I prezzi delle criptovalute sono aumentati vertiginosamente durante la giornata mentre le turbolenze nel settore bancario regionale degli Stati Uniti sono continuate e le aspettative di aumento dei tassi di interesse sono state ricalibrate.
La probabilità del tasso target di non aumentare la prossima settimana è aumentata dallo 0% di domenica al 32% a partire dalle 7:XNUMX EST, secondo FedWatch del CME . Lo strumento analizza le probabilità di variazione del tasso della Fed, come implicito nei dati sui prezzi dei future sui Fed Funds a 30 giorni.
“Dati i recenti eventi di mercato, sembra improbabile che la Fed continui un regime aggressivo di rialzo dei tassi. Il mercato sta per lo più scontando un aumento di 25 punti base, ma se i problemi bancari persistono, la Fed potrebbe decidere di rallentare completamente e interrompere gli aumenti dei tassi questo mese", ha scritto Matt Maximo e Michael Zhao in un aggiornamento del mercato in scala di grigi.
Il recente crollo di due banche statunitensi "ci ha ricordato i rischi del sistema bancario a riserva frazionaria e potrebbe potenzialmente portare a un'ulteriore adozione di asset digitali auto-sovrani e decentralizzati, come Bitcoin ed Ethereum", ha affermato la coppia.
Il Dipartimento dei servizi finanziari di New York ha sequestrato la Signature Bank, favorevole alle criptovalute, domenica notte con una mossa che l'autorità di regolamentazione statale ha definito "per proteggere i depositanti". In una dichiarazione separata, le autorità di regolamentazione delle banche federali statunitensi hanno garantito il pieno ritorno dei depositi dei clienti della Silicon Valley e della Signature Bank.
Possibile taglio
Maximo e Zhao non sono soli nel loro pensiero. Gli analisti di Nomura hanno concordato e si sono persino spinti oltre, suggerendo che la Fed taglierà i tassi.
"In reazione agli incombenti rischi per la stabilità finanziaria, ora prevediamo che la Fed taglierà i tassi con incrementi di 25 punti base nella riunione del FOMC di marzo rispetto a dove ci aspettavamo un aumento dei tassi di 50 punti base dal 24 febbraio", hanno affermato gli analisti della banca d'affari. .
Mentre un taglio del tasso di 25 punti base potrebbe non sembrare una panacea per le istituzioni finanziarie se la banca centrale include continui tagli dei tassi nel grafico a punti, "i mercati potrebbero rapidamente scontare ulteriori riduzioni dei tassi", il che potrebbe "ridurre in qualche modo il rischio di ulteriori corse agli sportelli bancari, oltre a ridurre le perdite di capitale non realizzate”, si legge nella nota di Nomura.
Nomura si aspetta anche che la Fed interrompa la stretta quantitativa.
"Sebbene la scelta dei depositi rispetto ai veicoli di investimento non di deposito come i fondi del mercato monetario (MMF) sia importante per le banche, la fine del QT dovrebbe aiutare a mantenere il numero di riserve più ampio di quanto sarebbe altrimenti", hanno affermato gli analisti.
I prezzi vengono scambiati più in alto prima dei dati sull'inflazione
Bitcoin è stato scambiato più in alto durante il giorno. La principale criptovaluta per capitalizzazione di mercato è balzata di circa l'11%, tornando a superare i $ 24,000. Anche Ether è salito, con un aumento del 6% essendo stato scambiato all'interno di un intervallo di 1,700$: ha superato brevemente questo livello per la prima volta da metà febbraio all'inizio della giornata.
Le azioni intraprese dalle autorità statunitensi durante il fine settimana sembrano essere state ben accolte, con un solido slancio nelle criptovalute per tutto il giorno, ha dichiarato a The Block François Cluzeau, responsabile del trading di Flowdesk. Cluzeau ha affermato che la liquidità è stata influenzata nelle ultime settimane.
"In un contesto di bassa liquidità, le oscillazioni dei prezzi possono essere molto maggiori rispetto ai periodi di alta liquidità", ha affermato.
Nonostante le mosse per arginare i rischi posti dalla banca Signature e la promessa di proteggere i depositi, è stata una giornata mista per le banche quotate in borsa.
JPMorgan è scesa dell'1.8%; ha poi aggiunto lo 0.3% dopo ore. Bank of America è scesa del 5.8% durante la sessione diurna, ma ha guadagnato l'1.4% dopo l'orario di chiusura. First Republic, il caso più estremo, è crollato del 61% prima di aggiungere il 16% dopo l'orario di lavoro.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Tutti i diritti riservati. Questo articolo è fornito a solo scopo informativo. Non viene offerto o destinato a essere utilizzato come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altro tipo.
Fonte: https://www.theblock.co/post/219388/fed-rate-expectations-flip-as-us-inflation-data-may-take-backseat-to-banking-tumult?utm_source=rss&utm_medium=rss