(Bloomberg) - Credit Suisse Group AG sta lottando per ripristinare la fiducia nel suo marchio malconcio, con gli investitori finora che mostrano poco ottimismo sul fatto che il rinnovamento della strategia del mese scorso avrà successo dopo anni di scandali e cattiva gestione.
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I grafici seguenti mostrano tre fronti critici per il turnaround della banca zurighese e, su tutti, la banca continua ad affrontare difficoltà. Martedì il prezzo delle azioni ha toccato il minimo storico, il costo dell'assicurazione per insolvenza sta aumentando di nuovo e i clienti facoltosi su cui fa affidamento il prestatore continuano a ritirare i loro soldi.
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Con un'altra perdita incombente per l'ultimo trimestre dell'anno e un aumento di capitale di 4 miliardi di dollari in corso che diluisce le partecipazioni degli azionisti esistenti, il Credit Suisse conta sulla pazienza degli investitori e del personale poiché i benefici della ristrutturazione richiedono tempo per arrivare. L'amministratore delegato Ulrich Koerner ha fissato il 2024 come l'anno in cui la banca sarà "sicuramente" di nuovo redditizia.
Le azioni del Credit Suisse hanno aperto in rialzo mercoledì dopo aver toccato un minimo di 2.90 franchi svizzeri ($ 3.0417) martedì, con le azioni sulla buona strada per la loro serie di perdite più lunga dall'ottobre 2007. Il titolo è sceso del 18% da quando la banca ha annunciato massicci deflussi dalla gestione patrimoniale clienti la scorsa settimana. La tendenza al ribasso significa che il Credit Suisse non è più la seconda banca svizzera per capitalizzazione di mercato, scivolando dietro al gestore patrimoniale Julius Baer Group Ltd.
Il calo in atto è però influenzato anche dall'aumento di capitale in corso tramite emissione di capitale. Il primo giorno di negoziazione delle nuove azioni dovrebbe essere il 9 dicembre, alleviando potenzialmente parte della pressione al ribasso sulle azioni.
I declassamenti del debito del Credit Suisse da parte delle società di rating hanno pesato sui livelli di fiducia dei clienti nel fare affari con la banca. Hanno anche aumentato il costo del prestito e il prezzo che gli investitori pagano per l'assicurazione contro l'insolvenza. I credit default swap per il debito senior della banca erano già saliti al massimo dalla crisi finanziaria all'inizio di ottobre, tra voci persistenti sulla stabilità della banca, e martedì hanno raggiunto un altro record.
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La banca ha emesso un'obbligazione statunitense con un rendimento superiore al 9% all'inizio di novembre, nonché un'obbligazione in euro con una cedola di poco inferiore all'8%. Il tasso è stato il secondo più alto di sempre per un nuovo accordo bancario senior investment grade in euro.
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I termini potrebbero continuare a peggiorare se il Credit Suisse riceve un altro declassamento del rating del credito poiché due società - Moody's e Fitch - hanno prospettive negative sulla banca, con entrambe che attualmente la collocano due tacche sopra la spazzatura. Un downgrade potrebbe essere attivato se non è in grado di arginare i deflussi dei clienti, ha affermato Moody's in una decisione sul rating all'inizio di questo mese.
Il Credit Suisse è impegnato in una campagna per ricostruire la fiducia sulla scia dei deflussi. I dirigenti hanno dichiarato la scorsa settimana che i prelievi dalla gestione patrimoniale si sono stabilizzati ma non invertiti da ottobre.
Tuttavia, in mezzo alle turbolenze, centinaia di clienti facoltosi in Asia hanno cercato di collocare i propri fondi presso il prestatore svizzero rivale UBS Group AG nella regione, e la banca sta pianificando di riassegnare il personale per gestire questi conti in espansione, persone che hanno già familiarità con la questione ha detto a Bloomberg. Anche Morgan Stanley è tra le banche che beneficiano dei deflussi storici di Credit Suisse.
–Con l'assistenza di Jan-Patrick Barnert e Allegra Catelli.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-comeback-challenge-seen-082120293.html