È diventato mainstream prevedere una recessione quest'anno. La Federal Reserve è su un percorso costante di aumenti dei tassi di interesse - l'ultimo è stato un aumento di 25 punti base annunciato oggi - per combattere l'inflazione, e la banca centrale ha già indicato che manterrà questa rotta fino a quando l'inflazione non sarà veramente scesa. Per definizione, ciò comporterà l'aumento del costo del capitale per soffocare l'offerta di moneta e probabilmente scatenerà una recessione nell'affare.
Ma non tutti stanno saltando su quel treno. Osservando la situazione dal gigante dell'investment banking Credit Suisse, Jonathan Golub, capo stratega azionario statunitense, assume una posizione contrarian. Prevedendo un anno poco brillante per le azioni, piuttosto che un vero e proprio crollo, Golub ha detto: “Se ho ragione nel modo in cui evitiamo questa recessione a breve termine, il mercato continuerà a darti un po' di sollievo. Quindi la richiesta è che i multipli salgano un po', gli utili scendano un po', e poi si finisce con un rendimento del 3-4% del tutto poco interessante per le azioni da qui alla fine dell'anno".
Ciò che gli investitori devono ricordare qui è che il "rendimento poco entusiasmante" di Golub rappresenta una media - e ci saranno molti titoli che supereranno quella media e porteranno una crescita seria sul tavolo. I suoi colleghi tra gli analisti azionari del Credit Suisse stanno evidenziando questo fatto, pubblicando raccomandazioni per azioni che, a loro avviso, porteranno guadagni del 30% e da lì aumenteranno. In qualsiasi condizione di mercato, una crescita del genere guadagnerà una seconda occhiata da parte degli investitori.
Da parte nostra, possiamo dare una seconda occhiata a queste scelte del Credit Suisse. Utilizzando gli strumenti di dati di TipRanks, abbiamo raccolto i dettagli su due di essi; eccoli qui, insieme al commento dell'analista.
Exelixis, Inc. (EXEL)
La prima azienda che stiamo esaminando è Exelixis, un'azienda biotecnologica che ha raggiunto l'anello di ottone: ha una linea di farmaci approvati sul mercato, genera ricavi costanti e ha una storia recente di guadagni trimestrali positivi. La gamma di farmaci di Exelixis è incentrata sul trattamento del cancro e l'azienda si definisce un "leader resiliente" nel campo dell'oncologia.
Il prodotto di punta è cabozantinib, un farmaco utilizzato nel trattamento dei tumori della tiroide e dei reni. Exelixis commercializza il farmaco con due marchi, Cabometyx e Cometriq, e questi, insieme alla formulazione di cobimetinib Cotellic – commercializzata in collaborazione con Genentech – costituiscono l'attuale fulcro dell'attività dell'azienda.
È anche un nucleo redditizio. Secondo la recente pubblicazione dei risultati finanziari preliminari del 4Q22 e dell'intero anno 2022, Exelixis ha registrato un fatturato totale di 1.6 miliardi di dollari l'anno scorso, rispetto a una linea superiore totale di 1.4 miliardi di dollari nel 2021. Guardando al futuro, la società si sta orientando verso una linea superiore tra $ 1.575 miliardi e $ 1.675 miliardi per il 2023. I numeri di fondo più recenti provengono dal 3Q22, quando Exelixis ha riportato una cifra di reddito netto GAAP di 23 centesimi per azione, battendo la stima di consenso di 20 centesimi per azione. Exelixis riporterà i suoi dati completi per il 4Q22 il 7 febbraio.
Andando avanti nel 2023, la priorità principale di Exelixis sarà condurre il programma di sperimentazione clinica per espandere la linea di prodotti. In arrivo quest'anno, la società disporrà di una lettura dei dati per uno studio clinico di fase 3 di cabozantinib nel trattamento del carcinoma polmonare non a piccole cellule metastatico. Questo studio è condotto come terapia di combinazione con atezolizumab e ha arruolato 366 pazienti. Anche in uno studio di fase 3 c'è zanzalintinib, un nuovo farmaco candidato (precedentemente chiamato XL092) per il trattamento del carcinoma renale avanzato a cellule non chiare. Lo studio ha 291 pazienti ed è dovuto per l'espansione.
La pipeline non è economica, ma oltre al suo flusso di entrate, Exelixis ha tasche profonde. La società ha chiuso il 3trim22 con 2.1 miliardi di dollari in contanti e attività liquide, in aumento rispetto agli 1.9 miliardi di dollari disponibili alla fine del 2021.
Unendosi ai rialzisti, l'analista di Credit Suisse Geoffrey Weiner assume una posizione ottimista su questa società e le sue azioni.
"Sulla base delle nostre conversazioni con i principali opinion leader (KOL) e dell'analisi del panorama del carcinoma a cellule renali (RCC), prevediamo che le vendite dei prodotti potrebbero crescere fino a ~ $ 2 miliardi nel 2025, anche senza potenziali espansioni dell'etichetta", ha osservato Weiner.
"EXEL ha un flusso di cassa sufficiente per colmare il divario tra cabo e la creazione di valore dalla sua pipeline, che include diversi candidati in fase clinica e una pipeline di coniugati di farmaci anticorpali (ADC) sottovalutati/in crescita... Riteniamo che le prospettive per l'attività zanzalintinib /XL092 (TKI simile a cabo di nuova generazione) e XB002 (TF-ADC) sono trascurati, così come la mossa di EXEL di costruire una pipeline ADC. Riteniamo che ci siano molteplici catalizzatori clinici per guidare l'interesse della pipeline nei prossimi uno o due anni ", ha aggiunto l'analista
Guardando al prossimo futuro, Weiner ritiene opportuno valutare le azioni EXEL come Outperform (ovvero Buy), con un obiettivo di prezzo di $ 29 che indica un potenziale per un robusto apprezzamento delle azioni del 65% nel prossimo anno.
Nel complesso, le azioni EXEL mantengono una valutazione di consenso degli analisti Strong Buy, basata su 13 recensioni recenti. Queste recensioni si scompongono da 11 a 2 a favore di Buys over Holds e l'obiettivo di prezzo medio di $ 25.33 della società implica un potenziale di rialzo del 44% rispetto all'attuale prezzo delle azioni di $ 17.55. (Vedere Previsioni azioni EXEL)
Società di gioco Boyd (BYD)
La prossima scelta del Credit Suisse che stiamo esaminando è Boyd Gaming, uno dei principali operatori di casinò nel settore dei giochi. Distribuito dalla sua casa di Las Vegas, Boyd ha ora 28 strutture e proprietà di gioco in 10 stati e, inoltre, la società detiene una partecipazione del 5% in FanDuel Group, uno dei principali operatori di scommesse sportive. L'esperienza di Boyd ha anche portato la società a un accordo di gestione con un casinò tribale nel nord della California.
Questa serie di proprietà ha fornito a Boyd un forte flusso di entrate e entrate. La società riporterà i suoi risultati per l'intero anno 2022 domani dopo la chiusura del mercato, ma guardando indietro al 3Q22, vediamo che Boyd aveva $ 877.3 milioni nella parte superiore. Questo è aumentato del 4% su base annua e, con un fatturato totale di 9 mesi di $ 2.63 miliardi, la società è sulla buona strada per battere la cifra dell'anno scorso. In conclusione, gli utili rettificati del terzo trimestre di Boyd di $ 3 per azione sono aumentati di oltre il 1.48% su base annua.
Boyd ha ricevuto una spinta dalla forte spesa dei consumatori uscita dal periodo di pandemia. Resta da vedere se questo reggerà andando avanti; una riduzione del tasso di inflazione sosterrà il segmento dei consumi voluttuari in generale.
Di interesse per gli investitori, Boyd quest'anno ha ripristinato il pagamento dei dividendi trimestrali. La società aveva sospeso i dividendi a partire dal 2020, ma ha ripreso i pagamenti nel 1trim22. L'attuale dividendo è di 15 centesimi per azione ordinaria, più del doppio dell'ultimo pagamento del 2019. A questo tasso, il pagamento si annualizza a 60 centesimi e dà un piccolo rendimento dell'1%.
L'analista a 5 stelle Benjamin Chaiken, nel suo articolo su Boyd per Credit Suisse, espone diversi motivi per cui questo titolo dovrebbe andare bene in futuro: “(1) Crescita nel mercato del centro di Las Vegas e investimento di BYD nella proprietà Freemont. Riteniamo che il mercato di Downtown potrebbe aumentare con il ritorno della domanda aziendale sulla Strip… (2) BYD sta spendendo $ 100 milioni per spostare il suo casinò Treasure Chest da un battello fluviale a una risorsa terrestre di nuova concezione adiacente alla proprietà esistente. Riteniamo che nuovi servizi, un migliore accesso e un piano del casinò più coeso potrebbero generare un ROI del 20-30%. (3) BYD ha acquistato Pala Interactive nel novembre '22, quindi l'annualizzazione dell'acquisizione dovrebbe essere un piccolo vantaggio nel '23… (4) BYD ha un contratto di gestione tribale per lo Sky River Casino, che stimiamo porterà a 36 milioni di dollari di gestione. tasse nel '23…”
Sulla base di questi quattro motivi, Chaiken valuta BYD condivide un rating Outperform (ovvero Buy), insieme a un obiettivo di prezzo di $ 82 che suggerisce un potenziale rialzo su 12 mesi del 31.5%. (Per guardare il track record di Chaiken, clicca qui)
Complessivamente, questo titolo ottiene un acquisto moderato dal consenso degli analisti di Street, sulla base di 7 recensioni di analisti che includono 4 acquisti, 2 sospensioni e una singola vendita. Il titolo viene venduto a $ 62.35 e il suo obiettivo di prezzo medio di $ 71.33 suggerisce un potenziale di rialzo di circa il 14% sull'orizzonte di un anno. (Guarda le previsioni delle azioni BYD su TipRanks)
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Negazione di responsabilità: Le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle degli analisti presenti. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare le proprie analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html