Amministrazione

CVI prende di mira la protezione contro le perdite impermanenti "difettosa" di Bancor

06/28/2022
Notizie su Bitcoin Ethereum

I Bancor protocollo è stato attaccato dalla piattaforma DeFi rivale Indice di volatilità delle criptovalute (CVI) a seguito della sua decisione ampiamente pubblicizzata di temporaneamente pausa il suo programma di assicurazione contro le perdite temporanee a causa di quelle che diceva essere "condizioni di mercato ostili".  

Shahaf Bar-Geffen, CEO di COTI, creatore di CVI, ha affermato che la decisione di Bancor di sospendere il suo programma IPL mostra come il sistema sia completamente difettoso. Ha affermato che CVI è l'unica piattaforma DeFi che presenta una soluzione praticabile al problema della perdita temporanea.

La mossa di Bancor è senza dubbio un duro colpo per il settore DeFi perché ha bisogno di liquidità per girare le ruote. La sua protezione dalle perdite temporanee è stata una caratteristica gradita che ha fornito agli investitori del pool di liquidità protezione contro il valore fluttuante dei token che hanno collocato nei market maker automatizzati.  

Perdita impermanente è una delle principali sfide affrontate dai fornitori di pool di liquidità. Esistono pool di liquidità per garantire la disponibilità di liquidità sugli scambi decentralizzati. Il termine "liquidità" si riferisce alla facilità di acquisto e vendita di un determinato asset sul mercato. Se una transazione non può avvenire per mancanza di acquirenti o venditori, ciò provoca una "crisi di liquidità" che blocca l'intero mercato.

Per questo motivo, i DEX hanno bisogno di liquidità sufficiente per ogni specifica coppia di token che elencano, quindi gli acquirenti possono essere certi che la domanda per tali asset esisterà quando arriverà il momento di venderli. Senza questa liquidità non ci sarebbe fiducia; quindi, non esisterebbe alcun mercato. 

Nel mondo degli scambi centralizzati, la liquidità viene creata attraverso un portafoglio ordini tradizionale, in cui acquirenti e venditori effettuano i loro ordini. Gli ordini limite richiedono di acquistare un bene a un prezzo fisso stabilito dall'acquirente o dal venditore che li colloca, creando liquidità. Altri quindi negoziano utilizzando ordini di mercato, che non hanno un prezzo fisso ma acquistano e vendono a qualsiasi prezzo disponibile, utilizzando qualsiasi ordine limite disponibile per completare le loro transazioni.

La creazione di un portafoglio ordini standard per gli scambi decentralizzati è più complessa a causa delle tariffe del gas e della velocità con cui avvengono le transazioni. Quindi, invece, sono arrivati ​​​​a fare affidamento sul pool di liquidità, che incentiva i fornitori di liquidità a depositare un paio di attività, come BTC ed ETH. 

Altri trader possono quindi utilizzare questi pool di liquidità per scambiare un asset con un altro in tempo utile. In cambio del vincolare i propri beni nel pool di liquidità, i LP guadagnano premi in base al numero di transazioni effettuate. Più grande è il pool e più trader ci sono, maggiori possono essere le loro ricompense. 

Sfortunatamente, lo svantaggio è che queste ricompense possono spesso essere influenzate da perdite temporanee, che rappresentano la perdita rispetto a una strategia più semplice di tenere semplicemente queste due attività al di fuori del pool di liquidità. Poiché i pool di liquidità devono rimanere in equilibrio, con un valore uguale delle due attività, le fluttuazioni del prezzo dei token significano che anche il saldo all'interno del pool deve cambiare per riflettere quel nuovo prezzo. Ciò può comportare una perdita rispetto al semplice possesso di quei token.  

Questo è il motivo per cui protocolli come Bancor e CVI offrono un'assicurazione contro le perdite temporanee. Senza di loro, semplicemente non attireranno tanti fornitori di liquidità e non saranno in grado di supportare tante transazioni. Tuttavia, l'improvvisa decisione di Bancor di interrompere il suo programma ILP mette più pressione sull'ecosistema DeFi quando è già lotta per mantenere la liquidità.

Come ha osservato CVI in a Thread di Twitter, Protezione IL di Bancor è stato fornito dal protocollo Bancor, che ha messo in staking token BNT in pool e ha utilizzato le commissioni per rimborsare gli LP per eventuali carenze riscontrate. BNT è stato bruciato quando le commissioni di trading guadagnate hanno superato il costo della perdita temporanea su una puntata specifica.

CVI ha sottolineato la debolezza di questo modello, aggiungendo che ha delle somiglianze con quello dell'ecosistema Terra che è andato in fiamme il mese scorso. Il pericolo, ha affermato CVI, è che se tutti i fornitori di liquidità su Bancor decidono di ritirarsi immediatamente, mentre la perdita temporanea è grave, quei LP subiranno gravi perdite come il valore dei dump di BNT. 

Questo è probabilmente il motivo per cui Bancor ha temporaneamente smesso di fornire questa protezione a causa di un crollo del valore di BNT, che è sceso di oltre il 60% la scorsa settimana. L'idea era di "dare al protocollo un po' di spazio per respirare e riprendersi", ha detto Bancor. "Mentre aspettiamo che i mercati si stabilizzino, stiamo lavorando per riattivare la protezione IL il prima possibile", ha promesso. 

Tuttavia, gli utenti DeFi sono rimasti meno che colpiti dal suo ragionamento. Molti si sono lamentati del fatto che Bancor avesse staccato la spina nel momento peggiore possibile, quando gli LP ne avevano più bisogno.

Per quanto riguarda CVI, ha detto il suo proprio meccanismo adotta un "approccio molto più pragmatico" che raggiunge un migliore equilibrio tra acquirenti di protezione e venditori di protezione.

Sebbene Bancor abbia senza dubbio dovuto prendere una decisione difficile, bilanciando gli interessi di tutti per ridurre al minimo l'interruzione del suo protocollo in queste condizioni di mercato turbolente, non ha potuto aiutare a prevenire la pubblicità negativa. Tanto che è difficile vedere come uscirà da questa situazione con la sua reputazione intatta, anche se può ripristinare presto la protezione da perdite temporanee.

Fonte: https://www.cryptonewsz.com/cvi-takes-aim-at-bancors-flawed-impermanent-loss-protection/