Waller della Fed afferma che il mercato ha reagito in modo esagerato ai dati sull'inflazione al consumo: "Abbiamo molta, molta strada da fare"

“Il mercato sembra essere in vantaggio su questo rapporto CPI. Tutti dovrebbero solo fare un respiro profondo, calmarsi. Abbiamo molta strada da fare ", ha detto Waller.

Gli investitori hanno applaudito la stampa soft CPI, pubblicato giovedì, portando le azioni alla loro migliore settimana da giugno. L'indice S&P 500
SPX,
+ 0.92%
chiuso del 5.9% in più per la settimana.

I dati hanno mostrato che il tasso annuo di inflazione al consumo è sceso al 7.7% dall'8.2%, segnando il livello più basso da gennaio. L'inflazione aveva raggiunto il picco di quasi 41 anni del 9.1% a giugno.

Waller ha detto che era positivo che ci fossero alcune prove che l'inflazione stesse scendendo, ma ha notato che ci sono state altre volte nell'ultimo anno in cui sembrava che l'inflazione stesse scendendo.

"Vedremo una corsa continua di questo tipo di comportamento e l'inflazione che inizierà lentamente a scendere, prima di iniziare davvero a pensare di togliere il piede dai freni qui", ha detto Waller.

“Abbiamo una lunga, lunga strada da fare per abbassare l'inflazione. I tassi continueranno a salire e rimarranno alti per un po' finché non vedremo questa inflazione avvicinarsi al nostro obiettivo", ha aggiunto.

La Fed è concentrata su quanto alti i tassi devono arrivare per abbassare l'inflazione, e questo dipenderà esclusivamente dall'inflazione, ha affermato.

Waller ha detto che "la cosa peggiore" che la Fed potrebbe fare era smettere di aumentare i tassi solo per far esplodere l'inflazione.

Il tasso di inflazione del 7.7% visto ad ottobre "è enorme", ha aggiunto.

La Fed ha segnalato nella sua ultima riunione all'inizio di questo mese che potrebbe rallentare il ritmo dei suoi aumenti dei tassi nelle prossime riunioni.

La banca centrale ha aumentato i tassi di quasi 400 punti base da marzo, inclusi quattro aumenti diretti di 0.75 punti percentuali che erano stati quasi inauditi prima di quest'anno.

"Stiamo cercando di muoverci a ritmi potenzialmente di 50 [punti base] al prossimo incontro o al prossimo incontro successivo", ha detto Waller.

La Fed terrà la sua prossima riunione il 13-14 dicembre, e poi di nuovo il 31 gennaio-febbraio. 1.

Allo stesso tempo, Powell ha affermato che è probabile che la Fed aumenti i tassi al di sopra del tasso terminale del 4.5%-4.75% che si aspettavano in precedenza.

"Il segnale era 'smetti di prestare attenzione al ritmo e inizia a prestare attenzione a dove sarà l'endpoint'", ha detto Waller.

Sulla scia del rapporto CPI, gli investitori che negoziano contratti future sui fed funds vedono il tasso terminale della Fed al 5%-5.25% la prossima primavera per poi tornare rapidamente al 4.25%-4.5% entro novembre. Questo è ben al di sotto dei livelli precedenti ai dati CPI.