.

Anche il lato operativo dell'azienda è cresciuto costantemente. Le vendite sono aumentate da 5.9 miliardi di dollari nel 2017 a 8.6 miliardi di dollari nel 2021.

Ulta ha 30 milioni di clienti fedeltà e rappresentano il 90% di tutte le vendite. Data la natura deperibile delle fragranze cosmetiche e della cura dei capelli, quell'attività funziona in modo molto simile a un abbonamento. L'eccezione è stata il 2020, quando il blocco della pandemia ha causato una recessione.

L'ansia economica sta giocando un ruolo importante nell'attuale mercato azionario. Gli investitori temono che l'aumento dei tassi di interesse soffocherà l'economia e rallenterà la spesa dei consumatori.

Ulta è in una bella posizione. I suoi negozi servono tutte le parti terminali dello spettro economico. L'attività è ancora abbastanza piccola da consentire un'ulteriore crescita. E l'azienda rimane il marchio di bellezza numero uno per gli adolescenti americani.

Le azioni vengono scambiate a soli 19.7 volte gli utili a termine e 2.6 volte le vendite. I margini lordi nel 2021 sono stati del 39%, con un margine operativo del 15%.

Gli investitori ottimisti dovrebbero prendere in considerazione l'acquisto di azioni in caso di debolezza a breve termine.

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