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FSLY NYSE
Compra forte • Prezzo $ 11.60 il 13 luglio
di Raymond James
Manteniamo il nostro rating Strong Buy prima dei risultati del secondo trimestre. Il nostro strumento di monitoraggio proprietario prevede ancora una volta che le entrate trimestrali di Fastly supereranno le indicazioni. Sebbene le tendenze del traffico di maggio siano state in linea con le nostre ipotesi, i dati sul traffico di giugno sono stati notevolmente migliori di quanto ci aspettassimo. Fastly [la cui piattaforma basata su cloud consente agli sviluppatori di creare, proteggere ed eseguire applicazioni e siti Web] scambia circa quattro volte la nostra nuova stima del valore/fatturato aziendale stimata per il 2023, un premio circa tre volte superiore a quello dei suoi colleghi. Manteniamo il nostro obiettivo di prezzo di $ 35, che si basa su circa 10 volte il nostro multiplo EV/ricavi del 2023, rispetto alla media mobile di 200 giorni dell'azienda di circa otto volte.
Delta Air Lines
DAL NYSE
Acquista • Prezzo $ 29.70 il 13 luglio
di Seaport Research Partners
C'è molta instabilità nell'ambiente operativo per le compagnie aeree, anche se ci stiamo allontanando dal rilascio degli utili del secondo trimestre di Delta concludendo che la società rimane una storia avvincente di utili per azione pluriennale, ma che è improbabile che il titolo funzioni a breve termine fino a quando le sfide operative e il rischio di recessione non si ritirano. Stiamo riducendo la nostra valutazione nonostante il nostro maggiore EPS 2022 [stima], dato l'elevato rischio macro 2023; da qui il nostro obiettivo di prezzo rivisto di $ 44 (contro un precedente $ 56). Questo si basa sulle azioni scambiate sette volte (rispetto a nove volte precedenti) il nostro EPS 2023 [previsione]. A 4.7 volte il nostro basso EPS 2023 [stima], il titolo è molto interessante e ora viene scambiato ben al di sotto del prezzo di $ 32.82 al momento dell'inizio del nostro inizio di settembre 2020, il 33% in meno rispetto al suo massimo di 52 settimane. Tuttavia, non ci aspettiamo che le azioni si riclassino finché gli investitori non si sentiranno a proprio agio nell'escludere una recessione. Il management [dice che] i cambiamenti strutturali nel modello di business di Delta lo lascerebbero probabilmente redditizio [anche in una recessione]. E, sulla base dei dati di ricerca tariffaria che monitoriamo, non possiamo fare a meno di concludere che la dinamica domanda/offerta rimarrà stretta per quanto possiamo vedere.
Netflix
NFLX-Nasdaq
Vendi • Prezzo $ 176.56 il 13 luglio
di Benchmark
Rimaniamo cauti su Netflix e prevediamo una tempistica estesa prima che AVOD [ad-based video on demand] emerga come un positivo non qualificato, nonostante l'emergere a sorpresa di
Microsoft
[ticker: MSFT] come partner tecnico pubblicitario e di vendita. Tuttavia, i dati proprietari (comportamentali) e zero-party (forniti volontariamente) di Netflix sono sempre più preziosi, poiché i marketer, le agenzie pubblicitarie e le società di media cercano di integrare e talvolta sostituire i [fornitori di dati] di terze parti. Netflix potrebbe aver favorito un partner che non ospitava un concorrente di streaming simile a YouTube o Peacock, mentre Microsoft potrebbe essere stata flessibile nei termini dell'accordo per far avanzare le sue ambizioni di tecnologia pubblicitaria. Prezzo target: $ 157.
Fastenal
VELOCE-Nasdaq
Hold • Prezzo $ 49.99 il 12 luglio
di Edward Jones
L'attività industriale e manifatturiera sono i maggiori motori dell'attività di Fastenal. Sebbene la crescita nei principali mercati finali (manifatturiero, edile) sia migliorata, le vendite potrebbero comunque risentire del rischio nel breve termine, a causa di problemi come le interruzioni della catena di approvvigionamento. Riteniamo che la performance azionaria della società sarà allineata a quella dei suoi omologhi industriali. Nel complesso, Fastenal [che distribuisce elementi di fissaggio e altri prodotti industriali e da costruzione] continua a concentrarsi su nuove iniziative di vendita e controlli dei costi, che dovrebbero aiutare a fornire una crescita delle vendite, pur mantenendo la redditività. Fastenal viene scambiato a circa 25 volte la nostra stima degli utili del 2023, la sua media storica. A nostro avviso, le azioni sono adeguatamente valutate per gli investitori a lungo termine, date le nostre stime di crescita.
Utilità essenziali
WTRG NYSE
Acquista • Prezzo $ 46.26 il 13 luglio
di Janney
La sussidiaria Aqua Pennsylvania di Essential Utilities è stata selezionata dal consiglio di amministrazione della Bucks County Water & Sewer Authority per passare a discussioni più definitive sulla vendita delle risorse di acque reflue di BCWSA, per le quali Aqua Pennsylvania ha offerto più di 1.1 miliardi di dollari. L'autorità fornisce servizi a circa 75,000 famiglie, principalmente nella contea di Bucks. Il premio è stato condizionato su diversi punti, incluso un voto finale da parte del consiglio di BCWSA. Aqua Pennsylvania serve già circa 1.5 milioni di persone in 32 contee in tutto lo stato. [L'accordo aiuterebbe] Essential Utilities continua a costruire la sua vasta pipeline di potenziali acquisizioni in Pennsylvania, tra cui Delcora ($ 267.5 milioni) e Chester Water Authority (forse $ 300 milioni a $ 400 milioni). Come BCWSA, questi sono nelle contee suburbane intorno a Filadelfia.
Non modelleremo queste transazioni fino a quando non saranno annunciate le date di chiusura, ma la tendenza in termini di guadagni è decisamente al rialzo. Ribadiamo la nostra valutazione Buy e il valore equo di $ 70 sulle azioni WTRG, sulla base di un rapporto prezzo/utili di 37 volte la nostra stima di EPS 2023 di $ 1.91.
Per essere considerato per questa sezione, il materiale deve essere inviato a [email protected].