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UBS Group AG e i funzionari svizzeri stanno correndo per mettere insieme un accordo affinché l'azienda rilevi il malconcio rivale Credit Suisse Group AG questo fine settimana mentre cercano di affrontare questioni spinose come un sostegno del governo e il destino della banca d'investimento dell'azienda più piccola.
Su sollecitazione delle autorità di regolamentazione, UBS ha messo da parte la sua iniziale opposizione a un accordo e sta esplorando possibili strutture che potrebbero essere eseguite rapidamente per fermare una profonda crisi di fiducia, hanno affermato persone informate sulle discussioni. UBS chiede al governo svizzero di assumersi alcune spese legali e potenziali perdite future in qualsiasi accordo, hanno affermato le persone, chiedendo di non essere identificate descrivendo discussioni private.
Le complesse discussioni su quella che sarebbe stata la prima combinazione di due banche di importanza sistemica globale dalla crisi finanziaria hanno visto intervenire le autorità svizzere e statunitensi, hanno affermato alcune persone. Tuttavia, i colloqui stanno accelerando e tutte le parti stanno spingendo per una soluzione rapida dopo una settimana che ha visto i clienti ritirare denaro e le controparti ritirarsi da alcuni rapporti con Credit Suisse. L'obiettivo è l'annuncio di un accordo tra le due banche entro domenica sera al più tardi con sabato ancora possibile, hanno detto le persone.
In uno scenario probabile, l'accordo comporterebbe l'acquisizione di Credit Suisse da parte di UBS per ottenere le sue unità di gestione patrimoniale e patrimoniale, mentre potrebbe cedere la divisione di investment banking, hanno detto le persone. Sono ancora in corso colloqui sul destino della redditizia banca universale svizzera del Credit Suisse, che probabilmente piacerà a UBS ma potrebbe lasciare il settore bancario nazionale del paese troppo concentrato, hanno detto le persone.
I rappresentanti di UBS, Credit Suisse e del ministero delle finanze svizzero hanno rifiutato di commentare.
Un accordo mediato dal governo affronterebbe una disfatta del Credit Suisse che ha provocato ondate di shock nel sistema finanziario globale questa settimana, quando gli investitori in preda al panico hanno scaricato le sue azioni e obbligazioni a seguito del crollo di diversi piccoli istituti di credito statunitensi. Un sostegno alla liquidità da parte della banca centrale svizzera questa settimana ha brevemente arrestato i cali, ma il dramma del mercato comporta il rischio che i clienti o le controparti continuino a fuggire, con potenziali conseguenze per il settore in generale.
Altre società finanziarie, tra cui Deutsche Bank AG, stanno monitorando la situazione nel caso in cui le attività interessanti del Credit Suisse vengano bloccate in un'acquisizione di UBS o in un'altra forma di rottura, secondo persone informate su tali discussioni.
Le discussioni sollevano interrogativi sul futuro dell'audace piano del Credit Suisse di trasformare la sua unità di investment banking sotto il leggendario marchio First Boston. L'azienda aveva lavorato per separare legalmente e operativamente l'attività che sarebbe diventata CS First Boston, ma questi sforzi sono in fase nascente. L'amministratore delegato Ulrich Koerner ha dichiarato questa settimana che l'azienda stava esaminando una potenziale offerta pubblica iniziale per l'azienda nel 2025.
Anche il Credit Suisse ha ridotto la sua attività commerciale, ma ciò comporta ancora una grossa fetta dei requisiti patrimoniali della banca.
"La banca d'investimento è la parte che la maggior parte delle persone vuole scorporare", ha affermato James Athey, direttore degli investimenti di Abrdn. “Probabilmente è lì che si trovano molte di queste esposizioni. Quindi questa è la sfida che deve essere affrontata.
I dirigenti di UBS si erano opposti a una combinazione concordata con il suo rivale perché volevano concentrarsi sulla propria strategia incentrata sulla gestione patrimoniale ed erano riluttanti ad assumersi rischi legati al Credit Suisse, ha riferito Bloomberg all'inizio di questa settimana. Il Credit Suisse non è stato redditizio nel corso dell'ultimo decennio e ha accumulato miliardi di perdite legali.
Credit Suisse aveva 1.2 miliardi di franchi svizzeri ($ 1.3 miliardi) in accantonamenti legali alla fine del 2022 e ha rivelato di aver visto perdite ragionevolmente possibili aggiungendo altri 1.2 miliardi di franchi a quel totale, con diverse cause legali e indagini normative in corso, secondo Bloomberg Intelligence.
Il valore di mercato del Credit Suisse è precipitato a circa 7.4 miliardi di franchi svizzeri, da un picco del 2007 di oltre 100 miliardi di franchi. Il valore di mercato di UBS è di 60 miliardi di franchi. I clienti hanno ritirato più di $ 100 miliardi di attività negli ultimi tre mesi dello scorso anno a causa delle crescenti preoccupazioni sulla sua salute finanziaria e i deflussi sono continuati anche dopo che ha attratto gli azionisti in un aumento di capitale di 4 miliardi di franchi.
Per saperne di più: L'informativa sulla debolezza del Credit Suisse aumenta i rischi: prospettive legali
Una fusione tra i due colossi bancari svizzeri, le cui sedi si fronteggiano nella centrale Paradeplatz di Zurigo, sarebbe un evento storico per la nazione e per la finanza globale.
Le due banche, entrambe considerate dal Financial Stability Board come sistemicamente rilevanti a livello globale, sono interconnesse attraverso frequenti scambi di dirigenti da una parte all'altra di Paradeplatz. Sia il presidente Axel Lehmann che l'amministratore delegato Ulrich Koerner sono ex decisori di UBS.
–Con l'assistenza di Bastian Benrath.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html