Le azioni di Figs potrebbero crollare di un altro 60%: venditore allo scoperto

Fichi Inc (NYSE: FIGG) è in calo di quasi il 60% per l'anno, ma un venditore allo scoperto avverte che il titolo è ancora scambiato a un premio "sottoservito" significativo.

Le azioni di Figs hanno un ribasso a $ 4.40

Mercoledì, Spruce Point Capital Management ha affermato che il marchio di abbigliamento sanitario è una "vendita forte" con un ribasso a $ 4.40 per azione poiché la domanda continua a perdere slancio dopo l'aumento del COVID.

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L'alto turnover dei dipendenti e la scarsa governance sono tra le altre ragioni citate per la visione fortemente ribassista. Figs non riuscirà a realizzare le sue elevate ambizioni di crescita poiché manca di un vantaggio competitivo, il rapporto aggiunto.

Sebbene inizialmente abbia alterato il panorama della macchia, riteniamo che non abbia praticamente alcun vantaggio competitivo sostenibile e vediamo molteplici segnali, incluso l'aumento delle scorte, che i suoi ottimistici obiettivi futuri deluderanno gravemente.

Di conseguenza, il venditore allo scoperto si aspetta che il suo multiplo si contragga con il rallentamento delle entrate.

Figs ha una storia di sopravvalutazioni finanziarie

Ancora più allarmante, Spruce Point avverte che il produttore di camici medici sopravvaluta le sue metriche economiche e finanziarie, il che significa una crescita del 21% su base annua delle entrate. segnalati per il secondo trimestre fiscale del mese scorso non ha significato molto.

Dopo un'analisi forense dettagliata, troviamo prove che suggeriscono che i dati storici sulle entrate sono stati gonfiati dell'82%, i margini lordi di 2,040 punti base e il potenziale di mercato totale indirizzabile del 135%.

Figs deve ancora rispondere al rapporto. Attualmente ha un breve interesse del 13%.

D'altra parte, però, il famoso investitore Ron Baron, circa un paio di settimane fa, ha rivelato che il titolo è il suo più grande investimento recente (source). Baron Capital possiede ora circa 2.4 milioni di azioni di questa società.