Scavare nel gigante dei pagamenti digitali

Punti chiave

• PayPal ha subito il suo primo trimestre non redditizio dal 2014 poiché la società ha lottato per gestire gli affari in un mondo post-pandemia.
• PayPal prevede di tagliare i costi di 900 milioni di dollari per aumentare la redditività e il valore per gli azionisti.
• Elliott Management, il gruppo di investitori attivisti di hedge fund, ha annunciato di aver investito 2 miliardi di dollari in PayPal.

PayPal Holdings Inc. ($PYPL) gestisce una piattaforma di pagamento digitale molto popolare per commercianti e consumatori che desiderano effettuare pagamenti digitali o mobili a livello globale. Se sei stato online per un po' di tempo, probabilmente hai utilizzato PayPal o ti sei imbattuto nella piattaforma di elaborazione dei pagamenti a un certo punto.

PayPal è un pioniere nello spazio dei pagamenti digitali e l'azienda ha dovuto sopravvivere a numerosi concorrenti nel corso degli anni per arrivare dove si trova oggi.

PayPal è stata scorporata da eBay nel luglio del 2015 e le azioni PayPal sono state generosamente restituite ai suoi azionisti nel corso degli anni. Anche se PayPal ha registrato una perdita netta per il secondo trimestre del 2022, molti analisti considerano questo titolo un acquisto. Diamo un'occhiata più da vicino alle azioni di PayPal.

Qual è l'attività di PayPal?

PayPal è una popolare piattaforma di servizi di pagamento digitale che gestisce le transazioni in tutto il mondo. L'azienda è nota soprattutto per la raccolta di denaro e la gestione di varie transazioni finanziarie. L'azienda consente di raccogliere denaro per lo scambio di merci e fornisce servizi di pagamento ai commercianti. La maggior parte di noi ha sentito parlare di PayPal tramite eBay perché è stato per anni il principale metodo di elaborazione dei pagamenti del sito di aste. Se hai mai completato una transazione online, ci sono buone probabilità che tu abbia utilizzato PayPal.

Potresti anche aver notato che ti addebitano commissioni di transazione. Queste commissioni non sono un grosso problema finché non inizi a gestire un'attività online. L'azienda genera entrate attraverso le commissioni di transazione addebitate per la gestione dei pagamenti a livello globale. Anche se sta lentamente diventando più facile inviare denaro in tutto il mondo, molti paesi e aziende fanno ancora affidamento esclusivamente su PayPal per l'accessibilità e la sicurezza.

Con 429 milioni di utenti attivi in ​​tutto il mondo, è sicuro dire che PayPal non andrà da nessuna parte non appena le iniziative dell'azienda nei pagamenti in criptovaluta e app come Venmo diventeranno più comuni per semplici transazioni finanziarie.

Come PayPal fa soldi

L'azienda non analizza a fondo ogni aspetto di come guadagnano. Hanno ricavi di transazione e ricavi da altri servizi a valore aggiunto.

Ricavi delle transazioni

Queste sono le commissioni di transazione addebitate a commercianti e consumatori per ogni transazione. Sono le commissioni che vedi quando acquisti o ricevi denaro online. Le commissioni sono una percentuale, quindi gli acquisti più grandi avranno commissioni più elevate.

PayPal porta denaro anche attraverso la conversione di valuta durante la gestione delle transazioni transfrontaliere. Poiché molti utenti scambiano denaro in tutto il mondo, PayPal può generare molte entrate attraverso la conversione di valuta.

PayPal addebita commissioni aggiuntive per i trasferimenti istantanei di fondi da un conto PayPal o Venmo a una carta di debito o conto bancario, nonché commissioni per facilitare l'acquisto e la vendita di criptovalute. La società ha iniziato a dedicarsi maggiormente alla criptovaluta negli ultimi anni.

Ricavi da altri servizi a valore aggiunto

Queste entrate provengono da partnership, commissioni di riferimento, commissioni di abbonamento, commissioni di gateway e altri servizi forniti a commercianti e consumatori. Inoltre, la società genera entrate da interessi e commissioni guadagnate sul suo portafoglio crediti di prestiti insieme agli interessi guadagnati su determinate attività sottostanti i saldi dei clienti.

Andamento degli utili e del bilancio

PayPal ha annunciato i risultati degli utili del secondo trimestre il 2 agosto 2022. I risultati del trimestre sono stati più forti di quanto inizialmente previsto dagli esperti conservatori di Wall Street. PayPal ha registrato un fatturato di $ 6.81 miliardi per il trimestre. Si tratta di un aumento del 9% rispetto al secondo trimestre dello scorso anno. PayPal ha registrato una perdita netta per il trimestre di $ 341 milioni. Questo è stato il primo trimestre non redditizio segnalato da PayPal dai primi mesi del 2014.

Vale la pena notare che le azioni PayPal sono diminuite del 54% da inizio anno nel periodo in cui hanno annunciato i risultati per il secondo trimestre. L'azienda ha ottenuto ottimi risultati finanziari durante la pandemia poiché si è verificato un boom degli acquisti online e molte persone hanno aumentato il consumo online in generale. Tuttavia, secondo molti esperti, l'azienda ha lottato per adattarsi alla vita post-pandemia.

In risposta alla prima perdita netta da anni, la società prevede di ridurre le spese di 900 milioni di dollari nel 2022 e di 1.3 miliardi di dollari nel 2023 con misure di riduzione dei costi. Si prevede che queste mosse rendano redditizia la società poiché utilizzano meglio il capitale per aumentare il valore per gli azionisti.

La liquidità, i mezzi equivalenti e gli investimenti ammontavano a $ 15.6 miliardi al 30 giugno 2022. Le attività totali erano $ 77.81 miliardi (con un aumento del 2.64% rispetto al trimestre precedente). Le passività totali sono state di $ 54.08 miliardi (in calo del 5.15% rispetto al trimestre precedente).

Grazie alla crescita di Venmo, PayPal ha aggiunto circa 400,000 nuovi account attivi netti nel secondo trimestre terminato il 30 giugno. La società aveva 429 milioni di account attivi alla fine di giugno, 90 milioni dei quali sono account Venmo.

PayPal ha registrato un fatturato di 25.4 miliardi di dollari nel 2021, con un utile netto annuo di 4.168 miliardi di dollari, con una diminuzione dello 0.79% rispetto al 2020.

La società ha anche riacquistato circa 8 milioni di azioni ordinarie nel secondo trimestre per restituire 750 milioni di dollari agli azionisti.

Quali sono le prospettive per PayPal?

Alcuni analisti hanno aggiornato le loro valutazioni per le azioni PayPal a un acquisto. L'analista di Raymond James John Davis ritiene che le azioni PayPal possano aumentare fino al 30%. Ma è difficile speculare su quanto le azioni PayPal possano aumentare perché il mercato azionario nel suo insieme è stato volatile ultimamente a causa dei recenti rapporti sull'inflazione e dei timori di una recessione.

Aspettiamo di vedere come si svilupperanno le iniziative di riduzione dei costi nel prossimo anno. Se l'azienda può fare i tagli finanziari che crede di poter fare, allora l'azienda diventerà molto più redditizia.

La crescita di Venmo è qualcosa che dovremmo monitorare poiché la società è stata in grado di aggiungere 400,000 nuovi account netti di attività principalmente grazie a questa app. Con decine di milioni di utenti, dovrebbe portare più entrate mentre il mondo torna alla normalità. La vita post-pandemia significa che più persone spenderanno soldi e divideranno le spese con gli amici.

PayPal ha anche confermato che l'hedge fund Elliott Management ha investito 2 miliardi di dollari e che ha stipulato un accordo di condivisione delle informazioni per aumentare il valore. Alcuni analisti supportano questa mossa perché ritengono che avere un investitore attivista come azionista potrebbe costringere la società a concentrarsi sul miglioramento dei margini. Con le azioni PayPal che registrano un profitto rettificato inferiore di 93 centesimi per azione per il secondo trimestre, gli investitori sperano che l'azienda di investitori attivisti aiuterà a prendere decisioni difficili per rendere l'azienda più redditizia andando avanti.

Dovremmo anche prestare attenzione alla battaglia di Paypal con Block ($SQ) mentre competono per il spazio criptovaluta. Molti servizi di pagamento digitale stanno lavorando su modi per accettare la criptovaluta man mano che diventa più popolare.

Per finire, PayPal ha anche annunciato che Blake Jorgensen, di Electronic Arts, sarebbe stato il suo nuovo chief financial officer.

Le azioni PayPal sono state aperte il 14 settembre 2022 a $ 96.76, con un prezzo obiettivo di un anno di $ 120.44. Il titolo ha un intervallo di un anno compreso tra $ 67.58 e $ 285.75, quindi è chiaro che il titolo è stato volatile di recente poiché la società ha lottato con le operazioni commerciali post-pandemia e le condizioni generali del mercato.

Costruire un portafoglio di investimenti resiliente

Anche se molti analisti stanno considerando le azioni PayPal come un acquisto in questo momento, ciò non significa che questa sia la mossa migliore per il tuo portafoglio. Tutti abbiamo obiettivi unici con diversi orizzonti temporali.

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Linea di fondo

PayPal è un gigante nel settore dell'elaborazione dei pagamenti digitali. Siamo quasi al punto in cui ci si aspetta che tutti abbiano utilizzato PayPal. Con Venmo che sta diventando più popolare, sarà interessante osservare come aumentano le entrate delle transazioni per l'azienda. Ora dobbiamo solo vedere come funziona PayPal con Elliott Management mentre si concentrano sulla riduzione dei costi e sul miglioramento della redditività. Possiamo capire perché, negli ultimi tempi, molti analisti considerano questo titolo un acquisto.

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