Il Dow scende oltre i 400 punti, trascinato al ribasso dagli utili, dai rendimenti obbligazionari in rialzo

Cosa ha guidato i mercati

Gli investitori sono tornati dal lungo fine settimana di martedì con uno stato d'animo pessimista poiché le aspettative della Fed su tassi terminali più elevati hanno continuato a scuotere gli investitori del mercato azionario. Tre dei principali indici di riferimento hanno registrato i peggiori cali percentuali giornalieri dal 15 dicembre, secondo i dati FactSet.

L'S&P 500 ha dimezzato il suo guadagno da inizio anno in punti percentuali dal picco di 4,195 del 2 febbraio, secondo i dati FactSet. L'indice a grande capitalizzazione quest'anno è salito del 4.1%. Il Dow Industrials, tuttavia, ha spazzato via quasi tutto il suo guadagno dall'inizio dell'anno.

La scorsa settimana, una raffica di rapporti sull'inflazione più caldi del previsto e commenti da parte dei funzionari della Federal Reserve ha spinto gli investitori a scommettere su ulteriori aumenti dei tassi di interesse da parte della banca centrale. I trader di futures sui fondi federali stanno scontando una probabilità del 76% che la Fed alzerà i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale tra il 4.75% e il 5% il 22 marzo, seguito da un altro aumento di 25 punti base a maggio , secondo il Strumento ECM FedWatch.

Nel frattempo, i trader hanno continuato a spingere verso l'alto le aspettative per il picco del tasso dei fondi federali, con alcuni trader che ora stanno delineando un picco vicino al 6%. Nel complesso, solo di recente gli operatori si sono resi conto delle aspettative della Fed che il tasso dei fondi federali raggiungesse un picco appena sopra il 5%.

"Mentre il mercato azionario ha messo in scena un rimbalzo impressionante finora quest'anno, i mercati stanno ancora cercando di adattarsi alla realtà secondo cui è improbabile che la Fed faccia una svolta ed è invece ancora concentrata sulla lotta all'inflazione, il che suggerisce che gli investitori dovrebbero essere preparati ai tassi di interesse rimanere più in alto più a lungo”, ha affermato Carol Schleif, chief investment officer presso BMO Family Office a Minneapolis.

"Il rapporto del verbale del FOMC di mercoledì è destinato a rivelare uno sguardo più attento al pensiero della Fed, soprattutto alla luce dei dati sull'inflazione e sui posti di lavoro recentemente pubblicati, che sono ancora elevati e indicativi di un'economia calda", ha affermato.

Verbale della Fed del 31 gennaio-febbraio. 1 riunione politica sarà pubblicata mercoledì alle 2:XNUMX orientale.

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Martedì, rendimenti per la nota del Tesoro a 2 anni
TMUBMUSD 02Y,
4.724%
si stavano avvicinando to il punto più alto in 15 anni, balzando al 4.69%. Il rendimento del Tesoro decennale
TMUBMUSD 10Y,
3.955%
avanzato al 3.902%.

"L'aumento dei tassi dovuto al riprezzamento del mercato di un percorso di politica monetaria potenzialmente più alto per un percorso di politica monetaria più lungo ha pesato sulla propensione al rischio", ha affermato Adam Turnquist, chief technical strategist di LPL Financial. "I rendimenti del Treasury a 10 anni di riferimento hanno superato la resistenza chiave al 3.90%, aumentando il rischio di rialzo dei rendimenti, che probabilmente continuerà a pesare sulle azioni".

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All'ansia del mercato si sono aggiunte anche le tensioni per l'invasione russa dell'Ucraina all'avvicinarsi del primo anniversario della guerra. Il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha visitato la Polonia martedì e si consulterà con gli alleati del fianco orientale della NATO, dopo aver effettuato una visita senza preavviso a Kiev lunedì.

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Nel frattempo, Il presidente cinese Xi Jinping ha in programma una visita a Mosca per un vertice con Vladimir Putin nei prossimi mesi. Wang Yi, il massimo diplomatico del paese, dovrebbe visitare Mosca questa settimana.

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I dati economici statunitensi di martedì includevano i servizi flash di S&P, che sono saliti al massimo di 8 mesi a febbraio, a 50.5 dal 46.8 del mese precedente. Il PMI manifatturiero statunitense è salito al massimo di quattro mesi di 47.8, da 46.9.

Sebbene entrambi siano aumenti, qualsiasi numero inferiore a 50 punta a un'economia potenzialmente in contrazione.

Le vendite di case esistenti sono scese al punto più basso in un decennio, I dati di martedì hanno mostrato. Il calo dello 0.7% di gennaio è il dodicesimo calo mensile consecutivo, secondo i dati della National Association of Realtors.

Aziende al centro

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  martedì le azioni hanno chiuso in rialzo dello 0.6% dopo che il gigante della vendita al dettaglio ha riportato i suoi utili del quarto trimestre e ha offerto la sua guida prospettica. L'azienda battere le stime su guadagni e vendite, ma ha anche offerto indicazioni sul primo trimestre e sull'intero anno fiscale 2024 che sono state inferiori alle aspettative.

• Home Depot Inc.
  HD,
  -7.06%
  le azioni sono scese del 7.1% dopo i risultati del quarto trimestre dalla catena di bricolage. Pur registrando un vantaggio sull'utile durante il trimestre, le vendite hanno deluso le aspettative e la previsione pessimistica della società ha citato le continue sfide con l'inflazione, i mercati del lavoro e le catene di approvvigionamento.

• Azioni di Meta Platform Inc.
  META,
  -0.46%
  è sceso dello 0.5% dopo che la società madre di Facebook e Instagram ha dichiarato sta testando un livello di abbonamento a pagamento per verificare gli account.

• Azioni del produttore di dispositivi medici, PLC Medtronic
  MDT,
  + 0.81%,
  ha chiuso in rialzo dello 0.8% dopo risultati degli utili per il suo terzo trimestre fiscale. Le vendite e gli utili rettificati per azione hanno superato le stime e la società ha modificato la sua guida per il quarto trimestre sugli utili per azione da $ 5.28 a $ 5.30, rispetto alla precedente guida da $ 5.25 a $ 5.30.

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—Jamie Chisholm ha contribuito a questo articolo.