La Federal Reserve suggerisce un aumento dei tassi in vista, delinea un piano per ridurre il bilancio

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Con numerosi funzionari della Federal Reserve che hanno lanciato l'allarme sull'inflazione, i verbali dell'ultimo incontro di politica monetaria della banca centrale pubblicati mercoledì hanno accennato a maggiori aumenti dei tassi di interesse in vista di quest'anno e hanno delineato un piano per ridurre il suo bilancio di $ 95 miliardi al mese.

ESPERIENZA

Funzionari della Federal Reserve, che il mese scorso hanno alzato i tassi di interesse per la prima volta dal 2018, piani dettagliati per ulteriori aumenti dei tassi e riduzione del bilancio negli ultimi verbale, rilasciato mercoledì.

Il comitato di politica monetaria della banca centrale ha discusso la velocità degli aumenti dei tassi di interesse quest'anno, con diversi membri che hanno indicato di aver preferito un aumento di 0.5 punti percentuali piuttosto che l'aumento di 0.25 punti concordato a marzo.

Con l'inflazione al livello più alto degli ultimi 40 anni e "rischi al rialzo", alcuni funzionari della Fed stanno sostenendo aumenti dei tassi e una politica monetaria più aggressivi, che potrebbero segnalare maggiori aumenti dei tassi all'orizzonte.

Gli investitori stavano anche osservando da vicino indizi su come la banca centrale avrebbe ridotto i suoi trilioni di dollari in obbligazioni: i funzionari della Fed "generalmente hanno concordato" di ridurre il bilancio di un massimo di $ 95 miliardi al mese, leggermente superiore al consenso previsto da Wall Street, i verbali mostravano.

La banca centrale ha attualmente un bilancio di circa $ 9 trilioni, che è più che raddoppiato in termini di dimensioni dopo il programma mensile di acquisto di obbligazioni della Fed che ha sostenuto l'economia e i mercati durante la pandemia di coronavirus.

Mentre quel livello storico di stimolo è terminato solo il mese scorso, i timori di inflazione sono saliti alle stelle poiché i prezzi in aumento non mostrano segni di moderazione e una miriade di funzionari della Fed ha recentemente avvisi aumentati, mercati spaventosi.

Tangente:

Le azioni sono scese immediatamente dopo il rilascio degli ultimi verbali della Fed, aggiungendosi alle perdite di questa settimana. Il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0.8%, quasi 300 punti, mentre l'S&P 500 ha perso l'1.3% e il Nasdaq Composite il 2.4%.

Sfondo chiave

La banca centrale prevede ancora sei ulteriori aumenti dei tassi di interesse quest'anno e altri tre l'anno prossimo. Sebbene la lotta all'inflazione sia la principale preoccupazione della Fed, i funzionari hanno anche messo in guardia sull'impatto economico "altamente incerto" dell'invasione russa dell'Ucraina, che ha devastato i mercati delle materie prime.

Citazione cruciale

Sembra "molto probabile" che i tassi aumenteranno di 0.5 punti percentuali alla prossima riunione politica della Fed a maggio, afferma Adam Crisafulli, fondatore di Vital Knowledge. "I verbali erano pieni di commenti sull'inflazione: questa è chiaramente la preoccupazione principale per la Fed e i funzionari sono desiderosi di tenere i prezzi sotto controllo".

Che cosa da guardare

"Al ritmo attuale [di riduzione del bilancio], potrebbero essere necessari più di cinque anni (e potenzialmente fino a otto anni) per liquidare completamente tutte le loro partecipazioni", afferma Chris Zaccarelli, chief investment officer di Independent Advisor Alliance. "Le probabilità sono estremamente alte che incontreremo una recessione prima che ciò accada".

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