Fedeltà ad aprire l'indicizzazione diretta alle masse

Il gestore patrimoniale Fidelity prevede di lanciare uno strumento di indicizzazione diretta negli Stati Uniti che richiederà un investimento di appena 1 dollaro per azione, in una mossa significativa per aprire il concetto ai piccoli investitori.

Il concetto di indicizzazione diretta, che consente agli investitori di creare portafogli su misura adattati alle loro preferenze personali, è ampiamente visto come una minaccia a lungo termine per i tradizionali veicoli in pool come i fondi comuni di investimento e quelli negoziati in borsa.

Un tempo limitata agli investitori facoltosi, la mossa di Fidelity è l'ultimo segnale dell'espansione dell'indicizzazione diretta nel mercato di massa, in particolare negli Stati Uniti.

La piattaforma Fidelity Solo FidFolios avrà un canone mensile di soli $ 4.99. Consentirà agli investitori di creare indici personalizzati, creandone uno da zero o selezionando uno dei 13 modelli azionari tematici Fidelity. Gli investitori possono quindi personalizzare i modelli aggiungendo o rimuovendo azioni o regolandone i pesi.

I modelli tematici disponibili sono cloud computing, sicurezza informatica, "connettività futura" 5G, veicoli elettrici, energia pulita, fintech, salute digitale, biotecnologia e scoperta di farmaci, beni di prima necessità, utilities, fondi di investimento immobiliare, reddito di "qualità" e robotica e artificiale intelligenza.

Questo articolo è stato precedentemente pubblicato da Ignites, titolo di proprietà del Gruppo FT.

I modelli contengono azioni ordinarie, ricevute di deposito americane e titoli privilegiati, secondo il sito Web Solo FidFolios. Azioni estere, opzioni e altri titoli non azionari come ETF e fondi comuni di investimento non saranno inizialmente disponibili.

La nuova piattaforma, che Fidelity prevede di lanciare "nelle prossime settimane", consentirà agli utenti di ribilanciare, acquistare e riscattare un intero portafoglio di azioni con un solo clic, afferma l'annuncio di Fidelity.

Il manager con sede a Boston ha affermato che il settore in crescita dell'indicizzazione diretta è stato il prossimo "punto di svolta" per gli investitori al dettaglio.

"L'introduzione dei fondi comuni di investimento è stata una svolta per l'investitore medio, consentendo loro di accedere ai mercati finanziari una volta che solo i ricchi avevano accesso", ha affermato Fidelity. “Poi sono arrivati ​​gli ETF che hanno aiutato con la diversificazione e le potenziali efficienze fiscali con il trading intraday. Qual è il prossimo? Indicizzazione diretta.”

Lo spazio di indicizzazione diretta ha visto una crescita esplosiva negli ultimi anni, poiché molti negozi sono stati ansiosi di acquisire aziende con la tecnologia per fornire il servizio.

A gennaio, UBS ha annunciato che avrebbe acquistato il robo-adviser Wealthfront per 1.4 miliardi di dollari. La tecnologia di raccolta delle perdite fiscali e di indicizzazione diretta di Wealthfront è stata la motivazione chiave per l'acquisizione, Kirt Gardner, allora chief financial officer di UBS, ha detto agli analisti a febbraio.

A dicembre, Pershing di BNY Mellon ha annunciato che avrebbe acquistato il fornitore di indicizzazione diretta Optimal Asset Management e integrato lo strumento nella nuova unità Pershing X, che mira a gestire "strumenti tecnologici e set di dati multipli e disconnessi".

In altri accordi recenti Franklin Templeton ha acquisito O'Shaughnessy Asset Management, un negozio di vendita di $ 6.4 miliardi che gestisce una piattaforma di indicizzazione diretta; Vanguard ha raccolto l'indicizzatore diretto Just Invest; e JPMorgan Chase hanno acquistato il provider di indicizzazione personalizzato OpenInvest.

Secondo un rapporto di agosto di Cerulli Associates, nei prossimi cinque anni, l'indicizzazione diretta si espanderà a un ritmo più rapido rispetto ai fondi comuni di investimento e agli ETF.

Le attività dovrebbero crescere a un tasso annualizzato del 12.4%, più velocemente del tasso di crescita previsto dell'11.3% per gli ETF e del 3.3% per i fondi comuni di investimento nello stesso periodo, secondo Cerulli.

A ottobre Seth Bernstein, amministratore delegato di AllianceBernstein, ha definito l'indicizzazione diretta una "vera opportunità" che continuerà a crescere.

Il nuovo servizio di Fidelity è disponibile come "potenziamento" per i suoi conti di intermediazione esistenti. Non ci sono commissioni sul conto o commissioni commerciali.

Ad aprile ha lanciato Fidelity Managed FidFolios, una piattaforma di indicizzazione diretta che richiede un investimento minimo di $ 5,000, comporta una commissione di gestione di 40 punti base e utilizza portafogli gestiti professionalmente.

I Managed FidFolios miravano ad "aprire le porte alla prossima generazione di clienti che non hanno ancora né il livello patrimoniale né l'inclinazione a lavorare con un consulente", ha detto a Barron's Ram Subramaniam, responsabile della gestione patrimoniale e della consulenza digitale di Fidelity.

I servizi di Fidelity sono più economici della maggior parte della concorrenza e richiedono una soglia patrimoniale inferiore. Charles Schwab, ad esempio, ha recentemente lanciato l'indicizzazione personalizzata Schwab, che richiede un account minimo di $ 100,000 e prevede anche una commissione di 40 bp. Il servizio di Schwab richiede meno della metà del minimo dell'indicizzazione personalizzata Vanguard e delle strategie Tax-Advantaged di Goldman Sachs, che richiedono entrambi un investimento minimo di $ 250,000.

Fidelity ha affermato che la sua offerta di indicizzazione diretta esistente aveva più di 33 miliardi di dollari di asset. Sono detenuti in conti gestiti separatamente, che hanno "minimi elevati da investire", ha affermato.

Gli utenti Solo FidFolios possono iniziare a investire con $ 1 per azione e selezionare fino a 50 titoli in ogni portafoglio, comprese le frazioni di azioni.

È probabile che la mossa di Fidelity sia un "gioco di raccolta di risorse" in quanto tenta di diventare un attore importante nello spazio di indicizzazione diretta a basso costo, ha affermato Scott Smith, direttore delle relazioni di consulenza presso Cerulli. Offrire portafogli personalizzati in linea con gli obiettivi degli investitori è "il modo in cui sta andando il settore", ha aggiunto.

Circa il 58 per cento degli investitori al dettaglio è interessato a consolidare tutte le proprie attività investibili in un'unica istituzione, secondo un recente Relazione Cerulli.

"I FidFolios potrebbero certamente essere un elemento di differenziazione che spinge Fidelity in cima alla lista di fornitori di consolidamento di alcuni investitori", ha affermato Smith.