Costo (COSTI) il titolo potrebbe avvicinarsi a un punto di svolta chiave dopo una stagione delle vacanze impegnativa, a condizione che i dirigenti rivelino finalmente una voce di lunga data aumento della quota associativa che aumenta il profitto.
"Riteniamo di poter raggiungere un convincente punto di svolta tattica nei prossimi 2-3 mesi prima di un potenziale aumento della quota associativa in primavera", ha scritto martedì John Heinbockel, analista di Guggenheim, in una nuova nota per i clienti.
L'ultimo aumento della quota associativa di Costco è avvenuto il 1 giugno 2017. Il club del magazzino ha aumentato la quota associativa Gold Star da $ 5 a $ 60 all'anno e la quota associativa Executive da $ 10 a $ 120.
Secondo l'analisi di Heinbockel, le azioni Costco sono aumentate in media dell'11% tre mesi prima degli ultimi tre aumenti delle quote associative nel 2006, 2011 e 2017. Le azioni hanno guadagnato in media il 15% sei mesi prima di ogni annuncio.
E il rivenditore di magazzini rivale Sam's Club, una divisione di Walmart (WMT), ha emanato un aumento della quota associativa nel settembre 2022, che potrebbe fornire a Costco una copertura per aumentare i propri prezzi.
Ma i dirigenti di Costco hanno costantemente respinto l'aumento delle commissioni, anche a scapito di sconvolgere Wall Street, citando che non va bene per i consumatori devastati dall'inflazione.
Il CFO di Costco, Richard Galanti, ha dichiarato a Yahoo Finance a dicembre il rivenditore non è pronto ad aumentare il costo della sua iscrizione. Galanti ha dichiarato che la società delineerà chiaramente eventuali aumenti delle commissioni a Wall Street se e quando sarà il momento.
Con Costco che ha respinto l'aumento della quota associativa, le azioni sono state scambiate sul rallentamento della crescita delle vendite presso il re del magazzino e sul potenziale che tale tendenza continui nel 2023 in un'economia lenta.
Costco non ha avuto un novembre perfetto. La società ha riferito il 30 novembre che la crescita delle vendite nello stesso negozio si è raffreddata rispetto a ottobre, e la strada non è stata molto entusiasta dei guadagni di Costco quando hanno raggiunto l'8 dicembre.
Le azioni sono scese di circa l'8.6% nell'ultimo mese rispetto al calo del 6.4% dell'S&P 500.
Nel frattempo, la società ha in programma di rivelare i principali risultati delle vendite di dicembre entro questa settimana.
"Sulla base delle nostre conversazioni con gli investitori, questo include un altro risultato di vendita comparabile al di sotto della linea di tendenza, nonché utili del secondo trimestre inferiori al consenso all'inizio di marzo", ha aggiunto Heinbockel. "Questa barra inferiore attutirebbe l'impatto di eventuali carenze a breve termine con una modesta probabile debolezza incrementale, forse non superiore al 5%, nonostante un multiplo EBITDA 17x 2023E, ancora uno dei più alti nella vendita al dettaglio a grande capitalizzazione".
Brian Sozzi è un editor-at-large e ancora in Yahoo Finance. Segui Sozzi su Twitter @BrianSozzi e LinkedIn.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/costco-stock-may-be-nearing-a-compelling-tactical-inflection-point-analyst-says-190114454.html