Olandese Treat For JD, Hong Kong Internet Gains

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Gli investitori asiatici non hanno dimenticato i commenti meno aggressivi del presidente della Fed Powell sugli aumenti dei tassi di interesse di venerdì, poiché le azioni hanno avuto un buon inizio di settimana, ad eccezione dell'Indonesia. Hong Kong e la Cina continentale sono state guidate al rialzo dai settori in crescita, in particolare dai titoli Internet quotati a Hong Kong, ad eccezione di Tencent, che è sceso del -1.56% su grandi volumi.

Tencent è salito del +4.16% quando l'investitore Prosus ha annunciato che "comincerà a vendere un piccolo numero di azioni ordinarie in Tencent" per finanziare un programma di riacquisto di azioni. Prosus ha anche annunciato di aver già venduto i 131 milioni di azioni di JD.com (JD US, 9618 HK) che ha ricevuto dallo spin-off favorevole agli azionisti di Tencent, facendo aumentare le azioni di JD.com HK del +6.24%. Gli investitori continentali hanno reagito alla notizia sparando prima e facendo domande in seguito poiché erano venditori netti di Tencent tramite Southbound Stock Connect.

L'Hang Seng ha chiuso sopra il livello di 22k, un numero grosso, tondo, inutile, ma il grande mercato dei warrant di Hong Kong (prodotti strutturati) potrebbe aver innescato ulteriori acquisti.

I veicoli elettrici (EV), le automobili e il litio sono stati ampiamente più alti a Hong Kong e nella Cina continentale in base ai rapporti secondo cui il governo locale di Pechino fornirà aiuti finanziari agli acquirenti di auto elettriche. La borsa di Hong Kong (388 HK) ha guadagnato il 6.95%, potenzialmente aiutata dalle chiacchiere sul fatto che il presidente Xi potrebbe partecipare all'evento festivo di mercato di venerdì. I passati viaggi di Xi a Hong Kong hanno incluso il sostegno finanziario e politico, che in passato hanno portato all'ottimismo.

Il mercato continentale si è scrollato di dosso i profitti industriali di maggio, che sono scesi del -6.5% su base annua sebbene il rendimento da inizio anno sia ancora dell'1%. Il rilascio debole sostiene un ulteriore sostegno alla politica economica. Gli investitori stranieri hanno acquistato oggi ben 1.086 miliardi di dollari di azioni della terraferma poiché gli afflussi di giugno sono stati molto forti. La mia lettura del fine settimana includeva un articolo di ricerca di una grande banca d'investimento globale in cui si rilevava che la Cina è sottoponderata del -4% nei fondi dei mercati emergenti. Houston!!! UW quando il mercato si sta riprendendo in questo modo è in grado di attirare questi investitori nelle azioni, in particolare le azioni Internet di Hong Kong.

Gli indici Hang Seng e Hang Seng Tech hanno guadagnato rispettivamente +2.35% e +4.71%, su un volume superiore del +34.77% rispetto a venerdì, ovvero il 141% della media di 1 anno. 394 titoli hanno guadagnato mentre 96 sono diminuiti. Il fatturato delle vendite allo scoperto di Hong Kong è aumentato del +56.35% da venerdì, che è il 153% della media di 1 anno. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori di punta sono stati la tecnologia, che ha guadagnato il +6.78%, i beni voluttuari, che hanno guadagnato il +4.08%, ei materiali, che hanno guadagnato il +3.64%. Nel frattempo, utilities e comunicazioni sono scese rispettivamente di -1.07% e -0.21%. I titoli dell'assistenza sanitaria online e dell'ecosistema Apple sono stati i migliori, mentre l'istruzione online è stata la peggiore. I volumi di Southbound Stock Connect sono stati molto elevati poiché gli investitori della terraferma sono stati acquirenti netti di azioni di Hong Kong mentre Tencent è stato venduto e Kuaishou, Li Auto e Meituan sono stati acquistati.

Shanghai, Shenzhen e STAR Board hanno guadagnato rispettivamente +0.88%, +1.11% e +0.17%, su un volume che è aumentato del +6.16% da venerdì, che è il 114% della media di 1 anno. 2,524 titoli sono avanzati mentre 1,811 titoli sono diminuiti. I fattori di crescita hanno sovraperformato i fattori value mentre le large cap hanno sovraperformato le small cap. I settori di punta sono stati l'energia, che ha guadagnato il +3.98%, i beni di prima necessità, che hanno guadagnato il +2.02%, e i beni voluttuari, che hanno guadagnato il +1.77%, mentre i servizi di pubblica utilità hanno perso lo 0.4%. I principali sottosettori erano carbone, litio e terre rare, mentre le scorte di cemento erano tra le peggiori. I flussi di Northbound Stock Connect sono stati moderati/alti poiché oggi gli investitori stranieri hanno acquistato azioni della Cina continentale per un valore di 1.1 miliardi di dollari. I buoni del Tesoro sono stati venduti oggi, il CNY si è leggermente apprezzato rispetto al dollaro USA e il rame è stato colpito di nuovo.

Tassi di cambio, prezzi e rendimenti della scorsa notte

• CNY / USD 6.69 contro 6.69 venerdì
• CNY / 7.08 EUR contro 7.06 Venerdì
• Rendimento su titoli di stato a 1 giorno 1.18% contro 1.17% venerdì
• Rendimento su titoli di Stato a 10 anni 2.83% contro 2.80% venerdì
• Rendimento del 10 anni di China Development Bank Bond 3.03% contro 3.01% venerdì
• Prezzo del rame -1.54% durante la notte