Cerulli Associates ha pubblicato il suo secondo annuale white paper commissionato da Parametric Portfolio Associates, prevedendo che le attività nell'indicizzazione diretta cresceranno a un CAGR quinquennale del 12.3% per raggiungere $ 825 milioni entro il 2026.
Il rapporto, rivolto ai consulenti finanziari, stima che l'indicizzazione diretta rappresenterà un terzo dei conti separati al dettaglio entro il 2026, guidata da clienti facoltosi con attività da 2 milioni a 3 milioni di dollari.
Il direttore della ricerca Tom O'Shea, uno degli autori del rapporto, afferma che esiste una "gigantesca fetta di mercato" al servizio di questi clienti che potrebbero beneficiare di un tale prodotto a causa delle loro esigenze fiscali, osservando che l'aliquota prevista è " aggressivo” rispetto ad altri veicoli di investimento come conti separati ed ETF.
O'Shea ha descritto i flussi nell'indicizzazione diretta negli ultimi due o tre anni come "tremendamente forti", osservando che il percorso per il concetto è stato in qualche modo spianato dall'ascesa dei robo advisor, delle negoziazioni senza commissioni e del trading di azioni frazionarie. Tuttavia, secondo O'Shea, non c'è molta consapevolezza tra i consulenti.
"Quello che abbiamo visto, il che è stato affascinante, è la scarsa consapevolezza del prodotto tra i consulenti che hanno preso di mira i clienti con circa $ 1 milione in attività investibili", ha affermato, citando che solo il 14% dei consulenti è effettivamente a conoscenza dell'indicizzazione diretta.
Con grandi aziende come BlackRock, Charles Schwab e Morgan Stanley che entrano nello spazio, O'Shea crede che le cose stiano per cambiare mentre quelle aziende commercializzano il concetto in modo aggressivo.
In un sondaggio separato tra gli investitori di Cerulli citato nel white paper, nella coorte di asset investibili da $ 2 milioni a $ 5 milioni, il 74% degli investitori concorda sul fatto che un account deve ridurre al minimo il proprio carico fiscale utilizzando una strategia efficiente dal punto di vista fiscale, ha affermato O'Shea. Ma osserva che una volta che le attività superano i $ 5 milioni, il 100% degli investitori è d'accordo con questa affermazione.
"Cerulli non crede che le soluzioni di indici diretti minimi ultra bassi siano il frutto più maturo per l'espansione del prodotto a breve termine", afferma il rapporto riguardo agli investitori con attività inferiori a $ 2 milioni.
Il white paper esplora cinque diverse applicazioni per l'adozione dell'indicizzazione diretta, tra cui la riscossione delle perdite fiscali, l'uscita da posizioni azionarie altamente concentrate, le donazioni di beneficenza pianificate, l'aggiunta di vari livelli di investimenti ESG a un portafoglio e la creazione di scale a reddito fisso personalizzate.
Il rapporto cita persino un anonimo consigliere di wirehouse che lamenta che l'indicizzazione diretta sta diventando sempre più diffusa.
"Sono deluso che questo stia iniziando a diventare mainstream, perché penso che l'utilizzo dell'indicizzazione diretta in questo momento mi aiuti a distinguermi dai miei colleghi", ha affermato.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/direct-indexing-poised-tremendously-strong-203000505.html