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Il mercato azionario è sceso per la terza sessione consecutiva venerdì dopo che i dati sulla produzione si sono aggiunti alle preoccupazioni che l'economia stia andando verso una recessione: perdite sempre maggiori che hanno spinto i principali indici al livello più basso in più di un mese a causa della volatilità derivante da una serie di opzioni impostato per scadere imminente.
I commercianti lavorano sul pavimento della Borsa di New York.
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ESPERIENZA
Il Dow Jones Industrial Average è sceso di quasi 282 punti, o dello 0.9%, a 32,920 venerdì, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq ad alto contenuto tecnologico sono scesi allo stesso modo ai minimi di un mese, scendendo rispettivamente dell'1.1% e dell'1%.
Le perdite si sono intensificate dopo S&P Global segnalati le aziende del settore privato stanno chiudendo l'anno in una "flessione più forte a causa della debolezza della domanda e delle pressioni sui prezzi", con i nuovi ordini di esportazione a dicembre in calo per il settimo mese consecutivo e i nuovi affari nel settore privato che crescono al ritmo più veloce da maggio 2020 .
I dati "hanno confermato i timori di Wall Street che l'economia si stia rapidamente dirigendo verso una recessione", ha detto venerdì l'analista di Oanda Ed Moya, osservando che l'attività manifatturiera è crollata al minimo di 31 mesi e ipotizzando che il deterioramento continuerà il prossimo anno con gli alti tassi di interesse, che rendere il prestito più spesa e quindi rallentare l'economia, rimanere dentro territorio restrittivo.
I funzionari hanno fatto poco per sedare quei timori: venerdì, il presidente della Federal Reserve di New York John Williams detto L'inflazione ostinata di Bloomberg Television probabilmente garantirà tassi di interesse più elevati per un po' di tempo, potenzialmente anche "superiori a quanto [i funzionari] hanno scritto".
In una e-mail, il chief strategist di LPL Financial, Quincy Krosby, ha affermato che circa 4 trilioni di dollari di opzioni che potrebbero scadere nella sessione di venerdì stanno ulteriormente esacerbando il sentimento del mercato, costringendo di fatto gli investitori a raddoppiare le scommesse rischiose o a sciogliere le loro posizioni: il perfetto ricetta per volatilità.
Venerdì ha segnato un evento trimestrale in cui una vasta gamma di scambi di opzioni scadrà immediatamente, in genere aumentando il volume del mercato, osserva Krosby, poiché le società di trading quantitativo e gli hedge fund che effettuano massicce scommesse di mercato sono costrette a riconsiderare tali posizioni.
Citazione cruciale
"I mercati stanno in gran parte abbandonando la speranza" che l'allentamento delle pressioni sui prezzi convincerà i funzionari della banca centrale che il loro lavoro nel domare l'inflazione è terminato, afferma l'analista Adam Crisafulli di Vital Knowledge Media. Nota che il pessimismo probabilmente continuerà nelle prossime settimane, con il prossimo rapporto sull'indice dei prezzi al consumo non previsto per il rilascio fino al 12 gennaio.
Contra
Sebbene riconosca che la volatilità prevista del mercato azionario potrebbe continuare nel primo trimestre, il CEO di Laffer Tengler Investments Nancy Tengler afferma di ritenere che sia giunto il momento di iniziare ad acquistare azioni durante il selloff. Indica il calo dell'inflazione come un vantaggio incombente per le azioni e sottolinea che le azioni nel 1982 - un altro periodo afflitto da un'inflazione elevata - hanno iniziato a salire di nuovo pochi mesi prima che la Fed cambiasse il suo tono da falco sugli aumenti dei tassi di interesse. Successivamente, hanno recuperato tutte le perdite in soli tre mesi, osserva Tengler.
Sfondo chiave
Le azioni hanno faticato da quando la Fed ha iniziato ad alzare i tassi a marzo. Secondo Goldman Sachs, è probabile che il 2022 finisca per essere il sesto anno più volatile dalla Grande Depressione. Dopo essere salito di quasi il 27% nel 2021, l'S&P è sceso di quasi il 20% quest'anno e il Nasdaq è crollato del 32%.
Letture consigliate
La Fed alza i tassi di altri 50 punti base: segnali di ulteriori rialzi in arrivo il prossimo anno (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/