Exxon, anteprima guadagni Chevron: i giganti del petrolio al microscopio mentre i profitti esplodono

Come vento in poppa, tuttavia, Exxon
XOM,
+ 2.16%,
Gallone
CVX,
+ 1.32%
e altre società energetiche stanno godendo di prezzi delle materie prime che rimangono sani, il che potrebbe compensare l'aumento dei costi, hanno affermato gli analisti di Goldman Sachs in una nota recente.

È probabile che i risultati del secondo trimestre per entrambe le società siano "estremamente forti" rispetto al secondo trimestre del 2021, ha affermato Stewart Glickman di CFRA Research.

"Hanno il vento alle spalle su due fronti", ha detto. La loro attività "a monte", l'esplorazione e la produzione di petrolio e gas, ha goduto di prezzi molto migliori con il petrolio greggio di riferimento statunitense in aumento di circa il 65% nell'anno e "i confronti del gas naturale sono ancora migliori".

La loro attività a valle, principalmente di raffinazione, ha beneficiato di volumi migliorati, margini "molto migliori" e altri aspetti positivi, ha affermato Glickman.

"La grande domanda è dove andrà a finire tutto il flusso di cassa in eccesso", ha detto. È "probabile" un aumento dei rendimenti per gli azionisti, con i dividendi al primo posto e i riacquisti probabilmente al secondo, ha affermato Glickman.

Exxon e Chevron dovrebbero tenere chiamate con gli analisti in seguito ai loro risultati.

Ecco cosa aspettarsi:

Guadagni: Gli analisti intervistati da FactSet prevedono che Exxon riporterà un utile rettificato di $ 3.84 per azione nel secondo trimestre, che sarebbe paragonabile a un utile rettificato di $ 1.10 per azione nel secondo trimestre del 2021.

Estima, una piattaforma di crowdsourcing che raccoglie stime da analisti di Wall Street, analisti buy-side, gestori di fondi, dirigenti di società, accademici e altri, prevede un profitto rettificato di $ 3.75 per azione per Exxon.

Per Chevron, gli analisti di FactSet richiedono un utile rettificato di $ 5.08 per azione, che sarebbe paragonabile a un utile di $ 1.71 per azione nel secondo trimestre del 2021. La stima di stima degli utili della Chevron è di $ 5.09 per azione.

Reddito: Gli analisti intervistati da FactSet chiedono vendite per 111.3 miliardi di dollari per Exxon, che rappresenterebbe un aumento del 64% rispetto ai 67.7 miliardi di dollari del secondo trimestre del 2021. Estimate prevede un fatturato di 110 miliardi di dollari per il trimestre.

I ricavi attorno alle aspettative sarebbero le maggiori vendite trimestrali della Exxon dal terzo trimestre del 2011, quando il gigante petrolifero ha registrato un fatturato di 112 miliardi di dollari.

Exxon ha registrato un fatturato record nel secondo trimestre del 2008 di $ 124.24 miliardi e un utile netto record nel secondo trimestre del 2012 di $ 15.91 miliardi di dollari.

Per Chevron, gli analisti intervistati da FactSet prevedono un fatturato di $ 58.7 miliardi, che sarebbe paragonabile a un fatturato di $ 37.6 miliardi nel periodo di un anno fa, con un aumento del 56%. Stimare vede le entrate di Chevron a $ 58.5 miliardi.

Un fatturato intorno alle aspettative sarebbe il fatturato trimestrale più alto di Chevron dal secondo trimestre del 2012, quando le vendite hanno raggiunto $ 59.5 miliardi.

La Chevron ha registrato un fatturato record di 81 miliardi di dollari anche nel secondo trimestre del 2008. La Chevron ha raggiunto un utile netto record nel trimestre successivo di 7.89 miliardi di dollari.

Prezzo delle azioni: Le azioni Exxon e Chevron sono state il raro punto verde sui tavoli azionari quest'anno. Exxon ha guadagnato circa il 46% finora quest'anno e Chevron è in rialzo del 25%. Ciò contrasta con perdite di circa il 18% per l'indice S&P 500
SPX,
+ 2.62%
nello stesso periodo.

Che altro aspettarsi: Exxon ha detto all'inizio di questo mese che si aspettava una spinta di almeno $ 2.5 miliardi ai suoi profitti nel secondo trimestre dall'aumento dei prezzi di petrolio e gas, con altri miliardi in arrivo da margini più elevati per benzina e altri prodotti energetici.

La dichiarazione di Exxon "indica guadagni di circa il 50% superiori al consenso del mercato a metà della guida", con la raffinazione di un "fattore chiave", hanno affermato gli analisti di Citi in una nota precedente.

"La maggior parte del miglioramento deriva dalla cattura di margini di raffinazione record nel trimestre", hanno affermato. Hanno fissato il flusso di cassa libero di Exxon a un "record" di $ 17 miliardi, con una parte che finanzierà dividendi e riacquisti di azioni nel trimestre.

"Al di là di queste distribuzioni agli azionisti, vediamo nel deleverage come l'uso principale dei fondi in eccesso, rafforzando il bilancio al fine di sfruttare le opportunità che potrebbero presentarsi nel prossimo ciclo", hanno affermato gli analisti di Citi.

Per Chevron, gli analisti di Citi prevedono "utili trimestrali record, sostenuti dai prezzi del petrolio e del gas, raffinazione record e un'attenuazione di alcuni degli effetti temporali a valle che hanno avuto un impatto sul 1° trimestre".

Hanno chiesto una guida invariata sulla spesa in conto capitale per il 2022 di $ 15 miliardi, con l'inflazione nel Permiano, circa il 20% del budget complessivo, "assorbito altrove nel business", hanno affermato.

Entrambe le società hanno resistito alle critiche della Casa Bianca a causa dell'aumento dei prezzi del carburante. Il presidente Joe Biden ha criticato direttamente le compagnie petrolifere tra cui Exxon e Chevron.

Nel mese di giugno, ha detto che Exxon "ha guadagnato più soldi di Dio quest'anno". Il presidente ha anche affermato che l'amministratore delegato della Chevron Michael Wirth era "leggermente sensibile" dopo che l'esecutivo ha scritto una lettera alla Casa Bianca affermando che le compagnie petrolifere sono state diffamate.