La Walt Disney Co. ha un problema di profitto e questo ha contribuito a inviare le azioni del gigante dei media alla loro peggiore performance giornaliera in più di due decenni.
I dirigenti prevedono un alto tasso di crescita a una cifra sulla metrica nel nuovo anno fiscale, che è stato di gran lunga inferiore a quanto si aspettassero gli analisti. Secondo l'analista di MoffettNathanson Michael Nathanson, le prospettive rispetto a una visione di consenso per una crescita del 25%. Personalmente si aspettava una crescita del 34%.
"Raramente siamo mai stati così errati nella nostra previsione dei profitti Disney", ha scritto in una nota ai clienti. "Data la fiducia dell'azienda che le tendenze di Parks appaiano resilienti, sembra che il colpevole del massiccio downgrade degli utili sia molto più alto delle perdite [dirette al consumatore] previste e dei cali significativi delle reti Linear".
Il taglio dei cavi e altri problemi che colpiscono il tradizionale business dei media creano "una maggiore pressione per aumentare la redditività nei parchi nazionali della Disney, che ora sono il motore chiave della crescita", ha continuato. "Inoltre, la società deve dimostrare che il loro passaggio a DTC varrà il prezzo di investimento attualmente pagato".
Ciò crea una posizione difficile per il titolo, a suo avviso.
"Mettendo tutto insieme, la Disney ha bisogno che il business di Parks non venga ferito da un rallentamento macroeconomico globale, che i profitti di Linear Networks si stabilizzino e che i profitti di DTC emergano rapidamente affinché gli investitori possano rivalutare il titolo più in alto", ha scritto Nathanson. "A questo punto, i rischi sembrano sbilanciati contro di loro".
Ha ribadito una valutazione delle prestazioni di mercato sul titolo e ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $ 100 da $ 130.
Le azioni Disney hanno chiuso in ribasso del 13.2% nelle contrattazioni di mercoledì registrando il peggior calo percentuale in un solo giorno dal 17 settembre 2001, quando sono scese del 18.4%.
Doug Creutz di Cowen & Co. ha scritto che mentre i dirigenti Disney si aspettano che le perdite per il servizio di streaming Disney+ miglioreranno, la guida e il commento più ampi della società "sembra implicare una sostanziale compressione dei margini" per le reti lineari e il business dei contenuti.
“Ciò risale alla nostra opinione di lunga data secondo cui trattare lineare e DTC come segmenti di business separati non ha molto senso; sono solo canali di distribuzione diversi per lo stesso contenuto in un gioco in gran parte a somma zero con un'intensità competitiva notevolmente aumentata, a parte la potenziale espansione nei mercati internazionali", ha scritto, mentre manteneva una valutazione delle prestazioni di mercato delle azioni e riduceva il suo obiettivo prezzo a $ 94 da $ 124.
Benjamin Swinburne di Morgan Stanley ha affermato che "l'importanza di ridimensionare lo streaming verso la redditività assume un nuovo livello di urgenza data la pressione sul business della TV lineare ereditata dal taglio dei cavi", sebbene sia rimasto ottimista sulle azioni Disney.
"[Noi] rimaniamo rialzisti sulle prospettive di crescita del segmento Parks, continuiamo a prevedere che rappresenterà la maggior parte dell'EPS [utili per azione] della Disney nel tempo e crediamo che le azioni stiano sottovalutando le risorse di Parks ai livelli attuali", ha scritto affermando un rating sovrappeso e un prezzo obiettivo di $ 125 sulle azioni.
L'analista della Bank of America Jessica Reif Ehrlich ha affermato che l'ultimo rapporto "non era così male come sembra".
"Riteniamo che la domanda sottostante dei parchi a tema rimanga sana e che la perdita di reddito operativo sia in gran parte dovuta a articoli una tantum rispetto alla domanda moderata", ha scritto. "Nelle reti lineari, DIS sta vivendo molti degli stessi ostacoli che altri partecipanti al settore stanno affrontando, ma riteniamo che i loro marchi iconici e il servizio DTC scalato/in crescita li posizionino bene per gestire meglio questi venti contrari e le transizioni del settore rispetto ai colleghi".
Valuta l'azione come acquisto ma ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $ 115 da $ 127.
Le azioni Disney crollano al peggior giorno dal 2001 dopo il "declassamento degli utili"
La Walt Disney Co. ha un problema di profitto e questo ha contribuito a inviare le azioni del gigante dei media alla loro peggiore performance giornaliera in più di due decenni.
Anche se Disney
-13.16%
DIS,
dentellato record di vendite durante l'ultimo anno fiscale, i dirigenti hanno sbalordito gli investitori con le loro previsioni per il reddito operativo del segmento, che la società utilizza "come misura della performance delle attività operative separate dai fattori non operativi", secondo il suo comunicato stampa.
I dirigenti prevedono un alto tasso di crescita a una cifra sulla metrica nel nuovo anno fiscale, che è stato di gran lunga inferiore a quanto si aspettassero gli analisti. Secondo l'analista di MoffettNathanson Michael Nathanson, le prospettive rispetto a una visione di consenso per una crescita del 25%. Personalmente si aspettava una crescita del 34%.
"Raramente siamo mai stati così errati nella nostra previsione dei profitti Disney", ha scritto in una nota ai clienti. "Data la fiducia dell'azienda che le tendenze di Parks appaiano resilienti, sembra che il colpevole del massiccio downgrade degli utili sia molto più alto delle perdite [dirette al consumatore] previste e dei cali significativi delle reti Linear".
Il taglio dei cavi e altri problemi che colpiscono il tradizionale business dei media creano "una maggiore pressione per aumentare la redditività nei parchi nazionali della Disney, che ora sono il motore chiave della crescita", ha continuato. "Inoltre, la società deve dimostrare che il loro passaggio a DTC varrà il prezzo di investimento attualmente pagato".
Ciò crea una posizione difficile per il titolo, a suo avviso.
"Mettendo tutto insieme, la Disney ha bisogno che il business di Parks non venga ferito da un rallentamento macroeconomico globale, che i profitti di Linear Networks si stabilizzino e che i profitti di DTC emergano rapidamente affinché gli investitori possano rivalutare il titolo più in alto", ha scritto Nathanson. "A questo punto, i rischi sembrano sbilanciati contro di loro".
Ha ribadito una valutazione delle prestazioni di mercato sul titolo e ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $ 100 da $ 130.
Le azioni Disney hanno chiuso in ribasso del 13.2% nelle contrattazioni di mercoledì registrando il peggior calo percentuale in un solo giorno dal 17 settembre 2001, quando sono scese del 18.4%.
Doug Creutz di Cowen & Co. ha scritto che mentre i dirigenti Disney si aspettano che le perdite per il servizio di streaming Disney+ miglioreranno, la guida e il commento più ampi della società "sembra implicare una sostanziale compressione dei margini" per le reti lineari e il business dei contenuti.
“Ciò risale alla nostra opinione di lunga data secondo cui trattare lineare e DTC come segmenti di business separati non ha molto senso; sono solo canali di distribuzione diversi per lo stesso contenuto in un gioco in gran parte a somma zero con un'intensità competitiva notevolmente aumentata, a parte la potenziale espansione nei mercati internazionali", ha scritto, mentre manteneva una valutazione delle prestazioni di mercato delle azioni e riduceva il suo obiettivo prezzo a $ 94 da $ 124.
Benjamin Swinburne di Morgan Stanley ha affermato che "l'importanza di ridimensionare lo streaming verso la redditività assume un nuovo livello di urgenza data la pressione sul business della TV lineare ereditata dal taglio dei cavi", sebbene sia rimasto ottimista sulle azioni Disney.
"[Noi] rimaniamo rialzisti sulle prospettive di crescita del segmento Parks, continuiamo a prevedere che rappresenterà la maggior parte dell'EPS [utili per azione] della Disney nel tempo e crediamo che le azioni stiano sottovalutando le risorse di Parks ai livelli attuali", ha scritto affermando un rating sovrappeso e un prezzo obiettivo di $ 125 sulle azioni.
L'analista della Bank of America Jessica Reif Ehrlich ha affermato che l'ultimo rapporto "non era così male come sembra".
"Riteniamo che la domanda sottostante dei parchi a tema rimanga sana e che la perdita di reddito operativo sia in gran parte dovuta a articoli una tantum rispetto alla domanda moderata", ha scritto. "Nelle reti lineari, DIS sta vivendo molti degli stessi ostacoli che altri partecipanti al settore stanno affrontando, ma riteniamo che i loro marchi iconici e il servizio DTC scalato/in crescita li posizionino bene per gestire meglio questi venti contrari e le transizioni del settore rispetto ai colleghi".
Valuta l'azione come acquisto ma ha ridotto il suo obiettivo di prezzo a $ 115 da $ 127.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo