La Fed ha bisogno di "scioccare e stupire" il mercato con un grande aumento dei tassi, afferma Bill Ackman

Ackman ha affermato che la banca centrale statunitense ha perso un po' di credibilità su Wall Street, il che potrebbe intaccare la sua capacità di influenzare le aspettative di inflazione, che è vista da alcuni come un freno significativo al sentiment.

"L'elefante irrisolto nella stanza è la perdita della credibilità percepita dalla Fed come combattente dell'inflazione e se 3 a 4 sarebbero quindi sufficienti", ha scritto.

I mercati si aspettano ampiamente che la Federal Reserve realizzi un aumento di 25 punti base nella riunione di marzo. Secondo i dati compilati da CME Group Inc.
CME,
-0.24%,
le probabilità indicano una probabilità del 79% di un tale aumento, con solo una probabilità del 3% di un aumento di 50 punti base dei tassi sui fondi federali, che attualmente si attestano tra lo 0% e lo 0.25%.

La Fed ha elaborato un piano per aumentare il tasso di interesse di riferimento al 2.1% entro la fine del 2023. L'ex presidente della Fed di New York William Dudley e altri ritengono che la banca centrale dovrà probabilmente spingere il tasso di riferimento più vicino al 4% per invertire politica monetaria facile in gran parte mantenuta a causa della pandemia di COVID-19.

Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato alla commissione bancaria del Senato all'inizio di gennaio che un'impennata dell'inflazione, che è salita a livelli che non si vedevano da circa 40 anni, è derivata dallo squilibrio tra domanda e offerta. Sebbene la Fed possa raffreddare la domanda, otterrà un aiuto man mano che i vincoli di offerta si allentano, ha affermato.

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Alcuni economisti e strateghi di mercato, tuttavia, hanno sostenuto che i responsabili politici della Fed hanno commesso un errore nel non affrontare l'inflazione prima e definendola transitoria, con i ricercatori della Deutsche Bank che descrivono la banca centrale statunitense come "una via dietro la curva" sin dall'inizio l'anno scorso in una politica di inasprimento, che ora la costringe a muoversi più velocemente e prima del previsto.

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Deutsche Bank's
DB,
-0.43%
gli economisti prevedono quattro aumenti nel 2022, così come quelli di Goldman Sachs Group Inc.
GS,
-2.52%.
JPMorgan Chase & Co.
JP,
-6.15%
Il CEO Jamie Dimon ha ipotizzato che la Fed potrebbe aver bisogno di aumentare i tassi fino a sette volte, il che sarebbe un ritmo di aumento dei tassi molto più veloce di quello che i partecipanti al mercato stanno valutando.

Ackman ha affermato che la Fed può fare molto per ripristinare qualsiasi credibilità di strada che potrebbe aver perso sorprendendo il mercato con un aumento molto più grande del previsto, il che potrebbe ovviare alla necessità di una lunga serie di aumenti o di un'azione più aggressiva.

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“Una mossa iniziale di 50 bp avrebbe l'effetto riflessivo di ridurre le aspettative di inflazione, il che modererebbe la necessità di passi più aggressivi ed economicamente dolorosi in futuro. Solo un pensiero", ha twittato il gestore di hedge fund.

I mercati sono stati sconvolti dalla prospettiva di un inasprimento delle condizioni finanziarie, con i principali indici azionari appesantiti venerdì in parte dalla prospettiva di tassi di interesse più elevati mentre il rendimento del Treasury a 2 anni
TMUBMUSD 02Y,
0.960%,
che riflette il percorso della politica a breve termine della Fed, è salito al livello più alto in quasi due anni allo 0.965%, mentre il tasso sui titoli del Tesoro a 10 anni TMUBMUSD10Y, 1.792% è salito di 6.3 punti base a 1.771% per concludere la settimana.

Tutti e tre i principali indici di riferimento azionari hanno chiuso al ribasso la scorsa settimana e sono in forte calo finora all'inizio del 2022, con il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.56%
in calo dell'1.2%, l'indice S&P 500
SPX,
+ 0.08%
fuori del 2.2% e l'indice Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.59%
in calo del 4.8%, finora a gennaio.

Ackman gestisce Pershing Square Capital Management ed è un investitore di spicco e schietto, il cui patrimonio netto è di circa 3.3 miliardi di dollari, secondo Forbes.