La Fed aumenta i tassi di 75 punti base: ecco perché non è tutto sventura per gli investitori

Con una mossa ampiamente prevista mercoledì, la Federal Reserve ha concluso la sua riunione politica di due giorni entro annunciando un terzo aumento consecutivo dei tassi di interesse di 75 punti base, portando gli oneri finanziari al livello più alto dalla Grande Recessione.

Dopo la notizia, le azioni hanno subito un calo nel trading volatile ei rendimenti obbligazionari hanno continuato a salire in attesa di ulteriori rialzi dei tassi. Il rendimento del Treasury a 2 anni ha superato il 4% mercoledì per la prima volta dal 2007, mentre il Treasury a 10 anni ha superato il 3.6% all'inizio di questa settimana, il livello più alto dal 2011.

Cosa significa tutto questo per gli investitori? In breve, non molto se stanno pensando a una prospettiva a lungo termine. "Mentre le quote a lungo termine stanno diventando più favorevoli in termini di titoli che scendono a valutazioni migliori, le quote a breve termine favoriscono l'alto rischio" poiché la Fed continua ad aumentare i tassi, con "mari tempestosi" ancora avanti, afferma James Stack, presidente di InvestTech Research e Stack Financial Management.

Con gli investitori che cercano di capire quanto in alto la banca centrale aumenterà i tassi e in che modo ciò potrebbe influenzare l'economia, molti occhi sono puntati sul "tasso terminale" o sul punto in cui i funzionari della banca centrale pensano di poter smettere di aumentare i tassi di interesse. La banca centrale ora prevede che il tasso sui fondi federali raggiungerà il 4.4% entro la fine di quest'anno e il 4.6% entro la fine del 2023, rispetto alla precedente previsione rispettivamente del 3.4% e del 3.8%.

"A questo punto del processo di inasprimento, pensiamo che il tetto sia molto più importante del ritmo: il mercato vuole sapere dove sta andando la Fed, non quanto velocemente intende arrivarci", afferma Adam Crisafulli, fondatore di Vital Knowledge .

Ci sono buone notizie per gli investitori che possono resistere alla volatilità a breve termine e rimanere concentrati sulle opportunità a lungo termine, affermano gli esperti. Inoltre, l'anno successivo alle elezioni di medio termine è storicamente il migliore per i mercati, con l'S&P 500 in aumento in media del 16%, secondo i dati CFRA.

Sebbene i mercati possano continuare a lottare fino alla fine dell'anno, "la storia mostra una migliore performance del mercato dopo le elezioni di medio termine, quindi incoraggiamo gli investitori a mantenere allocazioni mirate", afferma John Lynch, chief investment officer di Comerica Wealth Management.

Sebbene preveda che è probabile che le azioni testino nuovamente il loro minimo di giugno, soprattutto se si considerano anche i titoli allarmanti delle elezioni e della guerra in Ucraina, gli investitori dovrebbero comunque riconoscere l'importanza di aderire ad allocazioni mirate a lungo termine, sostiene Lynch. "I mercati possono essere volatili, ma spesso si dimostrano resilienti per gli investitori pazienti", aggiunge.

Nel breve termine, tuttavia, gli investitori possono aspettarsi quello che è storicamente un periodo volatile per i mercati poiché le elezioni di medio termine incombono a novembre. Il secondo anno di un ciclo presidenziale produce il rendimento medio più basso dell'S&P 500 di appena il 4.9%, con un calo medio dell'1.8% e dello 0.5% rispettivamente nel secondo e nel terzo trimestre, secondo CFRA Research. La volatilità del mercato è in genere superiore del 70% rispetto alla media di tutti gli altri trimestri del ciclo presidenziale quadriennale.

Il consiglio di Stack per gli investitori: sii paziente, mantieni le posizioni e concentrati su settori difensivi come i servizi pubblici, che hanno meno rischi al ribasso in caso di flessione. "È importante rimanere concentrati sul lungo termine e rimanere ottimisti: ci sarà un altro lato in questa valle, ma sarebbe anche pericoloso ignorare il rischio a breve termine di una politica della Fed più restrittiva sia sull'economia che sul mercato immobiliare eccessivamente gonfiato, ” dice Stack. Nel frattempo, gli investitori dovrebbero "mantenere le difese e mantenere la polvere asciutta" per opportunità future.