L'acquisizione di Roku ha senso per Netflix?

Le voci stanno turbinando che NetflixNFLX
sta contemplando una grande mossa per acquisire la popolare piattaforma OTT Roku come un modo per avviare una potenziale strategia supportata dalla pubblicità e riconquistare gli abbonati scaduti. Lo ha riferito oggi Business Insider che Roku ha informato i dipendenti di una scadenza per la vendita di azioni acquisite, un possibile preludio ai colloqui di acquisizione con lo streamer in fiamme.

Con il prezzo delle azioni in calo di oltre il 67% rispetto all'anno in corso a causa delle notizie di ribassi degli abbonamenti e dei tagli al budget che incidono sulle produzioni imminenti, Netflix sembra in una posizione scarsa per contemplare un acquisto importante in questo momento. Ma d'altra parte, a volte la miglior difesa è un buon attacco. Nel mezzo di una serie di cattive notizie, Netflix deve rassicurare i mercati sul fatto che ha ancora un piano per vincere le guerre di streaming. Roku, che per la prima volta è emerso come il principale gatekeeper dell'universo esagerato e ora è un attore dominante nello streaming supportato da pubblicità con The Roku Channel, potrebbe essere solo il biglietto per aiutare Netflix a riprendersi la sua spavalderia.

Netflix ha aperto la strada al modello di streaming negli anni 2010 con una potente combinazione di vantaggio della prima mossa, abbonamenti convenienti, contenuti senza pubblicità e programmazione originale basata sull'analisi dei dati. Alla fine, grandi concorrenti come Disney, Warner Bros, ParamountA
, ComcastCMCSA
Universale e AmazonAMZN
ha iniziato a fare offerte più forti per i dollari dei consumatori e l'attenzione, mentre le tariffe di abbonamento a Netflix hanno continuato a salire. Quest'anno, le linee di tendenza si sono finalmente incrociate, insidiando Netflix con il suo primo calo di abbonati in assoluto: oltre 200,000 nel primo trimestre del 1, si prevede che supereranno i 2022 milioni entro la fine dell'anno, e la reazione del mercato è stata rapida.

Neanche per Roku è stato un viaggio tranquillo. L'azienda è diventata un beniamino dei consumatori con i suoi dispositivi e software semplici, convenienti e convenienti che portano l'intero universo di servizi OTT basati su abbonamento e supportati da pubblicità nei salotti degli spettatori. Ciò ha trasformato l'azienda nella piattaforma di streaming più popolare del Nord America e ha spinto il titolo a una crescita esplosiva negli ultimi anni.

Gli ultimi sei mesi hanno visto quella crescita stabilizzarsi, con i ricavi del primo trimestre 1 che dovrebbero aumentare solo del 2022% anno su anno, in calo significativamente rispetto alle tendenze precedenti. Quindi, per quanto il mercato abbia preso un morso dal potere d'acquisto di Netflix, ha preso altrettanto grande parte del prezzo delle azioni e della capitalizzazione di mercato di Roku, in calo del 25% a circa $ 60 miliardi prima del picco di oggi.

Quindi cosa porterebbe al partito unire le forze ridotte di queste due società? Alcuni analisti ritengono che The Roku Channel potrebbe essere un modo semplice per testare un modello supportato dalla pubblicità per i contenuti Netflix. Roku ha già creato la sua piattaforma per video on demand (AVOD) con supporto pubblicitario, con un solido back-end per misurare, segnalare e indirizzare la pubblicità per i suoi contenuti video sulla base di dati utente multipiattaforma avanzati. Ora è il più grande canale AVOD negli Stati Uniti, con un vantaggio proibitivo su altri concorrenti.

Seguendo The Roku Channel, Netflix potrebbe evitare di diluire il suo marchio di servizi di video in abbonamento premium (SVOD), cosa che il CEO di Netflix Reed Hastings sembra particolarmente riluttante a fare, mentre attinge a un flusso di entrate supportato dalla pubblicità ed espone i contenuti di Netflix a una visione più ampia pubblico. Potrebbe essere un upsell molto più semplice vincere, o riconquistare, abbonati tentando gli spettatori con nuove stagioni e contenuti senza pubblicità dopo che sono già diventati fan.

Riunire questi due nomi brillanti nello spazio video potrebbe anche fungere da copertura contro concorrenti integrati verticalmente come Amazon, AppleAAPL
e Comcast, che offrono entrambi hardware di streaming e servizi di streaming, mentre rubano una marcia su Disney, HBO Max, Paramount e altri streamer SVOD, secondo quanto riferito, considerando le offerte AVOD.

Il trading anticipato di mercoledì mostra che il mercato coglie anche la logica alla base di questo accordo, poiché le azioni di Roku sono scambiate al rialzo in base ai rapporti sul blocco delle azioni dei dipendenti. Come si diceva nell'industria televisiva, restate sintonizzati...