Prestiti con carta di credito fino al 2019

Per The Wall Street Journal (29-30 ottobre): "Il debito delle carte di credito ha recentemente raggiunto un nuovo traguardo: è tornato com'era prima della pandemia". Quindi, l'effetto Covid-19 è finito quando si tratta di consumatori che usano le loro carte di credito? No – C'è ancora molto gas inutilizzato nel serbatoio.

Il grafico seguente mostra cosa è successo.

Prima del 2020, i prestiti trimestrali delle carte di credito sono aumentati a un tasso costante del 5% su base annua, come mostrato dalla linea tratteggiata blu. Durante le chiusure dovute al Covid-19, i saldi dei prestiti sono scesi di circa il 15% prima che l'andamento stagionale e la crescita riprendessero. Si noti che un ritorno al livello di fine anno 2019 lascia ancora i prestiti molto al di sotto della linea di tendenza precedente.

Nota: i numeri di settembre utilizzati nei resoconti dei media provengono da Experian. I numeri "ufficiali" utilizzati nel grafico provengono dal rapporto FDIC Quarterly Banking Profile. La relazione del terzo trimestre sarà pubblicata a dicembre.

Due ulteriori visualizzazioni si aggiungono alla buona notizia

In primo luogo, i prestiti con carta di credito sono i saldi non pagati. Sebbene l'importo in corso di $ 1 trilione possa sembrare elevato, gli importi totali dei crediti non utilizzati sono molto maggiori. A metà anno, le linee di credito inutilizzate ammontavano a $ 4.3 trilioni, il che significa prestiti il ​​17.5% del totale. (L'utilizzo medio per i cinque anni precedenti al Covid-19 era del 18%).

In secondo luogo, nessuno dei numeri è corretto per l'inflazione. In questo modo cambia drasticamente il messaggio dell'articolo del WSJ e qualsiasi analisi del tasso di crescita. Come mostrato nel grafico sottostante, l'ultimo saldo del prestito rettificato per l'inflazione è paragonabile all'importo all'inizio del 2016, oltre sei anni fa.

La linea di fondo

Due pensieri dalle osservazioni di cui sopra:

In primo luogo, i saldi dei prestiti mostrano una spesa eccessiva dei consumatori con un aumento del debito di credito.

In secondo luogo, i molti mesi di inflazione superiore al 2% significano che qualsiasi analisi del dollaro dovrebbe utilizzare importi reali (corretti per l'inflazione). Non farlo può creare conclusioni errate, come mostrato sopra.