Gli azionisti di Credit Suisse danno il via ad un aumento di capitale di 4.2 miliardi di dollari

Credit Suisse mercoledì gli azionisti hanno approvato un aumento di capitale di 4 miliardi di franchi svizzeri ($ 4.2 miliardi) volto a finanziare la massiccia revisione strategica del prestatore in difficoltà.

I piani di raccolta di capitale del Credit Suisse sono suddivisi in due parti. La prima, sostenuta dal 92% degli azionisti, concede azioni a nuovi investitori tra cui la Saudi National Bank tramite un collocamento privato. La nuova offerta di azioni vedrà la BNS acquisire una partecipazione del 9.9% in Credit Suisse, diventando così il maggiore azionista della banca.

Il presidente della BNS Ammar AlKhudairy ha dichiarato alla CNBC alla fine di ottobre che la partecipazione in Credit Suisse era stata acquisita a "prezzo minimo" e ha esortato il prestatore svizzero a "non battere ciglio" sui suoi piani di ristrutturazione radicale.

Il secondo aumento di capitale emette azioni di nuova nomina con diritto di prelazione agli azionisti esistenti, ed è stato approvato con il 98% dei voti.

Il presidente del Credit Suisse, Axel Lehmann, ha affermato che il voto ha segnato un "passo importante" nella costruzione del "nuovo Credit Suisse".

"Questo voto conferma la fiducia nella strategia, come l'abbiamo presentata in ottobre, e siamo completamente concentrati sulla realizzazione delle nostre priorità strategiche per gettare le basi per una futura crescita redditizia", ​​ha affermato Lehmann.

Credit Suisse mercoledì prevedeva una perdita di 1.5 miliardi di franchi svizzeri ($ 1.6 miliardi). per il quarto trimestre in quanto inizia la sua seconda revisione strategica in meno di un anno, volta a semplificare il suo modello di business per concentrarsi sulla sua divisione di gestione patrimoniale e sul mercato interno svizzero.

I piani di ristrutturazione includono la vendita di parte del gruppo di prodotti cartolarizzati (SPG) della banca alle società di investimento statunitensi PIMCO e Apollo Global Management, nonché il ridimensionamento della sua banca d'affari in difficoltà attraverso uno spin-off dei mercati dei capitali e dell'unità di consulenza, che verrà rinominato CS First Boston.

La trasformazione pluriennale mira a spostare miliardi di dollari di attività ponderate per il rischio dalla banca d'investimento costantemente sottoperformante alla gestione patrimoniale e alle divisioni domestiche e a ridurre la base di costo del gruppo di 2.5 miliardi, o del 15%, entro il 2025.

"Troppo grande per fallire" ma serve più trasparenza

Vincent Kaufman, CEO della Ethos Foundation, che rappresenta centinaia di fondi pensione svizzeri che sono azionisti attivi del Credit Suisse, ha espresso disappunto in vista del voto di mercoledì per il fatto che il gruppo non stia più prendendo in considerazione un'IPO parziale della banca nazionale svizzera, che ha detto avrebbe hanno "inviato un messaggio più forte al mercato".

Nonostante la diluizione delle azioni, Kaufman ha affermato che la Ethos Foundation sosterrà l'emissione di nuove azioni agli azionisti esistenti come parte dell'aumento di capitale, ma si è opposta al collocamento privato per i nuovi investitori, in primo luogo la BNS.

“L'aumento di capitale senza diritto di opzione a favore di nuovi investitori supera i nostri limiti di diluizione fissati nelle nostre linee guida di voto. Ho discusso con molti dei nostri membri e tutti concordano sul fatto che la diluizione è troppo alta", ha detto.

“Noi preferiamo la parte dell'aumento di capitale con diritto di prelazione, ritenendo ancora che l'eventuale IPO parziale della divisione svizzera sarebbe stata anche una possibilità per aumentare il capitale senza dover diluire a tale livello gli azionisti esistenti, quindi non siamo favorevoli questa prima tranche dell'aumento di capitale senza diritto di prelazione.

All'assemblea generale annuale del Credit Suisse di aprile, la Ethos Foundation ha presentato una risoluzione degli azionisti sulla strategia climatica e Kaufman si è detto preoccupato per la direzione che questa avrebbe preso con i nuovi principali azionisti della banca.

“Il Credit Suisse rimane uno dei maggiori finanziatori dell'industria dei combustibili fossili, vogliamo che la banca riduca la sua esposizione, quindi non sono sicuro che questo nuovo azionista favorirà una simile strategia. Ho un po' paura che il nostro messaggio per una banca più sostenibile venga diluito tra questi nuovi azionisti", ha detto.

La riunione di mercoledì non è stata trasmessa e Kaufman ha criticato il consiglio di amministrazione del Credit Suisse per aver proposto un aumento di capitale e aver assunto nuovi investitori esterni "senza considerare gli azionisti esistenti" o per averli invitati alla riunione.

Ha anche sollevato domande sul "conflitto di interessi" tra i membri del consiglio, con il membro del consiglio Blythe Masters che funge anche da consulente per Apollo Global Management, che sta acquistando una parte di SPG di Credit Suisse, e il membro del consiglio Michael Klein dovrebbe dirigere il nuovo unità di negoziazione e consulenza, CS First Boston. Klein si dimetterà dal consiglio per lanciare la nuova attività.

“Se vuoi ripristinare la fiducia, devi farlo pulito ed è per questo che non siamo ancora convinti. Ancora una volta, un messaggio più forte con un'IPO della banca domestica svizzera avrebbe rassicurato almeno i fondi pensione che stiamo consigliando", ha affermato.

Tuttavia, Kaufman ha sottolineato di non essere preoccupato per la redditività a lungo termine del Credit Suisse, classificandolo come "troppo grande per fallire" ed evidenziando le forti riserve di capitale della banca e la riduzione dei deflussi.