I miliardari di Wall Street Carl Icahn, Ken Griffin, Israel Englander e Daniel Loeb possono ringraziare Elon Musk per quello che potrebbe essere lo scambio di denaro più semplice del 2022.
Fo molti hedge fund, L'acquisto "forzato" di Twitter da 44 miliardi di dollari da parte di Elon Musk ha rappresentato uno scambio di denaro facile.
"Non dovevi essere un genio per capire che stava per concludere quell'affare", ha detto Carl Icahn al Vertice iconoclasta di Forbes il 3 novembre, aggiungendo che avrebbe considerato di intraprendere una lotta per procura se l'affare fallisce.
Icahn ha detto al pubblico della Historical Society di New York di aver realizzato un profitto di circa $ 250 milioni investendo su Twitter quest'estate. Ma era tutt'altro che l'unico a trarne vantaggio. I documenti normativi mostrano che gli hedge fund guidati da miliardari tra cui Citadel Advisors, Millennium Management, DE Shaw e Third Point hanno costruito ampie posizioni su Twitter nel secondo e terzo trimestre, così come altre aziende come Pentwater Capital e Farallon Capital.
Musk ha firmato un accordo di fusione per acquistare Twitter per $ 54.20 per azione ad aprile, ma il titolo era scambiato a $ 32.65 a luglio quando ha cercato di terminare l'accordo. Ciò ha creato un'opportunità di arbitraggio per un rendimento fino al 66% per gli investitori che dubitavano che Musk avesse molte possibilità di ritirarsi presso la Delaware Court of Chancery.
di Icahn deposito 13-F del terzo trimestre con la SEC mostra che possedeva 12.5 milioni di azioni Twitter al 30 settembre Forbes vertice che ha acquistato a metà degli anni '30: se avesse acquistato a un prezzo medio di $ 35 per azione e realizzato un profitto di $ 19.20 su ciascuna quando l'affare si fosse chiuso al prezzo originale di $ 54.20 per azione il 28 ottobre, avrebbe guadagnato un Guadagno di 240 milioni di dollari.
L'unico fondo che ha fatto una scommessa più grande di Icahn è stato Pentwater Capital Management, con sede a Naples, in Florida, fondato da Matthew Halbower nel 2007. Ha acquistato 18.1 milioni di azioni durante il secondo trimestre e ha aggiunto altri 5.3 milioni di azioni alla fine del terzo trimestre. . Se avesse acquistato quei 24 milioni di azioni al prezzo di chiusura medio delle azioni Twitter di $ 40.16 nel primo trimestre e $ 41.05 nel secondo trimestre e le avesse detenute fino al completamento dell'acquisizione in ottobre, avrebbe realizzato un profitto di $ 324 milioni, anche se il suo 13- Il deposito F mostra che ha coperto alcuni di questi guadagni acquistando anche opzioni put. Pentwater non ha risposto a una richiesta di commento.
In tutto, Forbes ha trovato 13 hedge fund che hanno speso più di $ 100 milioni aggiungendo alle loro quote di Twitter tra la fine del primo trimestre e la fine del terzo trimestre di quest'anno. Abbiamo contattato ciascun fondo per chiedere i prezzi di acquisto medi e abbiamo stimato che avrebbero acquistato al prezzo di chiusura mediano di Twitter in ogni trimestre se non fossero disponibili informazioni più precise. Questi fondi hanno acquistato cumulativamente più del 10% della società nei sei mesi precedenti al 30 settembre e probabilmente hanno realizzato profitti per oltre $ 1 miliardo sull'affare.
VINCITORI SU TWITTER
Questi hedge fund hanno aggiunto di più alle loro posizioni su Twitter questa primavera ed estate e probabilmente hanno coniato profitti se hanno resistito all'acquisto di Elon Musk.
Questi numeri non includono eventuali azioni aggiuntive che le aziende potrebbero aver acquistato in ottobre, quando i margini erano più ridotti mentre Musk finalizzava l'acquisizione, e non includono possibili scambi che hanno avuto luogo in ogni trimestre. I documenti 13-F mostrano una semplice istantanea delle posizioni azionarie lunghe di ciascuna azienda nell'ultimo giorno di ogni trimestre e non forniscono informazioni sufficienti per definire guadagni e perdite esatti, ma spesso rappresentano il quadro più completo di ciò che i fondi stanno acquistando e vendendo .
I maggiori vincitori includevano Segantii Capital Management, con sede a Hong Kong, fondata dall'investitore britannico Simon Sadler, e Farallon Capital, la società con sede a San Francisco fondata da Thomas Steyer nel 1986 e ora gestita da Andrew Spokes.
Greenlight Capital di David Einhorn ha aperto una posizione di 4.3 milioni di azioni nel terzo trimestre, come mostra il suo deposito 13-F, e ha scritto in una lettera agli investitori vista da Forbes che il prezzo medio di acquisto era di $ 37.24 per azione. Si aspettava che la Corte di Cancelleria del Delaware sarebbe stata cauta nell'invitare le cause di rimorso del futuro acquirente se avesse permesso a Musk di andarsene.
“La giurisprudenza in merito è abbastanza chiara. Se si trattasse di qualcuno diverso da Musk, le probabilità che l'acquirente esca dall'accordo sarebbero molto inferiori al 5%", ha scritto Einhorn nella lettera prima del completamento dell'accordo. “A questo prezzo ci sono $ 17 per azione di rialzo se TWTR prevale in tribunale e crediamo circa $ 17 per azione di ribasso, se l'accordo fallisce. Quindi, stiamo ottenendo il 50-50% di probabilità su qualcosa che dovrebbe accadere più del 95% delle volte".
Musk ha visto la scritta sul muro e ha invertito la rotta a ottobre, accettando di pagare l'intero prezzo come si aspettavano questi investitori. Le sue prime settimane come proprietario di Twitter sono state segnate da confusione e lamentele dopo che ha aperto la verifica a chiunque fosse disposto a pagare $ 8 al mese, provocando un'ondata di account parodia "verificati" e licenziando 3,700 dipendenti, quasi la metà del suo staff. Lui ha ha avvertito lo staff di Twitter che "la bancarotta non è fuori discussione", ma se il suo investimento azionario di $ 44 miliardi va in fumo, gli hedge fund a cui ha pagato quei soldi rideranno fino alla banca.
ALTRO DA FORBES
Fonte: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2022/11/16/elon-musks-twitter-buyout-was-a-billion-dollar-windfall-for-these-13-hedge-funds/