(Bloomberg) — Sta finendo così velocemente come è iniziato per i day trader al dettaglio, la cui audacia crowdsourcing è stata la storia preminente delle azioni pandemiche.
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Perdite infermieristiche nel 2022 peggiori del resto del mercato, gli investitori dilettanti che sono intervenuti quando è iniziato il blocco hanno ora restituito tutti i loro guadagni un tempo prodigiosi, secondo una stima di Morgan Stanley. Il calcolo si basa sulle operazioni effettuate dai nuovi entranti dall'inizio del 2020 e utilizza i dati di scambio e di feed dei prezzi pubblici per calcolare i profitti e le perdite complessivi.
Una mania nata dall'epidemia di coronavirus e alimentata dalla generosità della Federal Reserve è stata soppressa da un criminale di lignaggio identico, l'inflazione, che le banche centrali globali stanno gareggiando per combattere alzando gli stessi tassi di interesse che hanno tagliato. Il risultato è stato un pesante mercato ribassista delle società speculative che è aumentato quando lo stimolo ha iniziato a fluire nel marzo 2020.
"Molti di questi ragazzi hanno iniziato a fare trading proprio intorno a Covid, quindi la loro unica esperienza di investimento è stata il mercato sconvolto e alimentato dalla Fed", ha affermato Matthew Tuttle, amministratore delegato di Tuttle Capital Management LLC. "Tutto è cambiato con il pivot della Fed a novembre, ma non se ne sono resi conto perché non hanno mai visto un mercato che non fosse supportato dalla Fed", ha affermato. "I risultati sono stati orribili".
La folla del fai-da-te potrebbe riprendersi? Sì. Le persone hanno predetto la morte degli investitori al dettaglio vintage 2020 dal momento in cui sono emersi: i rapporti passati sulla loro scomparsa erano esagerati. Armati di conti di trading a zero commissioni, i singoli investitori sono riusciti a far tornare più volte i loro titoli preferiti dall'orlo del baratro e potrebbero essere in grado di farlo di nuovo.
Tuttavia, nomi famosi dall'apice della frenesia stanno subendo gravi perdite. AMC Entertainment Inc. è in calo del 78% da giugno 2021. Quest'anno ha perso il 49%. Peloton Interactive Inc. è fuori del 90% dal suo record. Dall'inizio del 2020 allo scorso novembre, un paniere di azioni al dettaglio favorito dai negozi al dettaglio che Goldman Sachs Group Inc. traccia è più che raddoppiato. Quest'anno, quel paniere è crollato del 32%, più del doppio del calo dell'S&P 500.
È un epico autunno dal 2021, quando i trader da casa sono diventati famosi dopo essersi uniti sui forum di WallStreetBets per cercare di spremere gli investitori professionisti dalle posizioni corte e altrimenti rovesciare l'ordine di Wall Street. Secondo una stima di Bloomberg Intelligence, gli investitori al dettaglio rappresentavano circa il 24% del totale delle azioni scambiate a un certo punto. La loro influenza ha reso i blog Reddit e i post di Stocktwits materiale da leggere per chiunque raccolga informazioni sui mercati.
Nel 2022, quando circa 9 trilioni di dollari sono stati cancellati dal valore delle azioni statunitensi, l'esercito dei day trader è rimasto relativamente fermo, almeno in termini di posizionamento, il che contrasta con i gestori di denaro professionisti che si sono ritirati. Gli hedge fund, ad esempio, hanno ridotto il rischio per mesi, portando la loro esposizione azionaria al minimo di due anni, secondo i dati compilati dall'unità prime broker di Morgan Stanely.
Secondo gli analisti di Morgan Stanley, incluso Christopher Metli, per gli investitori che cercano segnali di un minimo di mercato, il comportamento al dettaglio è qualcosa da tenere d'occhio.
"La capitolazione tradizionale è tipicamente caratterizzata da un rapido de-grossing da parte di hedge fund + strategie macro sistematiche, dove il posizionamento è già leggero", ha scritto Metli in una nota la scorsa settimana. "Invece, è probabile che la prossima fase del de-risking sia più graduale, proveniente da asset allocators/denaro reale/vendita al dettaglio ed è quindi probabile che sia più lenta a realizzarsi, rendendo più difficile chiamare un minimo preciso".
Ci sono segnali che la folla dei day trader si stia inasprendo sul mercato. Ad aprile, gli investitori al dettaglio hanno rubato 14 miliardi di dollari in azioni, il secondo assorbimento più lento in un mese dalla fine del 2020, secondo i dati di Morgan Stanley. Nel mercato delle opzioni, dove erano soliti affrettarsi a chiedere guadagni rapidi, l'attività è ora inclinata verso put ribassisti.
Presso l'unità di clientela privata di Bank of America Corp., dove l'azienda ha oltrepassato 3 trilioni di dollari, individui facoltosi sono usciti dalle azioni nelle ultime quattro settimane al tasso più veloce da novembre.
Con i risparmi personali in percentuale del reddito disponibile che sono scesi ai livelli pre-Covid, gli analisti di Vanda Research, tra cui Giacomo Pierantoni, dubitano che gli investitori individuali avranno molto più capitale finanziario ed emotivo per continuare ad acquistare il calo in modo aggressivo.
"La fiducia degli investitori al dettaglio è ostacolata dalla scarsa performance del portafoglio e gli investitori più ricchi/più anziani cercano reddito e protezione dai fondi del mercato monetario", hanno scritto in una nota all'inizio di questo mese. "I mercati trovano sempre il modo di sottoporre gli investitori alle prove più dure... il tempo dirà se la mentalità new age delle 'mani di diamante' reggerà".
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html