Dow perde 400 punti mentre la Fed prepara un altro aumento dei tassi di interesse, alimentando l'estremo ribassismo degli investitori

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Martedì le azioni sono scese all'inizio delle contrattazioni quando i funzionari della Federal Reserve hanno dato il via al loro tanto atteso incontro politico, che dovrebbe concludersi mercoledì con il terzo aumento consecutivo dei tassi di interesse di 75 punti base, una mossa aggressiva che spingerebbe i costi finanziari ai massimi livelli livello dalla Grande Recessione nel tentativo di alleviare l'inflazione ostinatamente alta.

ESPERIENZA

Il Dow Jones Industrial Average è sceso di 380 punti, o dell'1.2%, a 30,640 entro le 10:30 ET, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq ad alto contenuto tecnologico hanno perso rispettivamente l'1.2% e lo 0.9%.

Gli economisti prevedono che i funzionari della Fed aumenteranno i tassi di interesse di altri 75 punti base mercoledì, superando le precedenti aspettative di un aumento di mezzo punto dopo che l'inflazione del mese scorso è diventata sorprendentemente calda e spingendo i costi finanziari tra il 3% e il 3.25%, il livello più alto dal 2008.

Riflettendo le aspettative di maggiori aumenti dei tassi di interesse, i rendimenti del Tesoro decennale hanno raggiunto il 3.593% martedì, toccando il livello più alto in 11 anni per il secondo giorno consecutivo.

In una nota ai clienti, Keith Lerner, chief market strategist di Truist Advisory Services, ha affermato che si aspetta che la Fed manterrà probabilmente i tassi di interesse elevati più a lungo per compensare le sfide inflazionistiche che si protraggono per più di un anno, "anche se richiede più dolore economico", come hanno fatto i funzionari avvertito questa estate.

Lerner sottolinea che i gestori di fondi intervistati da Bank of America stanno mostrando segni di estremo ribassismo, accumulando liquidità al livello più alto dal 2001 e limitando l'esposizione alle azioni (a livelli record) poiché le aspettative di crescita economica globale si avvicinano al minimo storico alla luce degli sforzi di inasprimento della banca centrale.

Citazione cruciale

"Il più grande e crescente rischio al ribasso per il mercato è l'aumento del rischio di recessione mentre la Fed si stringe in modo aggressivo in un'economia in rallentamento", afferma Lerner. "Storicamente, una volta che l'inflazione ha superato il 5%, in genere ci è voluta una recessione per riportarla al ribasso". Da allora è sempre stato così almeno 1970

Che cosa da guardare

La Fed annuncerà il suo prossimo aumento dei tassi di interesse al termine della sua riunione politica di due giorni, mercoledì alle 2:XNUMX ET.

Sfondo chiave

Il mercato ha avuto la sua peggiore performance negli ultimi mesi la scorsa settimana dopo il Dipartimento del Lavoro segnalati l'inflazione è aumentata più nettamente del previsto ad agosto, alimentando i timori che i funzionari della Fed potrebbero dover agire in modo più aggressivo per reprimere l'inflazione. L'S&P è sceso del 10% dal picco di agosto e quest'anno è crollato di quasi il 20%. "La Fed ha più lavoro da fare", ha scritto Savita Subramanian della Bank of America in una nota recente. "Le lezioni degli anni '1970 ci dicono che un allentamento prematuro potrebbe portare a una nuova ondata di inflazione e che la volatilità del mercato nel breve periodo potrebbe essere un prezzo minore da pagare".

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