Il Borsa degli Stati Uniti si è ripreso da quando l'ultimo rapporto sull'inflazione ha mostrato che l'inflazione potrebbe essersi raffreddata. A ottobre i prezzi di beni e servizi negli Stati Uniti sono cresciuti meno di quanto temuto, innescando un rally del mercato azionario e un calo della Dollari.
Ma dato tutto ciò che è accaduto nel 2022 (ovvero, il ciclo di inasprimento della Fed, l'invasione della Russia in Ucraina e i colli di bottiglia della catena di approvvigionamento), la domanda è se questo recente rimbalzo sia falso. O abbiamo un fondo in atto per l'anno?
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La curva dei rendimenti dei Treasury statunitensi avverte di una recessione imminente
Uno degli indicatori anticipatori più affidabili è l'inversione della curva dei rendimenti del Tesoro. Confronta i tassi di interesse a lungo termine con i tassi di interesse a breve termine ed è un indicatore principale di recessione quando i tassi a breve termine superano quelli a lungo termine.
Nell'ottobre 2022, la curva dei rendimenti del Tesoro si è invertita al punto più basso degli ultimi due decenni. Se una recessione negli Stati Uniti è proprio dietro l'angolo, come indicato dalla curva dei rendimenti invertita, le aziende avranno difficoltà a esibirsi. Quindi, i guadagni saranno influenzati negativamente; pertanto, il mercato azionario non sarà attraente per gli investitori.
Previsione del prezzo del Dow Jones dal punto di vista tecnico
La prospettiva fondamentale potrebbe non essere la più brillante per Dow Jones, ma quella tecnica porta a una previsione dei prezzi rialzista. Un modello a cuneo discendente è appena salito al rialzo dopo il rapporto sull'inflazione di ottobre, offrendo uno scambio allettante dal punto di vista del rischio-rendimento.
Il mercato in genere ripercorre l'intero modello a cuneo discendente senza creare un nuovo minimo inferiore. Pertanto, a condizione che il Dow Jones non scenda sotto i 10,500 punti, l'attuale rally potrebbe avere più gambe e puntare a 14,000 punti.
Il messaggio della Fed è fondamentale qui. Ma fino al prossimo incontro, in programma dal 13 al 14 dicembre, manca più di un mese.
Storicamente, novembre non è un mese di inversione, soprattutto se le azioni si rafforzano. Pertanto, aspettati che l'azione dei prezzi intorno al Ringraziamento rimanga rialzista, con l'area 10,500 che agisce come un'invalidazione.
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