Lo chiamano “Dott. Doom” per un motivo. Nouriel Roubini, professore emerito alla Stern School of Business della New York University e CEO di Roubini Macro Associates, ha una storia di pessimismo, ma spesso profetico—previsioni economiche.
L'uomo che ha individuato il crollo degli alloggi negli Stati Uniti del 2008 e la successiva Grande Crisi Finanziaria (GFC) ha avvertito per tutto il 2022 che una recessione negli Stati Uniti è inevitabile e un globale crisi staflazionistica del debito seguirà.
Questa settimana ha analizzato come ciò potrebbe influire sulle azioni, ribadendo le richieste di a calo drastico nell'S&P 500, nonostante il recente rimbalzo dell'indice blue-chip dal suo minimo di ottobre.
"In una recessione breve e superficiale, in genere, dal picco al minimo, l'S&P 500 scende del 30%", Roubini detto a Bloomberg. "Quindi, anche se avremo una lieve recessione... avrai un altro calo del 15%".
"Se abbiamo qualcosa di più grave di una recessione breve e poco profonda, ma non così grave come la crisi finanziaria globale... si ha potenzialmente un altro ribasso del 25%", ha aggiunto.
Roubini ha avvertito che i primi segni della prossima recessione si vedranno nei mercati del credito, e in particolare nel debito degli "zombi", aziende che si sono indebitate troppo e si affidano a modelli di business insostenibili.
L'economista ha affermato di ritenere che la Federal Reserve sarà costretta ad aumentare i tassi di interesse al 6% per combattere l'inflazione, costringendo molti zombi "in difficoltà".
“Se stiamo per entrare in una recessione, molte istituzioni... avranno un aumento significativo degli indici di servizio del debito. Quindi vedrai difficoltà nei mercati del credito", ha detto Roubini, sostenendo che molti zombi sono già "effettivamente insolventi".
As Fortune precedentemente riportato, Goldman Sachs ha stimato che il 13% delle aziende con sede negli Stati Uniti “potrebbe essere considerato” zombie. E il CEO di New Constructs, David Trainer, sostiene che ora ci sono circa 300 società di zombi quotate in borsa.
ha detto Roubini in un recente Project Syndicate op-ed che l'era dell'“alba dei morti viventi” finanziaria è ormai finita a causa della lotta all'inflazione della Fed, ma ha aggiunto nella sua intervista a Bloomberg che è durata più di quanto avrebbe dovuto.
Le società zombi sono state salvate durante la crisi COVID, dice, da tassi di interesse vicini allo zero e allentamento quantitativo, una politica in cui la Fed ha acquistato titoli garantiti da ipoteca e titoli di stato per aumentare i prestiti e gli investimenti nell'economia.
"Prima della crisi COVID, la Fed scriveva rapporti sulla stabilità finanziaria dicendo che la loro preoccupazione riguardava il settore aziendale", ha affermato. "E quello che è successo durante la crisi COVID è che quelle istituzioni, quelle società, non solo non sono fallite, ma sono state salvate... e hanno preso in prestito ancora di più".
Debito pubblico e privato poiché una quota del prodotto interno lordo globale è aumentata dal 200% nel 1999 al 350% nel 2021. E negli Stati Uniti, secondo la Federal Reserve, il debito societario non finanziario ha raggiunto la cifra record di 12.5 trilioni di dollari nel secondo trimestre di quest'anno, secondo la Federal Reserve dati.
Nel suo nuovo libro, Megaminacce: 10 tendenze pericolose che mettono in pericolo il nostro futuro e come sopravvivere, Roubini mette in guardia sulla potenziale crisi del debito causata dall'aumento dei tassi di interesse e dal debito pubblico e privato record.
Con l'aumento dei tassi di interesse, sostiene che questi debiti saranno insostenibili, portando a una crisi globale diversa da qualsiasi cosa abbiamo visto prima.
"La madre di tutte le crisi stagflazionistiche del debito può essere rinviata, non evitata", ha scritto nel suo Project Syndicate op-ed.
Questa storia era originariamente presente su Fortune.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/dr-doom-nouriel-roubini-says-200934331.html