(Bloomberg) — La Federal Reserve statunitense e alcune sue controparti globali lanceranno un rapido attacco all'inflazione nella prossima settimana, poiché il loro impegno a tenere sotto controllo i prezzi al consumo diventa sempre più risoluto.
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Si prevede che tre giorni di decisioni della banca centrale produrranno aumenti dei tassi di interesse per un totale di oltre 500 punti base, con il potenziale per un conteggio maggiore se i funzionari scegliessero una maggiore aggressività.
A dare il via all'assalto martedì sarà la svedese Riksbank, con i responsabili politici anticipati dagli economisti per accelerare l'inasprimento con una mossa di 75 punti base.
Questo è solo un preludio all'evento principale, quando mercoledì si prevede che i funzionari statunitensi aumenteranno gli oneri finanziari dello stesso importo per mantenere alta la pressione sulla ripresa dell'inflazione. Dopo che un altro indice dei prezzi al consumo ha riportato le previsioni al top, alcuni investitori hanno persino scommesso su un mastodontico aumento di 100 punti base.
Giovedì vedrà l'azione più diffusa. Le banche centrali delle Filippine, dell'Indonesia e di Taiwan dovrebbero aumentare i tassi. L'attenzione si sposta quindi sull'Europa, con aumenti di mezzo punto o più previsti dalla Banca nazionale svizzera, dalla Norges Bank e dalla Banca d'Inghilterra. Più a sud, la South Africa Reserve Bank continuerà gli sforzi con una mossa prevista di 75 punti base e anche l'Egitto potrebbe agire.
Tuttavia, è probabile che tre grandi banche centrali siano assenti in modo vistoso dalla mischia. Mercoledì, i responsabili politici brasiliani potrebbero fermarsi dopo una serie di aumenti senza precedenti negli ultimi 18 mesi.
Il giorno successivo, è probabile che i funzionari della Bank of Japan persistano con una posizione invariata anche se sono preoccupati per la debolezza dello yen. Quindi, i loro omologhi turchi continueranno probabilmente il loro approccio non ortodosso di mantenere bassi i tassi, nonostante un'inflazione superiore all'80%.
Cosa dice Bloomberg Economics ...
“In una settimana intensa per la politica monetaria, prevediamo che la Fed aumenti di 75 punti base e la Banca d'Inghilterra di 50 punti base. Nel calendario della prossima settimana ci sono anche le decisioni delle banche centrali di Giappone, Svezia, Turchia, Brasile, Indonesia e Filippine e un aggiornamento sui tassi di prestito primario dalla PBOC”.
–Tom Orlik, capo economista. Per l'anteprima completa, clicca qui
Altrove nella prossima settimana, i dati immobiliari statunitensi, l'annuncio fiscale del nuovo governo del Regno Unito ei dati sull'inflazione giapponese attireranno l'attenzione degli investitori.
Clicca qui per quello che è successo la scorsa settimana e sotto c'è il nostro riepilogo di ciò che sta succedendo nell'economia globale.
Economia degli Stati Uniti
Mentre tutti gli occhi sono puntati sulla decisione della Fed e sulla conferenza stampa del presidente Jerome Powell, il calendario dei dati economici fornirà indizi sull'impatto dell'inasprimento delle banche centrali finora quest'anno.
I rapporti sull'inizio degli alloggi di agosto e sulle vendite di case precedentemente di proprietà sono previsti per il rilascio rispettivamente martedì e mercoledì. La proiezione mediana per gli acquisti di immobili esistenti prevede un settimo calo mensile consecutivo.
Le richieste di sussidi di disoccupazione settimanali e le indagini S&P Global sulla produzione e sui servizi per settembre completeranno una settimana di dati relativamente tranquilla.
Asia
Il consiglio di amministrazione della BOJ prenderà la sua decisione politica giovedì tra le speculazioni secondo cui il Giappone è vicino a intervenire sui mercati valutari poiché lo yen valuta 145 per dollaro.
Il governatore Haruhiko Kuroda dovrebbe rimanere fermo nel mantenere invariata la politica, anche se è probabile che interrompa il suo programma di prestiti di sostegno Covid, il che potrebbe aprire la strada verso l'adeguamento della guida al futuro.
Giovedì ci sarà una maratona delle banche centrali in Asia, con Indonesia, Filippine e Taiwan che stabiliranno tutte le politiche e l'Autorità monetaria di Hong Kong reagirà alla mossa notturna della Fed.
In basso, Jonathan Kearns della Reserve Bank of Australia parlerà lunedì di tassi e prezzi degli immobili, mentre il vice governatore della RBA Michele Bullock parlerà mercoledì a Bloomberg in un evento esclusivo.
Sul fronte dei dati, si prevede che i dati sull'inflazione nazionale giapponese pubblicati martedì continueranno a salire. I primi dati commerciali della Corea del Sud di mercoledì continueranno a fornire informazioni sul ritmo di rallentamento dell'economia globale. E Singapore pubblica i dati sull'inflazione venerdì.
Europa, Medio Oriente, Africa
Mentre il Regno Unito prenderà lunedì libero come festa nazionale per il funerale della regina Elisabetta II, gli affari di politica monetaria come al solito riprenderanno giovedì con una decisione posticipata di una settimana per consentire il lutto.
La riunione della BOE sarà la prima opportunità per i funzionari di rispondere alle prospettive alterate create dagli sforzi del nuovo primo ministro Liz Truss per contenere la crisi del costo della vita e il calo della sterlina al minimo dal 1985. Gli economisti prevedono almeno la metà -aumento del tasso di punti mentre i funzionari affrontano un'inflazione che rimane scomodamente alta.
Il giorno successivo, il nuovo Cancelliere dello Scacchiere Kwasi Kwarteng presenterà un "evento fiscale" in cui dovrebbe confermare i piani per invertire un recente aumento dell'assicurazione nazionale - una tassa sui salari - e definire maggiori dettagli sul pacchetto di supporto di Truss.
La BNS potrebbe aumentare i tassi di 0.75 punti percentuali nella sua decisione trimestrale di giovedì, una mossa aggressiva per adeguarsi all'aumento della zona euro, anche se l'inflazione in Svizzera è molto più bassa che nel resto d'Europa. È probabile che anche la banca centrale norvegese aumenterà mezz'ora dopo, mantenendo un ritmo accelerato dopo che i prezzi al consumo core hanno chiaramente superato le sue previsioni.
All'inizio della settimana, insieme al previsto aumento dei tassi da parte della Riksbank svedese, gli investitori si concentreranno su quanto i responsabili politici intendono accelerare i futuri piani di inasprimento tra le crescenti prove che la più grande economia nordica è diretta verso una recessione nel 2023.
Nella regione dell'euro, i discorsi del vicepresidente della Banca centrale europea Luis de Guindos e del capo della Bundesbank Joachim Nagel potrebbero concentrarsi sugli investitori, insieme al primo round di sondaggi sui gestori degli acquisti per settembre, previsto per venerdì.
Guardando a sud, i dati in Ghana di martedì mostreranno probabilmente una decelerazione della crescita economica al 3% nel secondo trimestre a causa dell'aumento dei tassi e di un crollo del cedi che ha causato un ulteriore aumento dei prezzi già in aumento.
Nel frattempo, mercoledì, un rapporto in Sud Africa rivelerà che l'inflazione è diminuita ad agosto dopo il calo dei costi della benzina, anche se si prevede che il tasso rimanga al di sopra del tetto del 6% fissato dalla banca centrale.
Giovedì, le preoccupazioni per l'ulteriore debolezza del rand e il disancoraggio delle aspettative sui prezzi saranno al centro del Comitato di politica monetaria della SARB. I contratti a termine a partire da un mese, utilizzati per speculare sugli oneri finanziari, stanno valutando completamente un aumento di 75 punti base, con una probabilità di un movimento maggiore di 100 punti base all'82%.
Giovedì è probabile che la Turchia lasci i tassi invariati dopo un taglio shock ad agosto, anche se un rallentamento dell'economia e l'avvicinarsi delle elezioni del prossimo anno significano che restano all'ordine del giorno ulteriori stimoli.
L'Egitto probabilmente aumenterà i tassi di interesse lo stesso giorno in cui le pressioni inflazionistiche aumenteranno e la sterlina continuerà il suo graduale declino.
America Latina
Il prezioso sondaggio tra gli economisti della banca centrale brasiliana apre la settimana, con lo sguardo fermo sul 2023 e oltre. Più tardi lunedì, la Colombia riporta l'attività economica di luglio, che probabilmente mostra un certo raffreddamento da maggio e giugno.
Successivamente, i dati sulla produzione del secondo trimestre in Argentina potrebbero mostrare una forza sorprendente, date le turbolenze politiche e di mercato che colpiscono la seconda economia più grande del Sud America.
Il momento clou in Cile sarà il verbale della riunione della banca centrale del 6 settembre, in cui i responsabili politici hanno accelerato l'inasprimento con un aumento di 100 punti base più grande del previsto per spingere il tasso chiave a un record del 10.75%.
Se vuoi che le letture dei prezzi al consumo di metà mese del Messico salgano leggermente dall'8.77%, suggerendo che il picco di inflazione previsto da Banxico per il terzo trimestre potrebbe essere arrivato.
Si prevede che la banca centrale brasiliana manterrà invariato il tasso di riferimento al 13.75% dopo un record di 12 rialzi consecutivi dal 2% di marzo 2021. I trader vedono una probabilità inferiore al 50% di un altro aumento nei prossimi mesi ed è possibile che il Brasile — tra i primi a iniziare a stringere in tutto il mondo nel marzo 2021 — diventa anche tra i primi a finire.
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/fed-leads-500-basis-point-200000105.html