Arriva il calo delle politiche sul tasso di natalità con l'aumento delle azioni Internet di Hong Kong

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Le azioni asiatiche sono salite durante la notte poiché Hong Kong e la Corea del Sud hanno sovraperformato, mentre la Cina continentale ha sottoperformato.

I titoli Internet di Hong Kong si sono ampiamente scrollati di dosso il calo dell'ADR di ieri, con Tencent più scambiato di Hong Kong + 1.49%, Meituan + 1.64%, Alibaba HK + 1.19% e JD.com HK + 5.25%. L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno chiuso a +0.84%, appena sotto il livello di 21k e +1.83%, anche se hanno venduto i massimi infragiornalieri di +2.38% e +4.32% nel trading del tardo pomeriggio. Anche Shanghai e Shenzhen hanno rinunciato ai guadagni infragiornalieri di +0.86% e +0.58%, svendendo aggressivamente le prese di profitto per chiudere -0.96% e -1.7%, riportando gli indici a livelli di supporto. Cosa ha innescato la svendita pomeridiana? Difficile da dire.

C'è stata una discreta quantità di buone notizie quando il discorso di dicembre del presidente Xi è stato ripubblicato dagli incontri economici della CEWC, sottolineando il consumo e il sostegno politico. Ciò dovrebbe portare a ulteriori politiche alle riunioni del governo delle due sessioni, che si terranno il 4 e 5 marzo. . La Commissione per la salute di Foshan ha annunciato l'estensione del congedo di maternità e paternità mentre il governo si concentra sull'aumento del tasso di natalità in Cina. La Commissione sanitaria di Shenzhen ha proposto di pagare ai genitori un sussidio per avere un terzo figlio di 19,000 RMB. Sia Ji'nan che Harbin hanno proposto politiche simili. Altro in arrivo su questo problema! Abbiamo avuto una certa mania di ChatGPT/AI nella Cina continentale che sembrava innescare un attacco di vendita che si è esteso ampiamente alle azioni mentre solo 474 titoli sono avanzati.

Gli investitori stranieri hanno acquistato ben 991 milioni di dollari di azioni continentali tramite Northbound Stock Connect. In un incontro con un visitatore di Hong Kong, hanno ritenuto che gli afflussi di Northbound Connect provenissero da società di intermediazione/market maker/trader ad alta frequenza. Direi che lo scoppio della bolla dell'intelligenza artificiale, che ha portato a una fuga precipitosa di vendite, è stato il colpevole della caduta del continente. Tuttavia, la svendita ha coinciso con la visita del presidente iraniano Ebrahim Raisi a Pechino che includeva un'offerta per il presidente Xi di visitare l'Iran, che ha accettato. Ci sono state alcune voci secondo cui un incontro USA-Cina in Europa potrebbe essere più difficile da realizzare dopo l'incidente del pallone.

Dopo la chiusura, a Raytheon e Lockheed Martin è stato vietato di fare affari in Cina a causa della vendita di armi a Taiwan, il che è irrilevante sebbene Boeing abbia evitato un destino simile. Un'idea per un investitore attivista sarebbe quella di fare pressioni su Boeing per dividere i suoi sforzi militari e commerciali in due società. L'escalation tit-for-tat è sfortunata e rafforza solo il motivo per cui le due parti dovrebbero salire su un aereo e incontrarsi. Le azioni Internet di Hong Kong hanno retto mentre gli investitori sembrano controllare i loro calendari e vedere che Baidu riferirà mercoledì prossimo, Alibaba e NetEase giovedì.

Questa mattina il venditore di auto online Autohome (ATHM US) ha riportato i risultati del quarto trimestre, con entrate e utile netto rettificato che hanno superato le stime mentre l'EPS rettificato ha mancato. La società ha aumentato il suo programma di dividendi e riacquisti in modo positivo per gli investitori.

Vale la pena notare che gli azionisti di Alibaba includono Charlie Munger e ora Michael Burry della fama di Big Short, che possiede anche JD.com. I numeri dei viaggi nazionali stanno aumentando rapidamente mentre i viaggi in uscita/internazionali stanno aumentando! Munger ha avuto alcune parole gentili su BYD dalla sua conferenza del Daily Journal ieri.

L'Hang Seng e l'Hang Seng Tech hanno guadagnato +0.84% e +1.83% sul volume +9.43% rispetto a ieri, ovvero il 97.6% della media di 1 anno. 249 titoli sono avanzati, mentre 227 titoli sono diminuiti. Il fatturato allo scoperto di Main Board è aumentato dell'11.57% rispetto a ieri, il 92% della media di 1 anno, poiché il 16% del fatturato è stato fatturato allo scoperto. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori di valore in quanto le large cap hanno superato le small cap. I settori principali sono stati l'immobiliare +1.68%, i discrezionali +1.64% e le comunicazioni +1.38%, mentre la sanità -1.63%, i materiali -1.49% e le utilities -0.45%. I principali sottosettori sono stati alimentari/di prima necessità, attrezzature sanitarie e servizi di telecomunicazione, mentre semilavorati, materiali e farmaceutico/biotecnologie sono stati tra i peggiori. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati modesti poiché gli investitori della Cina continentale hanno venduto -110 milioni di dollari di azioni HK, con Tencent una piccola vendita netta e Meituan e Kuaishou sono stati entrambi piccoli acquisti netti.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board sono diminuite del -0.96%, -1.7% e -1.86% sul volume +27.35% rispetto a ieri, ovvero il 132% della media di 1 anno. Solo 474 titoli sono avanzati, mentre 4,286 titoli sono avanzati. I fattori di valore hanno superato i fattori di crescita, mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. Comunicazione e beni di prima necessità sono stati gli unici settori positivi, +1% e +0.15%, mentre materiali -2.06%, tecnologia -1.93% e industria -1.46%. I principali sottosettori sono stati telecomunicazioni, ristorazione e liquori, mentre hardware, istruzione e imballaggi sono stati tra i peggiori. I volumi di Northbound Stock Connect sono stati moderati poiché gli investitori continentali hanno acquistato un buon + 991 milioni di dollari di azioni continentali. CNY era piatto rispetto al dollaro USA. I buoni del Tesoro sono saliti mentre il rame è sceso e l'acciaio è salito.

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Spettacolo di ieri sera

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY per 6.81 USD contro 6.82 di ieri
• CNY per EUR 7.33 contro 7.30 di ieri
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.89% contro 2.89% ieri
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond del 3.05% contro il 3.06% di ieri
• Prezzo del rame + 0.54% durante la notte
• Prezzo dell'acciaio -0.62% durante la notte