La Fed prepara l'aumento dei tassi di interesse di marzo per combattere l'impennata dell'inflazione nonostante il crollo del mercato azionario

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Nel tentativo di combattere un'impennata dell'inflazione decennale, la Federal Reserve si sposterà per aumentare i tassi di interesse "presto", hanno affermato i funzionari al termine di una riunione politica di due giorni mercoledì, una mossa ampiamente prevista che cerca di mitigare le preoccupazioni politica aggressiva nel mezzo di una disfatta del mercato azionario alimentata dall'inversione delle misure di stimolo dell'era della pandemia da parte della banca centrale.

ESPERIENZA

In una dichiarazione di mercoledì pomeriggio, il Federal Open Market Committee ha affermato che manterrà invariato il tasso sui fondi federali a livelli storicamente bassi tra lo 0% e lo 0.25%, ma che sarebbe opportuno aumentare il tasso "presto" con un'inflazione ben al di sopra del 2% e un mercato del lavoro forte.

La Fed ha affermato che prevede di terminare il suo programma di acquisto di obbligazioni dell'era della pandemia entro l'inizio di marzo "alla luce dei progressi compiuti dall'economia"; per più di un anno, la Fed ha acquistato ogni mese almeno $ 80 miliardi di Treasury e $ 40 miliardi di titoli garantiti da ipoteca per aiutare a stimolare gli investimenti e stimolare l'economia.

I funzionari guidati dal presidente della Fed Jerome Powell hanno anche delineato un piano per iniziare a ridurre il bilancio della Fed di quasi 9 trilioni di dollari dopo il primo aumento dei tassi di interesse, le cui prospettive hanno innescato un'ampia vendita di mercato all'inizio di questo mese.

Nei commenti inviati via e-mail, l'analista finanziario capo di Bankrate Greg McBride ha definito la riduzione del bilancio un'inversione "più significativa" della politica dei soldi facili della Fed, avvertendo che una combinazione delle due "completa la transizione dall'andare a tutto gas a frenare economia."

Parlando con i giornalisti mercoledì pomeriggio, Powell ha confermato che i funzionari della Fed decideranno se aumentare i tassi di interesse nella loro prossima riunione di marzo, aggiungendo che attualmente sono "consapevoli" di farlo e che non hanno deciso i tempi e il ritmo. di restringere il bilancio.

Le azioni sono scese a pochi minuti dall'annuncio, con l'S&P 500 che ha eguagliato un guadagno giornaliero del 2% per scambiare circa l'1% entro le 1:20 ET.

Citazione cruciale 

"Sebbene i tassi di interesse più elevati aumentino i costi di finanziamento per tutte le aziende, riducono anche i profitti previsti delle aziende nei modelli di valutazione degli investitori", spiega Nigel Green, CEO del gruppo DeVere di consulenza patrimoniale da 12 miliardi di dollari. "Ciò è esacerbato per i titoli tecnologici e altri titoli in crescita i cui massimi guadagni non sono previsti negli anni a venire".

Sfondo chiave

L'S&P è sulla buona strada per il suo peggior inizio di un anno nella storia dopo che le azioni sono crollate questo mese quando la Fed ha rivelato che potrebbe muoversi in modo più aggressivo per rimuovere le misure di stimolo dell'era della pandemia. "Le azioni sono state sotto pressione poiché molti investitori hanno iniziato a temere una vita commerciale senza una rete di sicurezza della Fed", osserva l'analista di Oanda Edward Moya. Sebbene i funzionari della Fed prevedano solo tre aumenti dei tassi di interesse quest'anno, Jan Hatzius, capo economista di Goldman Sachs, prevede che la banca centrale aumenterà effettivamente i tassi di interesse quattro o anche cinque volte quest'anno, dato il "maggiore senso di urgenza" della Fed nei confronti dell'inflazione negli ultimi mesi . L'S&P e il Nasdaq sono scesi rispettivamente dell'8% e del 13%, rispettivamente, questo mese.

Che cosa da guardare

Un riepilogo dettagliato della riunione della Fed di questa settimana sarà pubblicata il 17 febbraio, mentre la prossima riunione politica di due giorni della banca centrale dovrebbe concludersi il 17 marzo. 

Tangente

Mentre le azioni lottano in previsione degli incombenti aumenti dei tassi di interesse della Fed, la reazione del mercato determinerà il modo in cui la politica meno accomodante negli Stati Uniti si estenderà ad altri paesi, e in particolare ai mercati emergenti, ha scritto il Fondo monetario internazionale in un rapporto di martedì. "Qualsiasi errore di comunicazione o incomprensione dei cambiamenti [della Fed] può provocare una fuga verso la sicurezza, aumentando gli spread per i mutuatari più rischiosi e esercitando un'indebita pressione sulle valute, sulle imprese e sulle posizioni fiscali dei mercati emergenti", hanno scritto i ricercatori, citando la rimozione da parte della Fed dell'era della pandemia come una preoccupazione primaria sia a livello nazionale che mondiale. Di conseguenza, il FMI ora prevede che il prodotto interno lordo statunitense crescerà solo del 4% nel 2022, in calo rispetto al 5.2% previsto in precedenza e al 5.6% nel 2021.

Grande numero

7%. Questo è quanto i prezzi al consumo sono aumentati nei 12 mesi fino a dicembre, il più grande aumento annuale dal giugno 1982, secondo il Dipartimento del lavoro.

Letture consigliate

I "tremiti del mercato" hanno l'S&P 500 che flirta con il territorio di correzione (Forbes)

Le azioni salgono dopo che Powell afferma che la Fed non ha paura di aumentare ulteriormente i tassi se l'inflazione persiste (Forbes)

Le azioni precipitano dopo che i verbali della Fed hanno mostrato che la banca centrale potrebbe rimuovere più stimoli (Forbes)

L'inflazione è aumentata di un altro 7% a dicembre, raggiungendo il nuovo massimo da 39 anni poiché i prezzi della Fed preoccupano i mercati a sonagli (Forbes)