La Fed pubblica uno studio tanto atteso su un dollaro digitale, ma non prende ancora posizione sulla creazione di uno

Giovedì la Federal Reserve ha pubblicato il suo tanto atteso studio su un dollaro digitale, esplorando i pro e i contro della tanto dibattuta questione e sollecitando commenti pubblici.

Presentato come "il primo passo in una discussione pubblica tra la Federal Reserve e le parti interessate sulle valute digitali della banca centrale", il documento di 40 pagine evita qualsiasi conclusione su una valuta digitale della banca centrale. Il rapporto originariamente era previsto per l'estate del 2021, ma era stato ritardato.

Invece, fornisce uno sguardo esauriente sui vantaggi come l'accelerazione del sistema di pagamento elettronico in un momento in cui le transazioni finanziarie in tutto il mondo sono già altamente digitalizzate. Alcuni degli aspetti negativi discussi dal rapporto sono i rischi per la stabilità finanziaria e la protezione della privacy, proteggendo al contempo dalle frodi e da altre questioni illegali.

"Una CBDC potrebbe cambiare radicalmente la struttura del sistema finanziario statunitense, alterando i ruoli e le responsabilità del settore privato e della banca centrale", afferma il rapporto.

Il presidente della Fed Jerome Powell è stato in gran parte non impegnativo nei suoi commenti pubblici sulla CBDC. Il più grande sostenitore del concetto è il governatore della Fed Lael Brainard, che è stato nominato vicepresidente del Comitato federale del mercato aperto per la definizione delle politiche.

Diversi altri funzionari della Fed hanno espresso scetticismo sul dollaro digitale, affermando che i vantaggi non sono evidenti.

Una delle principali differenze tra il dollaro della Fed e le altre transazioni digitali è che l'attuale moneta digitale è una passività delle banche commerciali, mentre la CBDC sarebbe una passività della Fed. Tra le altre cose, ciò significherebbe che la Fed non pagherebbe interessi sul denaro depositato presso di essa, anche se poiché è privo di rischi, alcuni depositanti potrebbero preferire mantenere i propri soldi presso la banca centrale.

Il documento elenca una lista di controllo di 22 diversi elementi per i quali sta sollecitando un feedback pubblico. Ci sarà un periodo di commento di 120 giorni. Funzionari della Fed affermano che il rapporto è il primo passo di un ampio processo, ma non c'è un calendario su quando sarà concluso.

"Non vediamo l'ora di impegnarci con il pubblico, i rappresentanti eletti e un'ampia gamma di parti interessate mentre esaminiamo i lati positivi e negativi di una valuta digitale della banca centrale negli Stati Uniti", ha affermato Powell in una nota.

Il documento pubblicato giovedì rileva che "l'analisi iniziale della Fed suggerisce che un potenziale CBDC statunitense, se ne venisse creato uno, soddisferebbe al meglio le esigenze degli Stati Uniti essendo protetto dalla privacy, intermediario, ampiamente trasferibile e verificato l'identità".

Tuttavia, il rapporto afferma anche che "non intende promuovere un risultato politico specifico e non prende posizione sulla desiderabilità finale" del dollaro digitale.

Alcuni dei vantaggi più noti sono la velocità di un sistema controllato dalla Fed nel caso, ad esempio, di una necessità come l'inizio della pandemia di Covid per ottenere rapidamente pagamenti di stimolo alle persone. Anche la fornitura di servizi finanziari agli sprovvisti di banca è stata citata come una risorsa.

Tuttavia, la Fed sta già sviluppando quello che pubblicizza come un "servizio di pagamento e regolamento 2023 ore su XNUMX" chiamato Fed Now che dovrebbe entrare online nel XNUMX.

I sostenitori del dollaro digitale, tuttavia, temono che il ritardo della Fed nell'implementazione di una valuta della banca centrale lo metterà dietro i concorrenti globali, in particolare la Cina, che è già andata avanti con il proprio prodotto. Ci sono stati suggerimenti che il vantaggio della Cina nello spazio alla fine potrebbe minacciare l'egemonia del dollaro USA come valuta di riserva mondiale.

Tuttavia, Powell e altri funzionari della Fed affermano di non essere interessati alla velocità del progetto, sottolineando la necessità di farlo bene.

"L'introduzione di un CBDC rappresenterebbe un'innovazione molto significativa nel denaro americano", afferma il rapporto. “Di conseguenza, è essenziale un'ampia consultazione con il pubblico in generale e le principali parti interessate. Questo documento è il primo passo in una conversazione del genere”.

La Fed ha anche affermato che non procederà senza un chiaro mandato del Congresso, preferibilmente sotto forma di "una specifica legge autorizzativa".