La deflazione incombe per i rivenditori sovraffollati mentre la ricchezza delle famiglie si restringe

All'elenco dei mal di testa economici che affliggono consumatori e rivenditori in questi giorni, considera un vecchio truismo: ciò che sale deve scendere.

Il prezzo della benzina punge, ma l'arretrato di produzione automobilistica causato dalla pandemia significa che l'auto che stai alimentando potrebbe (al momento) valere quasi o anche più di quanto l'hai pagata. I prezzi medi delle auto usate sono aumentati lo scorso anno di quasi il 30%.

Allo stesso modo, una casa economica in gran parte degli Stati Uniti è stata un unicorno. Ma per milioni di proprietari di case a lungo termine, in particolare Boomer e Gen Xer, l'inflazione è stata un vero tesoro, aggiungendo oltre 6 trilioni di dollari di capitale proprio alle abitazioni occupate dai proprietari, secondo i dati della Federal Reserve. Ciò ha aiutato a spingere il punteggio di credito tipico per i mutuatari ipotecari a un record nel quarto trimestre dello scorso anno a 788.

Negli ultimi due anni, accumulati in aggiunta ai pagamenti degli incentivi federali, il proprietario medio di una casa con un mutuo ha accumulato $ 67,000 in "equità toccabile", secondo Cavaliere Nero, un cruncher di dati del mercato dei mutui. E tocca che hanno.

Questo cuscino inaspettato di ricchezza di carta ha incoraggiato i consumatori a continuare a spendere di fronte al rapido aumento dei prezzi per quasi tutto.

I dati più recenti del Dipartimento del Commercio mostra che le spese dei consumatori sono aumentate ad aprile per il quarto mese consecutivo.

Questo sta per cambiare. Ciò che è salito inizia a scendere.

Rivenditori presi con scorte in eccesso — come riportato da Walmart e Target recentemente - pagherà il prezzo in pesanti promozioni, sconti e inchiostro rosso. Dopo più di un anno di lotta con problemi come il personale e gli scaffali vuoti...

La strategia dei prezzi sta per essere al centro della scena.

In un'economia in deflazione che sembra inevitabilmente avviata verso una recessione, i consumatori inizieranno a ritirarsi. Tra i primi lussi ad andare sembrerebbe essere l'intrattenimento online. Netflix, che aveva previsto una crescita degli abbonati nel primo trimestre di 2.5 milioni, ne ha invece perse 200,000. Secondo la guida in streaming JustWatch. com, nell'ultimo anno, il conteggio degli abbonati Prime di Amazon è diminuito.

Il primo accenno di ciò che verrà è apparso nelle statistiche più recenti sulle vendite di case. Redfin, una piattaforma web immobiliare residenziale, ha riferito che quasi un venditore su cinque ha tagliato i prezzi richiesti nelle quattro settimane terminate il 22 maggio, il tasso più alto dall'autunno del 2019, prima della pandemia.

Redfin ha notato che anche altri indicatori della domanda sono diminuiti: le ricerche di "case in vendita" su Google sono state inferiori del 13%; le richieste di acquisto di mutui sono state inferiori del 16% e le vendite di nuove case unifamiliari ad aprile sono state inferiori del 16.6% rispetto a marzo.

Dopo un anno in cui i prezzi delle case sono aumentati di quasi il 20%, "Il mercato immobiliare ha raggiunto il picco", secondo Moody's Analytics capo economista, Mark Zandi. "Vedremo un calo dei prezzi in un numero significativo di mercati".

La stessa tendenza si sta sviluppando con le auto. Mentre i produttori districano i problemi con la fornitura di componenti, il mercato delle auto usate ha iniziato ad ammorbidirsi. Secondo Cox Automotive, il suo ampiamente seguito Manheim Used Vehicle Value Index dei prezzi all'ingrosso è sceso del 6.4% da gennaio ad aprile. Le vendite al dettaglio di auto usate sono diminuite del 13% ad aprile rispetto a marzo.

Aggiungi a queste mega-trend il primo round di licenziamenti e blocchi delle assunzioni nel settore tecnologico, che era fiorito durante la pandemia.

In un'economia che ha ispirato le Grandi Dimissioni - dove ci sono stati più posti di lavoro che persone disposte a riempirli - Facebook ha recentemente implementato un blocco delle assunzioni; Netflix ha detto che stava tagliando 150 posti di lavoro; e Amazon ha detto che era diventato a corto di personale e chiuderebbe una manciata di centri di distribuzione, potenzialmente inattivo migliaia di lavoratori.

L'ultimo rapporto sulla spesa della Fed ha rilevato che il tasso di risparmio è diminuito, suggerendo che i consumatori stanno facendo andare avanti la festa rapinando i loro salvadanai. Vale la pena ricordare che la maggior parte delle flessioni economiche non ruota su un centesimo, né si annuncia in anticipo. È il continuo gocciolamento di cattive notizie e valori patrimoniali in diminuzione che si accumulano fino a quando i consumatori non si rendono conto che la vecchia normalità non sta tornando ed è meglio che si abituino a quella nuova.

Per quanto riguarda le aziende che devono pianificare per il futuro e non solo REACT, c'è un'enorme sfida (e potenziale) per sbagliare (o bene). Il rischio è giocare troppo sul sicuro, soprattutto con alti livelli di variabilità e risultato. Allora, cosa devono fare questi leader aziendali?

Ebbene, dato il loro comportamento storico, è probabile che la maggior parte perderà l'opportunità, reagirà il più rapidamente possibile e perderà i numeri trimestrali mentre riferiscono.

Si può evitare?

Penso che la capacità di "guardare dietro l'angolo" e vedere un po' di quello che sta arrivando sia più facile di quanto molti pensino... hanno semplicemente bisogno di uscire e parlare con i loro clienti, porre molte domande e ascoltare attentamente come "la maggior parte ” dei loro clienti stanno pianificando il futuro.

Altrettanto importante, possono "testare" tutte le loro ipotesi sui consumatori che utilizzano piattaforme tecnologiche per aiutarli a valutare i prezzi, che è il problema più urgente per i prossimi mesi e trimestri a venire.