Silbert di DCG affronta il "rumore" intorno a Genesis anche se diventa più forte

Barry Silbert ha rotto il silenzio per affrontare quello che ha definito il "rumore" intorno al suo Digital Currency Group anche se il tamburo su un possibile fallimento si è fatto più forte. 

L'amministratore delegato, in una lettera indirizzata agli azionisti, ha affermato che la società uscirà dall'attuale contesto "più forte" un giorno dopo che i media hanno riferito che la sua Genesis potrebbe dover presentare istanza di protezione dal fallimento e poiché il New York Times ha riferito di aver assunto investimenti banca Moelis & Company per esplorare le opzioni. 

"DCG continuerà a essere uno dei principali costruttori del settore e siamo impegnati nella nostra missione a lungo termine di accelerare lo sviluppo di un sistema finanziario migliore", ha scritto in una nota ai clienti ottenuta da The Block. "Abbiamo resistito ai precedenti inverni crittografici e, sebbene questo possa sembrare più rigido, collettivamente ne usciremo più forti."

Le domande hanno turbinato sullo stato di salute di Genesis e DCG da quando Genesis Global Capital, l'attività di prestito di Genesis Trading, ha temporaneamente sospeso i riscatti e la creazione di nuovi prestiti la scorsa settimana sulla scia del crollo di FTX.

DCG ha dato a Genesis un'infusione di azioni di $ 140 milioni dopo aver affermato che la sua attività di derivati ​​​​aveva $ 175 milioni bloccati sulla piattaforma FTX.

Offerte di investimento

Genesis ha chiesto un prestito di emergenza di 1 miliardo di dollari agli investitori prima della sospensione dei rimborsi, ha riferito il Wall Street Journal.

Silbert ha affermato che DCG ha ricevuto offerte di investimento, aggiungendo che informerà gli azionisti se la società decide di effettuare un round di finanziamento. La sua nota ha anche confermato che Genesis ha assunto consulenti finanziari e legali.

"Questo è un problema di mancata corrispondenza di liquidità e durata nel libro dei prestiti Genesis", ha detto Silbert. "È importante sottolineare che questi problemi non hanno alcun impatto sulle attività di trading spot e derivati ​​​​o di custodia di Genesis, che continuano a funzionare come al solito".

Silbert ha affermato che DCG ha una passività nei confronti di Genesis Global Capital di circa $ 575 milioni, che è prevista per maggio 2023. La società ha anche assunto il debito che Three Arrows Capital, in bancarotta, non è riuscita a pagare a Genesis, che è stato stimato in oltre $ 1 miliardo.

"Nonostante le difficili condizioni del settore, sono più entusiasta che mai del potenziale delle criptovalute e della tecnologia blockchain nei prossimi decenni e DCG è determinato a rimanere in prima linea".

Nota agli azionisti

La nota integrale agli azionisti:

Signori Azionisti,

C'è stato molto rumore nell'ultima settimana e voglio mettermi in contatto direttamente per chiarire a che punto siamo in DCG.

La maggior parte di voi è a conoscenza della situazione in Genesis, ma per ricapitolare in anticipo: Genesis Global Capital, l'attività di prestito di Genesis, ha temporaneamente sospeso i riscatti e le nuove origini di prestiti lo scorso mercoledì 16 novembre dopo che le turbolenze del mercato hanno scatenato richieste di prelievo senza precedenti. Questo è un problema di mancata corrispondenza di liquidità e durata nel libro dei prestiti Genesis. È importante sottolineare che questi problemi non hanno alcun impatto sulle attività di negoziazione spot e derivati ​​​​di Genesis o di custodia, che continuano a funzionare come al solito. La leadership di Genesis e il loro consiglio hanno deciso di assumere consulenti finanziari e legali e l'azienda sta esplorando tutte le possibili opzioni tra le conseguenze dell'implosione di FTX.

Nei giorni scorsi si è parlato di prestiti infragruppo tra Genesis Global Capital e DCG. Per chi non lo sapesse, nel normale corso degli affari, DCG ha preso in prestito denaro da Genesis Global Capital allo stesso modo di centinaia di società di investimento in criptovalute. Questi prestiti sono sempre stati strutturati a condizioni di mercato e valutati ai tassi di interesse prevalenti sul mercato. DCG ha attualmente una passività nei confronti di Genesis Global Capital di ~ $ 575 milioni, con scadenza a maggio 2023. Questi prestiti sono stati utilizzati per finanziare opportunità di investimento e per riacquistare azioni DCG da azionisti non dipendenti in transazioni secondarie precedentemente evidenziate negli aggiornamenti trimestrali degli azionisti. E fino ad oggi, non ho mai venduto una quota delle mie azioni DCG.

Potresti anche ricordare che c'è una cambiale da $ 1.1 miliardi in scadenza nel giugno 2032. Come abbiamo condiviso nella nostra precedente lettera agli azionisti nell'agosto 2022, DCG è intervenuta e ha assunto alcune passività da Genesis relative al default di Three Arrows Capital. Come affermato in agosto, poiché queste sono ora passività di DCG, DCG sta partecipando alla procedura di liquidazione di Three Arrows Capital in seno al Comitato dei creditori e sta perseguendo tutti i rimedi disponibili per recuperare i beni a vantaggio dei creditori. A parte i prestiti interaziendali di Genesis Global Capital in scadenza a maggio 2023 e la cambiale a lungo termine, l'unico debito di DCG è una linea di credito da 350 milioni di dollari concessa da un piccolo gruppo di istituti di credito guidati da Eldridge.

Facendo un passo indietro, permettetemi di essere chiarissimo: DCG continuerà a essere uno dei principali costruttori del settore e siamo impegnati nella nostra missione a lungo termine di accelerare lo sviluppo di un sistema finanziario migliore. Abbiamo resistito ai precedenti inverni crittografici e sebbene questo possa sembrare più severo, collettivamente ne usciremo più forti. DCG ha raccolto solo $ 25 milioni di capitale primario e ci stiamo preparando a realizzare $ 800 milioni di entrate quest'anno.

Ho acquistato il mio primo bitcoin dieci anni fa nel 2012 e ho deciso che mi sarei impegnato in questo settore a lungo termine. Nel 2013, abbiamo fondato la prima società di trading BTC - Genesis - e il primo fondo BTC, che si è evoluto in Grayscale, ora il più grande asset manager di valute digitali al mondo. Foundry gestisce il più grande pool di mining di bitcoin al mondo e sta costruendo l'infrastruttura decentralizzata di domani. CoinDesk è la principale società di media, dati ed eventi del settore e ha svolto un lavoro fenomenale coprendo questo inverno crittografico. Luno è uno dei portafogli crittografici più famosi al mondo ed è un leader del settore nei mercati emergenti. TradeBlock sta costruendo una piattaforma di trading istituzionale senza soluzione di continuità e, come nuova filiale, HQ sta creando una piattaforma di gestione della vita e del patrimonio per gli imprenditori di asset digitali. Ognuna di queste filiali è un'attività autonoma gestita in modo indipendente e operante come al solito. Infine, con un portafoglio di oltre 200 società e fondi, siamo spesso il primo assegno per i migliori fondatori del settore.

Apprezziamo le parole di incoraggiamento e supporto, insieme alle offerte di investimento in DCG. Ti faremo sapere se decidiamo di fare un round di finanziamento.

Nonostante le difficili condizioni del settore, sono più entusiasta che mai del potenziale delle criptovalute e della tecnologia blockchain nei prossimi decenni e DCG è determinato a rimanere in prima linea.

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