Non combattere la Fed: vendi questi titoli ora

Nei mercati rialzisti, compriamo i cali. Nei mercati ribassisti, vendiamo gli strappi.

A partire dalla primavera del 2020 e fino al 2021, noi investitori in dividendi siamo rimasti in modalità "buy the dip". Certo, il 2020 sembrava un momento strano per voler investire. Ma la Federal Reserve ci ha dato le spalle.

Diamine, gli addetti ai lavori della Fed lo sapevano. Alla fine di febbraio 2020, il vicepresidente Richard Clarida ha venduto oltre 1 milione di dollari in azioni e le ha acquistate pochi giorni dopo, alla vigilia di un certo "annuncio della banca centrale".

La proclamazione? Che la Fed fosse pronta a stampare tutti i soldi di cui aveva bisogno! Per far fluttuare il mercato azionario (ah!) proteggere l'economia statunitense, ovviamente.

Questo è il motivo per cui le azioni sono aumentate vertiginosamente nei prossimi 21 mesi. La Fed ha inondato di liquidità il sistema finanziario. I prezzi delle azioni sono lievitati di nuovo.

La Fed ha stampato $ 4+ trilioni

Ancora meglio, questi addetti ai lavori erano da tempo lo stesso mercato! Abbiamo pensato che avrebbero continuato a stampare denaro fintanto che erano titoli lunghi. Quindi, siamo rimasti dalla loro parte del mestiere.

Poi è successo qualcosa sulla strada per il paradiso dei soldi. I racconti di scambi di funzionari della Fed hanno alimentato l'indignazione pubblica. E, come sottolinea l'analista Jim Bianco, I funzionari della Fed sono stati costretti a smettere di scambiare i loro conti pubblici ai massimi del mercato.

Questi ragazzi sono usciti appena in tempo perché la Fed smettesse di stampare denaro e iniziasse ad assorbire la propria liquidità. Il ritiro dello stimolo finanziario è una cattiva notizia per i prezzi degli asset.

Questi funzionari della Fed sono ora, finanziariamente, in disparte. E all'improvviso, si preoccupano dell'inflazione!

Il loro rallentamento della massiccia stampante di denaro dell'agenzia ha già fatto sì che il mercato azionario più ampio, ehm, corretto. Ma la vera pulizia del capitale deve ancora venire. La Fed dovrebbe rimuovere $ 1 o $ 2 trilioni dal suo bilancio al ritmo di $ 95 miliardi al mese!

Come pensiamo che andrà?

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Se sei un mio abbonato premium, sai che abbiamo alleggerito le nostre posizioni accanto a questi funzionari della Fed. Il rallentamento della stampante di denaro è stato il nostro segnale per prendere profitti.

Ma, per dirla senza mezzi termini, potremmo vedere l'S&P 500 perdere un altro 15% da qui. Quindi dobbiamo continuare a vendere gli strappi e capovolgerli ieri vincitori di dividendi che non abbiamo ancora venduto.

B&G Foods (BGS) è un esempio di un'azione con dividendi che venderemmo al prossimo rip.

(E nei mercati ribassisti, c'è sempre un forte rally dietro l'angolo. È ciò che mantiene gli investitori "compra e spera" in gioco, nonostante il dolore.)

Odiavo BGS. Poi mi è piaciuto per qualche mese (quando il mondo si è capovolto). Ora, non mi piace più.

Prima del 2020 ho preso in giro BGS per la sua selezione di cibi in scatola e surgelati. Il pagatore dei dividendi aveva avuto cinque anni difficili, ma le cose si sono trasformate rapidamente quando siamo rimasti tutti bloccati a casa. La dispensa e il congelatore sono tornati al loro posto e i marchi di tendenza di B&G del 1990 sono tornati per il bis nel 2020.

My Trader con dividendo oscillante Divide gli abbonati hanno acquistato BGS e il suo rendimento del 7.9%. L'abbiamo tenuto per alcuni mesi e venduto per guadagni rapidi del 13%, che si sono annualizzati al 29%!

Con i ristoranti che iniziano a riaprire, non volevamo forzare l'alimentazione dei nostri portafogli più piselli surgelati. Era un mestiere ordinato, ma era ora di andare avanti.

Rendimento principale di BGS ancora sembra intrigante al 7.1% oggi. Ma il "picco congelatore" è dietro di noi. Mia moglie ed io abbiamo dovuto prenotare per portare i bambini al brunch domenica scorsa. Questo non è il titolo da possedere in questo mercato ribassista.

Brett Owens è capo stratega degli investimenti per Outlook contrarian. Per altre fantastiche idee sul reddito, ottieni la tua copia gratuita il suo ultimo rapporto speciale: Il tuo portafoglio di pensionamento anticipato: dividendi enormi, ogni mese, per sempre.

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