Il miliardario di Facebook Eduardo Saverin's B Capital abbandona i piani SPAC in mezzo alla volatilità del mercato

B Capitale—una società di investimento guidata dal cofondatore di Facebook Eduardo Saverin e l'ex dirigente di Bain Capital Raj Ganguly, non perseguiranno un piano precedente per lanciare una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC), unendosi a un numero crescente di società che stanno staccando la spina a tali accordi in mezzo alla crescente volatilità del mercato.

"Abbiamo esaminato l'opzione per creare il nostro SPAC", ha detto Ganguly, socio amministratore di B-Capital, in una recente intervista con ForbesAsia tramite videoconferenza. “A questo punto, non abbiamo piani attuali per fare uno SPAC. Pensiamo che il mercato SPAC sia un mercato interessante che si è piuttosto surriscaldato l'anno scorso".

Nel febbraio 2021, B Capital ha presentato documenti alla US Securities and Exchange Commission per raccogliere 300 milioni di dollari per una SPAC, soprannominata B Capital Technology Opportunities Corp. Da allora, l'appetito degli investitori per le SPAC si è inasprito mentre la pandemia di Covid-19 ha continuato a sconvolgere l'economia globale e i prezzi delle azioni globali sono crollati quando la Russia ha invaso l'Ucraina. Molte delle inserzioni sponsorizzate da SPAC di alto profilo sono crollate, con azioni del colosso delle consegne e dei trasporti a domicilio del sud-est asiatico Afferra il trading ben al di sotto dei loro prezzi IPO tra la preoccupazione per le crescenti perdite della società.

"In questo momento, non sembra un ambiente positivo per gli SPAC", ha detto Ganguly.

Oltre 3,000 SPAC sono diventate pubbliche l'anno scorso in tutto il mondo, raccogliendo oltre $ 600 miliardi dalle loro IPO, secondo dati compilato dallo studio legale statunitense White & Case. Ma questo è destinato a rallentare quest'anno, con diverse società, comprese le società di acquisizione cinesi Gaw Capital e Hony Capital, nonché Victory Acquisition con sede negli Stati Uniti, che hanno annullato i piani SPAC nelle ultime settimane.

"Il problema era che sono stati sollevati un sacco di SPAC (finanziamenti) che scadranno nel 2022 e hanno soldi che bruciano nelle loro tasche almeno fino a quando i loro investitori non riscattano e sono tutti alla ricerca di accordi", Ganguly disse.

Inoltre, B Capital non ha fretta di lanciare IPO per le sue società in portafoglio, né tramite SPAC né tramite percorsi di quotazione tradizionali.

"Puoi avere i migliori affari del mondo, ma la finestra dell'IPO è abbastanza chiusa", ha detto Ganguly. “Non credo che vedrai molte IPO in questo momento. Ci vorranno ancora alcuni trimestri prima di vedere tornare le IPO".

Fondata nel 2015 da Saverin, Ganguly e dal leggendario investitore Howard Morgan, B Capital ha attualmente in gestione oltre 3.5 miliardi di dollari di asset con uffici a Pechino, Hong Kong, Singapore, New York, San Francisco e Los Angeles. L'azienda, che è anche sostenuta da Boston Capital Group, ha investito in più di 145 società a livello globale, inclusi alcuni degli unicorni asiatici in più rapida crescita come la piattaforma di formazione online indiana Byjus e la società di logistica regionale di Singapore NinjaVan.

"Molte delle nostre aziende sono state contattate da SPAC", ha detto Ganguly. "Per ora, siamo leggermente scettici sul fatto che le società nel nostro portafoglio entrino in un percorso SPAC".

B Capital, le cui società in portafoglio sono focalizzate su software aziendale, fintech e assistenza sanitaria, non hanno fretta di raccogliere capitali attraverso un'IPO, ha affermato Ganguly. "Quando le nostre aziende usciranno, vogliamo che siano davvero ben preparate".

Parte di tale preparazione consiste nel costruire il percorso delle startup verso una redditività sostenibile prima di diventare pubbliche. "Nelle attuali condizioni di mercato, non sosterrei le nostre aziende che si pongono in borsa a meno che non siano redditizie", ha affermato Ganguly. "Vediamo come si evolverà il mercato nei prossimi due trimestri".

Nel frattempo, l'azienda continuerà ad aiutare le società in portafoglio del Nord America, dove ha investito in oltre 50 startup, a sfruttare opportunità di crescita in Asia e rafforzare la propria presenza nella regione. Una di queste società lo è Yalo, una piattaforma di commercio conversazionale con sede a San Francisco che collega imprese e consumatori, si sta espandendo in India dopo aver raccolto 50 milioni di dollari da investitori guidati da B Capital lo scorso anno.