Le azioni energetiche preferite di David Tepper

Sommario

• Il settore energetico ha la terza rappresentazione nel portafoglio azionario di Tepper.
• Trasferimento di energia ed EQTEQT
  sono tra le sue prime 10 partecipazioni.

David Tepper (Trades, Portfolio) di Appaloosa Management, l'hedge fund con sede in Florida fondato nel 1993, si è guadagnato una reputazione internazionale per la produzione di forti rendimenti tra gli investitori di Wall Street.

Conosciuto per essere uno specialista del debito distressed, i documenti mostrano che l'azienda del guru miliardario si concentra sull'investimento in azioni e debito di società in difficoltà, warrant di scambio, opzioni, note future e obbligazioni spazzatura. Nel 2019, Tepper ha convertito il suo hedge fund in un family office dopo essere diventato il proprietario della squadra di football dei Carolina Panthers NFL.

Alla fine del secondo trimestre, il settore energetico aveva la terza rappresentanza più grande nel portafoglio azionario di Tepper da 1.59 miliardi di dollari con un peso del 22.65%.

Secondo il suo deposito 13F per i tre mesi terminati il ​​30 giugno, le cinque maggiori partecipazioni energetiche di Tepper, esclusi i warrant, sono Energy Transfer LP (ET, Finanziario), EQT Corporation (EQT, Finanziario), Petrolio occidentaleOXY
corporativo (OXY, Finanziario), Risorse anteroAR
corporativo (AR, Finanziario) e Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Finanziario).

Gli investitori dovrebbero essere consapevoli del fatto che i documenti 13F non forniscono un quadro completo delle partecipazioni di un'azienda poiché i rapporti includono solo le sue posizioni in azioni statunitensi e certificati di deposito americani, ma possono comunque fornire informazioni preziose. Inoltre, i rapporti riflettono solo le operazioni e le partecipazioni alla data di deposito del portafoglio più recente, che possono essere o meno detenute dalla società segnalante oggi o anche quando questo articolo è stato pubblicato.

Trasferimento di energia

Il guru ha potenziato il suo Trasferimento di Energia (ET, Finanziario) posizione dell'11.50% nel secondo trimestre, portando la partecipazione totale a 10.27 milioni di azioni. La posizione rappresenta il 6.43% del portafoglio azionario ed è ora la sesta partecipazione più grande. GuruFocus stima che Tepper abbia perso il 4.05% sull'investimento a lungo detenuto.

La società energetica midstream con sede a Dallas ha una capitalizzazione di mercato di 36.25 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 11.85 con un rapporto prezzo-utili di 9.39, un rapporto prezzo-prezzi di 1.12 e un rapporto prezzo-vendita di 0.43.

La linea del valore GFVALORE
suggerisce che il titolo è attualmente valutato in modo equo sulla base dei rapporti storici, della performance finanziaria passata e delle proiezioni degli utili futuri degli analisti.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Energy Transfer di 4 su 10. Oltre alla debole copertura degli interessi, il basso Altman Z-Score di 1.33 avverte che la società potrebbe essere a rischio di fallimento nel breve termine. Il costo medio ponderato del capitale mette in ombra anche il ritorno sul capitale investito, quindi sta lottando per creare valore man mano che cresce.

La redditività dell'azienda è andata meglio, ottenendo un punteggio di 7 su 10 grazie all'espansione del margine operativo, ai ritorni sul capitale proprio, alle attività e al capitale che superano la metà dei suoi concorrenti e un punteggio F Piotroski elevato di 7 su 9, indicando che le condizioni sono sane . Poiché le entrate per azione sono diminuite negli ultimi anni, il grado di prevedibilità di Energy Transfer di una stella su cinque è sotto controllo. Secondo GuruFocus, le aziende con questo grado restituiscono una media dell'1.1% annuo in un periodo di 10 anni.

Dei guru investiti nel trasferimento di energia, David Abrams (Trades, Portfolio) detiene la quota maggiore con lo 0.72% delle sue azioni in circolazione. Leon Cooperman (Trades, Portfolio) e Francisco Garcia Paramés (Trades, Portfolio) detengono anche posizioni significative nel titolo.

EQT

L'investitore ha frenato il suo EQT (EQT, Finanziario) partecipazione del 27.57% durante il trimestre a 2.85 milioni di azioni. La holding rappresenta il 6.15% del portafoglio azionario ed è la settima posizione di Tepper. I dati di GuruFocus mostrano che ha guadagnato circa l'82.89% dell'investimento da quando lo ha stabilito nel quarto trimestre del 2020.

Il produttore di gas naturale, con sede a Pittsburgh, ha una capitalizzazione di mercato di 17.12 miliardi di dollari; le sue azioni sono state scambiate intorno a $ 46.86 martedì con un rapporto prezzo-prezzi di 1.89 e un rapporto prezzo-vendita di 1.68.

Secondo il grafico GF Value, il titolo è attualmente notevolmente sopravvalutato.

La solidità finanziaria di EQT è stata valutata 5 su 10 da GuruFocus. Sebbene la società abbia emesso nuovi debiti a lungo termine negli ultimi anni, è gestibile grazie a un'adeguata copertura degli interessi. Il basso Altman Z-Score di 0.89, tuttavia, avverte che potrebbe essere a rischio di fallimento. Il ROIC eclissa anche il WACC, quindi la creazione di valore si sta verificando.

La redditività dell'azienda ha ottenuto un punteggio di 6 su 10, guidata da margini e rendimenti elevati che superano la maggior parte dei concorrenti del settore. EQT ha anche un Piotroski F-Score moderato di 6, che indica che le condizioni sono stabili nonostante le perdite registrate nel reddito operativo e un grado di prevedibilità a una stella.

Con una partecipazione del 2.03%, Daniele Lob (Trades, Portfolio) è il maggiore azionista guru di EQT. Altri investitori guru con posizioni importanti includono Steve Mandel (Trades, Portfolio) e Jim Simons (Trades, Portfolio)' Tecnologie rinascimentali.

Occidental Petroleum

Nel terzo quarto, Tepper ha rifilato la sua Occidental Petroleum (OXY, Finanziario) con una quota del 69.19% a 875,000 azioni. La posizione rappresenta il 3.23% del portafoglio azionario. Secondo GuruFocus, finora ha guadagnato circa il 189.04% sull'investimento.

Il produttore di petrolio e gas con sede a Houston ha una capitalizzazione di mercato di 58.07 miliardi di dollari; le sue azioni sono state scambiate intorno a $ 63.67 martedì con un rapporto prezzo-utili di 5.96, un rapporto prezzo-prezzi di 3.21 e un rapporto prezzo-vendita di 1.80.

Sulla base della Value Line di GF, il titolo sembra essere attualmente leggermente sopravvalutato.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Occidental di 5 su 10. Nonostante abbia una copertura degli interessi sufficiente, l'Altman Z-Score di 2.02 suggerisce che è sotto pressione poiché le attività si stanno accumulando a un ritmo più rapido rispetto alle entrate in crescita. Tuttavia, viene creato valore poiché il ROIC supera il WACC.

La redditività dell'azienda è andata meglio con un punteggio di 7 su 10, guidata da margini e rendimenti elevati che superano la maggior parte dei concorrenti. Occidental ha anche un alto punteggio Piotroski F di 7 e un grado di prevedibilità a una stella.

Buffett è il più grande azionista guru della società con una quota del 29.22%. Dodge & Cox, il Fondo Valore Smead (Trades, Portfolio) e John Paulson (Trades, Portfolio) hanno anche ingenti investimenti in Occidental.

Risorse Antero

Il guru ha snellito le sue Risorse Antero (AR, Finanziario) del 27.85% nel secondo trimestre. Ora detiene 1.43 milioni di azioni, la posizione ha un peso del 2.74% nel portafoglio azionario. GuruFocus indica che Tepper ha guadagnato circa il 105.84% sull'investimento dal primo trimestre del 2021.

Il produttore di petrolio e gas naturale, con sede a Denver, ha una capitalizzazione di mercato di 10.99 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 36.80 con un rapporto prezzo-utili di 13.36, un rapporto prezzo-prezzi di 1.84 e un rapporto prezzo-vendita di 1.52.

La GF Value Line suggerisce che il titolo è attualmente notevolmente sopravvalutato.

La solidità finanziaria e la redditività di Antero sono state entrambe valutate 5 su 10 da GuruFocus. Nonostante abbia un livello di copertura degli interessi confortevole, l'Altman Z-Score di 1.690 avverte che la società potrebbe essere in pericolo di bancarotta. Anche il valore viene creato poiché il ROIC supera il WACC.

L'azienda è supportata da margini e rendimenti che superano la maggior parte dei concorrenti del settore. Antero ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 8 e un grado di prevedibilità a una stella.

Tra i guru investiti in Antero Resources, l'azienda di Simons detiene la quota maggiore con l'1.17% delle sue azioni in circolazione. Loeb, Steven Cohen (Trades, Portfolio), Ken Hebner (Trades, Portfolio) e Stanley Druckenmiller (Trades, Portfolio) hanno anche grandi partecipazioni.

Partner di prodotti aziendali

Il guru ha ridotto i suoi Enterprise Products Partners (EPD, Finanziario) con una quota del 4.89% a 777,980 azioni. Rappresenta l'1.19% del portafoglio azionario. Tepper ha guadagnato circa il 29.94% sull'investimento nel corso della sua vita.

La compagnia petrolifera e del gas midstream con sede a Houston ha una capitalizzazione di mercato di 55.72 miliardi di dollari; le sue azioni martedì sono state scambiate intorno a $ 25.78 con un rapporto prezzo-utili di 11.51, un rapporto prezzo-prezzi di 2.16 e un rapporto prezzo-vendita di 1.09.

Secondo la GF Value Line, il titolo è attualmente leggermente sottovalutato.

GuruFocus ha valutato la solidità finanziaria di Enterprise Products Partners di 4 su 10, guidata dall'insufficiente copertura degli interessi e da un basso Altman Z-Score di 1.77 che avverte che la società potrebbe essere a rischio di fallimento se non migliora la sua liquidità. L'azienda sta creando valore, tuttavia, poiché il ROIC è superiore al WACC.

La redditività dell'azienda è andata meglio con un punteggio di 8 su 10. Oltre a un margine operativo in espansione, Enterprise Products Partners ha forti ritorni che superano la metà dei suoi concorrenti. Ha anche un punteggio F Piotroski elevato di 7 e un grado di prevedibilità a una stella.

Bruce Berkowitz (Trades, Portfolio) è il maggiore azionista guru della società con una quota del 0.16%. Primo investimento dell'Aquila (Trades, Portfolio), La Fondo Fairholme (Trades, Portfolio) e il Fondo a reddito focalizzato Fairholme (Trades, Portfolio) hanno anche posizioni importanti in Enterprise Products Partners.

informativa

Non ho/non abbiamo posizioni nei titoli menzionati e non abbiamo intenzione di acquistare nuove posizioni nei titoli menzionati entro le prossime 72 ore.